出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 邢靜

審核 | 頌文

3月中旬，西安銀行發(fā)布公告稱，該行第九大股東長安國際信托股份有限公司（簡稱“長安信托”）將所持1.08%股份，轉(zhuǎn)讓給該行第三大股東西安投資控股有限公司（簡稱“西投控股”）。

本次屬于該行的部分國有股權(quán)內(nèi)部劃轉(zhuǎn)，目的在于提高國有金融資本運(yùn)營管理效率。轉(zhuǎn)讓后，西投控股的持股比例從13.91%增至14.99%，而長安信托的持股比例從1.73%降至0.65%。

在股權(quán)劃轉(zhuǎn)之外，西安銀行交出了較為亮眼的業(yè)績答卷。截至2025年三季度末，該行營業(yè)收入與歸母凈利潤的同比增速分別為39.11%、5.51%。其中，該行的營收增速在42家A股上市銀行中排在第一。

從2022年業(yè)績“雙降”到營收增速接近40%，西安銀行可稱作“逆襲”。然而，2025年三季度末，該行零售信貸占比僅為27.75%，反映出“弱零售”的經(jīng)營痛點(diǎn)，并且2025年上半年在西安以外地區(qū)的營業(yè)利潤虧損4.73億元。

同時(shí)，該行逾期貸款從2024年末的55.88億元增長至2025年上半年的80.99億元，增幅達(dá)到44.94%。

值得注意的是，西安銀行董事長梁邦海曾在2024年“身兼四職”，在業(yè)界較為罕見。2025年，該行董事會(huì)秘書魏海燕和行長張成喆獲批上任后，公司治理機(jī)制才逐步走向正軌。

西安銀行自2019年3月在上交所上市以來，至今已有七年，總資產(chǎn)規(guī)模突破5500億元。然而，零售信貸占比偏低與逾期貸款增多等問題應(yīng)當(dāng)如何化解？西安以外地區(qū)的展業(yè)拓客，又面臨哪些難點(diǎn)？

1、國有股權(quán)內(nèi)部劃轉(zhuǎn)，加速地方國資整合

日前，西安銀行開展國有股東之間的內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，宣告其促進(jìn)國有股東資源整合，不涉及向市場增持或減持。

（圖 / 西安銀行部分國有股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓公告（來源：西安銀行））

具體來看，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.8529元/股，協(xié)議轉(zhuǎn)讓對價(jià)合計(jì)約1.86億元，西投控股以自有資金全額支付。轉(zhuǎn)讓后，西安銀行的實(shí)際控制人西安市人民政府合計(jì)股份數(shù)量及比例未發(fā)生變化，合計(jì)持股約12.18億股，占公司總股本比例為27.42%。

「子彈財(cái)經(jīng)」查詢天眼查發(fā)現(xiàn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的雙方均與西安市人民政府存在緊密的國有資本關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中，西投控股是長安信托的第二大股東，并且由西安市財(cái)政局全額出資設(shè)立。

事實(shí)上，西安銀行在2025年12月末曾發(fā)布公告，披露了本次的國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)，同時(shí)明確其目的在于提高國有金融資本運(yùn)營管理效率，預(yù)計(jì)不會(huì)對該行的經(jīng)營管理和公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。

近兩年，全國多地國有企業(yè)開展了金融股權(quán)的系統(tǒng)性整合，促使銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)更穩(wěn)固。

對投資者而言，這種調(diào)整意味著地方國資對于金融資源的優(yōu)化布局，使抗風(fēng)險(xiǎn)和資源協(xié)同能力更強(qiáng)的主體發(fā)揮核心職能，不會(huì)引發(fā)股價(jià)的大幅波動(dòng)。

此外，西安銀行在3月19日發(fā)布公告稱，將與中加基金管理有限公司（簡稱“中加基金”）開展不超過13億元的投資業(yè)務(wù)合作。中加基金是該行第一大股東加拿大豐業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方。

本次投資業(yè)務(wù)合作金額超過其最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值的0.5%，未達(dá)到5%以上。截至2025年末，中加基金資產(chǎn)管理總規(guī)模2129.93億元，此次合作或預(yù)示西安銀行與股東之間的戰(zhàn)略合作更密切。

那么，國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)后如何加強(qiáng)資源協(xié)同？今后是否還會(huì)進(jìn)行股權(quán)劃轉(zhuǎn)？與關(guān)聯(lián)方中加基金的合作是否意在發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)？「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與西安銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

2、業(yè)績逆襲雙升，董事長曾身兼四職

近年來，西安銀行借助于“一帶一路”核心節(jié)點(diǎn)城市的區(qū)位優(yōu)勢，加快業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度。尤其是2025年，該行業(yè)績雙增態(tài)勢較為搶眼。

