文丨徐風(fēng)

近年來，銀行業(yè)持續(xù)面臨復(fù)雜多變的全球經(jīng)濟形勢和低利率環(huán)境挑戰(zhàn)，經(jīng)營壓力不斷加大，如何破局突圍成為行業(yè)的共同課題。

作為國有大行，中國銀行通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，依托全球化優(yōu)勢再次交出了一份高質(zhì)量增長答卷。

【穩(wěn)健仍是主旋律】

隨著全球經(jīng)濟格局演變與國內(nèi)經(jīng)濟增長動能轉(zhuǎn)換、利率市場化的深入推進，銀行業(yè)正面臨一場深刻變革。

當(dāng)前，我國經(jīng)濟正處在轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵窗口期，以新質(zhì)生產(chǎn)力為核心的新增長格局快速形成，產(chǎn)業(yè)升級大潮持續(xù)演繹，經(jīng)濟模式加速轉(zhuǎn)向“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的新三角循環(huán)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)信貸增長逐步放緩。

對于銀行業(yè)而言，作為國民經(jīng)濟的支柱型產(chǎn)業(yè)在發(fā)揮經(jīng)濟穩(wěn)定器、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力及推動產(chǎn)業(yè)升級等方面的作用不可或缺。

然而，面對變幻莫測的全球經(jīng)濟形勢和持續(xù)的低利率環(huán)境，銀行業(yè)以往盈利模式受到諸多挑戰(zhàn)。盡快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維打造差異化經(jīng)營優(yōu)勢，成為一道必答題。

在此背景下，近年來中國銀行作為國有大行展現(xiàn)出穿越周期的經(jīng)營韌性。財報顯示，2025年該行實現(xiàn)營業(yè)收入6599億元，同比增長了4.28%，股東應(yīng)享稅后利潤2430億元，同比增長2.18%，保持了穩(wěn)健的增長基調(diào)。

平均總資產(chǎn)回報率（ROA）0.70%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）8.94%，均保持在合理區(qū)間。成本收入比27.84%，同比下降0.93個百分點，投入產(chǎn)出效率提升。

面對市場的不確定性，中國銀行以“五篇大文章”為抓手，依靠全球化綜合化優(yōu)勢，持續(xù)推進數(shù)字化戰(zhàn)略，2025年全年資負兩端繼續(xù)維持穩(wěn)健，資產(chǎn)負債表不斷優(yōu)化。

在資產(chǎn)端，中國銀行順應(yīng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大勢，在整體信貸平穩(wěn)增長的同時，持續(xù)加大制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域投放，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)優(yōu)。

截至2025年末，中國銀行資產(chǎn)總額38.36萬億元，比上年末增長9.40%，境內(nèi)人民幣貸款新增1.81萬億元，增幅9.90%。其中制造業(yè)貸款余額3.50萬億，相比上年末增長了17.18%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額3.23萬億，比上年末增長30.59%，增長步伐依然較快。

中國銀行在五篇大文章領(lǐng)域的信貸投放同樣可圈可點。比如在科技金融領(lǐng)域通過“中銀科創(chuàng)貫通式客戶培育計劃”為17.18萬家科創(chuàng)企業(yè)提供4.82萬億信貸支持；綠色貸款余額超過4.96萬億，普惠型小微企業(yè)貸款余額突破2.77萬億，相比上年末增長均超過了20%，增速明顯快于整體信貸。

在負債端，面對低利率挑戰(zhàn)中國銀行持續(xù)加強成本管控，推動付息負債平均付息率下降37個基點，有效減緩凈息差的下行趨勢。2025年該行的凈息差錄得1.26%，持平于2025年上半年。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，近年來中國銀行通過完善全面風(fēng)險管理體系，強化內(nèi)控合規(guī)管理長效機制，防范化解重點領(lǐng)域金融風(fēng)險，整體資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)平穩(wěn)。

2025年，該行的不良貸款率為1.23%，相比上年末下降了0.02個百分點，自2021年持續(xù)處于下降通道。撥備覆蓋率為200.37%，資本充足率18.85%，繼續(xù)保持充足水平。

【非息業(yè)務(wù)構(gòu)筑新增長引擎】

在具體業(yè)務(wù)層面，非利息收入成為拉動該行主營業(yè)務(wù)增長的重要一環(huán)。

輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)之一，在傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)承壓下向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)共識。

中國銀行得益于在財富金融領(lǐng)域的長期深耕及資本市場活躍度提升等因素影響，財富管理板塊交出了亮眼成績單，非利息收入已成為推動收入增長的重要引擎。

2025年，集團實現(xiàn)非利息收入2191.61億元，同比增加353.24億元，增長19.21%。非利息收入在營業(yè)收入中的占比為33.21%，相比上年末提升了4.16個百分點，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

