文/言叔

最怪異的一幕出現(xiàn)了：全國10.9萬億公積金躺在賬戶里"睡大覺"，而1.76億繳存職工卻眼睜睜看著這筆錢"動不得"。

這不就是現(xiàn)代版的"守著金山要飯吃"嗎？

一邊是巨額資金沉淀，一邊是老百姓急用錢卻取不出來。公積金這個曾經(jīng)的"買房神器"，如今正淪為"五險一金"里最雞肋的存在。

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說起來這公積金也真是夠憋屈的。

截至2024年底，全國住房公積金繳存余額高達109252.79億元，同比增長8.61%。

這是什么概念？

相當于每個繳存職工平均存了6.2萬，可全年只有8127萬人提取過，快一半人都沒用到。

更尷尬的是，這筆錢的收益率低得可憐—

—年利率才1.5%，連通脹都跑不贏。

以前商貸利率隨便就超6%，公積金才3%多，買房用它巨劃算。

可現(xiàn)在商貸利率也降到3%出頭，和公積金就差0.5%左右。

這點利差，再加上貸款額度有限，根本省不了幾個錢。

最要命的是，不買房就用不了這筆錢。截至2024年底，1.76億繳存職工中，平均每人存了6.2萬，可全年只有8127萬人提取過。

這筆錢就這么躺在賬戶里，眼睜睜看著貶值，難怪大家都吐槽它是"最雞肋"的福利。

不過，風向正在悄然改變。

今年兩會明確說了，要深化公積金改革，這可是2015年之后，它再一次被寫進兩會報告。可見改革是板上釘釘?shù)氖隆?/p>

各地已經(jīng)開始"搶跑"了。

深圳、西安等30多個城市，能提公積金付首付；成都、威海能讓家人互相幫忙提??；廣州、上海還能提錢給老房子裝電梯。

更貼心的是，海南、成都這些地方，家里人大病致困，也能提公積金應急，硬生生把"住房公積金"變成了"民生公積金"。

2024年共有2257.44萬人提取2720.57億元用于租賃住房，人數(shù)同比增長22.28%，金額同比增長33.93%。另有6.53萬人提取20.43億元用于加裝電梯等自住住房改造。

這些數(shù)字背后，是公積金從"支持買房"轉(zhuǎn)向"支持居住"的深刻變革。

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要說這輪改革，各地真是"八仙過海，各顯神通"。

上海"滬七條"直接將家庭首套住房公積金貸款最高額度由160萬元提升至240萬元；疊加多子女家庭、綠色建筑等因素，單筆最高貸款額度可達324萬元，成為全國上限最高的城市。

成都更是"大手筆"，單繳存人最高貸款額度由60萬元提高至80萬元，雙繳存人由100萬元提高至120萬元；購買現(xiàn)房或城市更新拆遷住房的，額度還可上浮20%。

鄂爾多斯推出的10項新政，使其成為提取場景覆蓋最廣的城市之一。

公積金除用于房貸和房租外，還可用于物業(yè)費、取暖費、契稅及住宅專項維修資金，并覆蓋夫妻雙方父母及子女。

福州新政新增裝修提取，購房滿6個月、5年內(nèi)可按1500元/平方米一次性提??；購買車庫、車位提取取消時間限制；建造、翻建、大修提取期限延長至三年。

東吳證券測算，僅裝修和物業(yè)費等新增場景，即有望盤活約1800億元存量公積金。

說到公積金改革，不得不提新加坡這個"優(yōu)等生"。

新加坡的中央公積金制度(CPF)始于1955年，歷經(jīng)近70年發(fā)展，已成為全球公認的公積金制度典范。

新加坡公積金賬戶是"三位一體"賬戶體系，分為普通賬戶(用于住房、教育、投資)、特別賬戶(養(yǎng)老)和保健賬戶(醫(yī)療)，但資金可靈活調(diào)配。

如成員在滿足住房需求后，可將普通賬戶資金轉(zhuǎn)入特別賬戶增值，用于養(yǎng)老儲備。因此其實現(xiàn)了全生命周期覆蓋，從購房、子女教育到養(yǎng)老、醫(yī)療，CPF貫穿個人生命周期的各個階段，真正實現(xiàn)"一生保障"。

更厲害的是，新加坡公積金采取市場化投資運作，公積金成員可自主選擇將部分資金投資于政府批準的基金、股票等，提高收益率。

近年來，CPF平均回報率穩(wěn)定在4%以上，遠超我國公積金的存款利率。

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對于投資者來說，這輪公積金改革可能帶來意想不到的投資機會。

首先，房地產(chǎn)板塊可能迎來政策紅利。

隨著公積金使用范圍擴大和貸款額度提升，購房需求有望得到釋放，特別是一二線城市的改善型需求。

其次，家電、裝修等消費板塊也可能受益。公積金可以用于裝修、購買家電等，這將直接刺激相關消費。

更重要的是，公積金改革背后反映的是中國房地產(chǎn)市場的深刻變化。

2025年全國新建商品房銷售面積88101萬平方米，同比下降8.7%；銷售額83937億元，下降12.6%。在房地產(chǎn)由增量擴張轉(zhuǎn)向存量運營的階段，公積金若仍只服務買房，制度效率就會越來越低。

言叔認為，公積金改革的窗口期已經(jīng)到來。

從各地政策動向看，本輪公積金制度改革主要集中在四個方面：

第一，提高貸款額度與支持力度。上海、成都等城市大幅提高公積金貸款上限，為購房者提供更多資金支持。

第二，拓寬提取與使用場景。從傳統(tǒng)的買房、租房，擴展到裝修、物業(yè)費、取暖費、契稅等多個領域。

第三，擴大制度覆蓋范圍。深圳新規(guī)明確，個體經(jīng)營者及自由職業(yè)者可全面參與繳存、提取與使用。

第四，推進異地互認與跨區(qū)域流動。福州將異地公積金貸款納入利率優(yōu)惠范圍；武漢擴大異地貸款適用范圍至全國，并取消戶籍限制。

這輪改革的核心在于盤活存量資金。公積金本質(zhì)上是住房互助資金，作為強制性繳存制度，若使用效率偏低，將加重單位與職工負擔；只有實現(xiàn)高效循環(huán)，制度才具備現(xiàn)實意義。

從"買房專用"到"民生萬能"，從"沉睡的巨人"到"活躍的資金池"，公積金正在經(jīng)歷一場深刻的變革。

這不僅僅是政策調(diào)整，更是一場關乎千家萬戶切身利益的民生革命。畢竟，時代在變，公積金也得跟著變，你說對不對？

作者：言叔，資深財經(jīng)觀察者，20年筆耕不輟，用歷史的眼光解讀財經(jīng)，關注我，看懂趨勢，看到財富。