從細分業(yè)務(wù)來看，2025年該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收支凈額822.37億元，同比增長7.37%，主要是通過做優(yōu)綜合金融服務(wù)，代理業(yè)務(wù)、托管和其他受托業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，其中代理業(yè)務(wù)手續(xù)費增速達26.67%，業(yè)務(wù)基本盤持續(xù)穩(wěn)固。

同時，中國銀行的其他非利息收入增速較快，是推動非息收入增長的重要推手。2025年該行其他非利息收入1369.24億元，同比增長了27.67%。

這主要得益于該行積極把握金融市場波動機遇，凈交易及貴金屬銷售項目增長較好。其中凈交易收益增長42.65%，貴金屬銷售收入也增長了52.07%。

更為重要的是，全球化作為中國銀行發(fā)展戰(zhàn)略的核心，已經(jīng)成為其差異化優(yōu)勢，境外業(yè)務(wù)增長勢頭強勁。

2025年，中國銀行境外機構(gòu)的客戶貸款和墊款余額為4434.22億美元，比上年末增長了4.65%，實現(xiàn)稅前利潤100.71億美元，同比增長8.57%。資產(chǎn)總額、稅前利潤的貢獻度分別增長至22.18%、27.99%，在國有大行中位居前列。

【全球化優(yōu)勢凸顯】

中國銀行非息收入增長較快背后，離不開該行的全球化布局和深耕。

作為服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局的排頭兵，中國銀行將全球化鍛造為極具差異化的經(jīng)營標簽，包括結(jié)算、投行、交易類等跨境金融業(yè)務(wù)構(gòu)筑起非息收入的壓艙石。

當(dāng)前，中國銀行已成長為全球化綜合化程度最高的中資商業(yè)銀行，境外機構(gòu)覆蓋64個國家和地區(qū)，包括45個共建“一帶一路”國家，實現(xiàn)了對國際金融中心、G20成員國的全覆蓋，構(gòu)建了“戰(zhàn)略節(jié)點全覆蓋、重點區(qū)域深扎根”的全球布局。

在體制機制上，中行持續(xù)完善全球化戰(zhàn)略頂層設(shè)計和服務(wù)機制，優(yōu)化境外機構(gòu)“一行一策”戰(zhàn)略規(guī)劃，搭建起“一點接入、全球響應(yīng)”機制平臺，通過“融資+融智”的方式為企業(yè)“走出去”提供全方位的金融支持。

同時，中國銀行精準把握不同區(qū)域的市場特征，充分發(fā)揮中銀香港、中銀歐洲等區(qū)域總部作用，不斷完善投、貸、債、股、險、租全產(chǎn)品譜系，為出海企業(yè)提供涵蓋“投資-建設(shè)-運營”全生命周期的金融解決方案。

在服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略上，中國銀行是全球共建“一帶一路”國家布局最廣的中資銀行，累計授信項目超1400個，授信金額超4390億美元，市場份額繼續(xù)保持市場首位，助力推進秘魯錢凱港、幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦等多個重大標志性工程。

隨著人民幣國際化的深入推進，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）正逐步成為跨境人民幣支付清算的主要渠道。多年來中國銀行深度參與CIPS系統(tǒng)建設(shè)，逐步打造了覆蓋“結(jié)算-融資-交易-投資”全鏈條的人民幣綜合服務(wù)體系。

報告期內(nèi)，中國銀行持續(xù)擴大CIPS全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，CIPS直參行數(shù)量增長至46家、拓展間參行700余家，目前央行授予的人民幣清算行總數(shù)增至18家，均繼續(xù)保持同業(yè)第一。

經(jīng)歷了全球化長期深耕，中國銀行已成為人民幣跨境服務(wù)的主要提供者，在跨境人民幣結(jié)算、進出口結(jié)算的市場份額持續(xù)領(lǐng)跑。

2025年，該行境內(nèi)機構(gòu)辦理的國際結(jié)算量超4.45萬億美元、跨境人民幣結(jié)算量17.70萬億元，分別同比增長9.56%、9.43%，全年為全市場約1/4的跨境結(jié)算提供服務(wù)支持，涉外單證及保函的領(lǐng)先優(yōu)勢進一步鞏固。

在投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中國銀行積極發(fā)揮全球化綜合化經(jīng)營和商投行一體化優(yōu)勢，“全渠道、全周期、全鏈條”的服務(wù)體系和多元化融資體系不斷完善，在中資同業(yè)多領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，比如承銷的境內(nèi)、境外綠色債券發(fā)行規(guī)模位列行業(yè)首位，熊貓債、離岸人民幣債券等業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。

此外，中國銀行還積極培育外貿(mào)新動能，加快完善跨境電商結(jié)算“全球化響應(yīng)、全鏈條支持”服務(wù)體系，全年跨境電商結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)模達1.18萬億，同比增長45.07%，繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先地位。

國有大行是國民經(jīng)濟“穩(wěn)定器”。中國銀行依托全球化經(jīng)營優(yōu)勢，成為服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局的排頭兵，未來在復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境中仍將穩(wěn)步前行。

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