2025年上半年，西安銀行的營收與歸母凈利潤增速分別為43.7%和8.59%。

截至2025年三季度末，西安銀行的資產(chǎn)總額達(dá)5511.35億元，較上年末增長14.73%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入76.91億元，同比增長39.11%；歸母凈利潤為20.33億元，同比增長5.51%。

尤其是營收增速，在42家A股上市銀行中排在第一。

財(cái)報(bào)披露，營收增速高的原因在于利息收入增加，截至2025年三季度末，該行利息凈收入達(dá)到63.1億元，同比增長61.6%。

同時(shí)，該行凈息差在2025年上半年達(dá)到1.7%，同比上升0.49%，而金融監(jiān)管總局披露同期城商行的平均凈息差僅為1.37%。

放長時(shí)間周期來看，西安銀行曾在2022年發(fā)生業(yè)績“雙降”，此后業(yè)績可謂“逆襲”，能扭轉(zhuǎn)2022年雙位數(shù)凈利下滑態(tài)勢較為不易。

（圖 / 西安銀行2020-2024年?duì)I業(yè)收入與歸母凈利潤（來源：西安銀行年報(bào)））

2020年至2024年，西安銀行的營收分別為71.38億元、72.03億元、65.68億元、72.05億元和81.9億元，可見五年內(nèi)唯一的營收下滑發(fā)生在2022年。

在歸母凈利潤方面，該行在2020年至2022年分別為27.57億元、28.04億元和24.24億元，同比增速分別為3.05%、1.73%和-13.55%。2022年同樣是利潤拐點(diǎn)，此后分別同比微增了1.56%、3.91%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2025年9月末，西安銀行的不良率為1.53%，較上年末下降0.19%，但不良先行指標(biāo)已顯露下行跡象。

2025年半年報(bào)顯示，西安銀行的關(guān)注類貸款遷徙率，從2024年末的11.73%增至32.61%；可疑類貸款遷徙率從2024年的38.31%猛增至85%，反映該行貸款轉(zhuǎn)化為不良損失的風(fēng)險(xiǎn)較大。

同時(shí)，西安銀行在2025年上半年的逾期貸款規(guī)模已達(dá)80.99億元，較2024年末的55.88億元增長44.94%。

其中，1-90天的逾期貸款增幅最大，從2024年末的22.81億元增至34.85億元。

這些數(shù)據(jù)說明該行未來資產(chǎn)質(zhì)量或發(fā)生波動(dòng)。此外，2025年三季度末，該行核心一級資本充足率降至8.69%，接近監(jiān)管規(guī)定的7.5%紅線，資本承壓有待化解。

（圖 / 西安銀行2025年上半年逾期貸款情況（來源：西安銀行2025半年報(bào)））

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，西安銀行董事長梁邦海在2024年“一人身兼四職”，同時(shí)履行黨委書記、董事長、行長與董秘的職務(wù)，在上市銀行中較為罕見。

履歷顯示，梁邦海在2021年3月獲批成為該行行長，2024年7月經(jīng)監(jiān)管核準(zhǔn)，正式成為該行董事長，并在新行長到任前代為履行行長職責(zé)。

2024年4月，該行董事會(huì)秘書石小云由于工作調(diào)整辭任，由梁邦海代為履行董秘職責(zé)。同月，西安市委組織部宣布，梁邦海出任西安銀行黨委書記。

直至2025年3月，該行新任董事會(huì)秘書魏海燕的任職資格獲批，隨后在2025年10月，張成喆獲批成為該行行長、副董事長，結(jié)束了行長一職長達(dá)15個(gè)月的空缺局面，也讓梁邦海卸下了重?fù)?dān)。

事實(shí)上，近兩年西安銀行高管變動(dòng)較為頻繁。

2024年12月底，該行副行長黃長松因工作變動(dòng)提交辭職報(bào)告。2025年5月中旬，該行副行長管輝與行長助理王星同日向董事會(huì)提交辭職報(bào)告。

高管的更迭，或?qū)υ撔蟹€(wěn)健經(jīng)營造成一定影響。

值得一提的是，該行高管薪酬出現(xiàn)下滑。截至2025年6月末，該行關(guān)鍵管理人員的薪酬及其他福利達(dá)到594.5萬元，而2024年同期則是633.3萬元，同比下滑6.13%。

然而，該行董事長梁邦海2024年末薪酬達(dá)到177.63萬元，較2023年卻增長26.88萬元。

有關(guān)營收增速為何遠(yuǎn)超歸母凈利潤增速，逾期貸款增多與補(bǔ)充資本金壓力如何化解等問題，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與西安銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

3、加碼數(shù)字化建設(shè)，上市七年“弱零售”

近兩年，西安銀行提升數(shù)字化服務(wù)能力，在人才招聘、招標(biāo)項(xiàng)目等方面均加大投入力度。

西安銀行官網(wǎng)顯示，招聘部門涵蓋了科技部和數(shù)據(jù)管理部，涉及崗位達(dá)到12個(gè)，簡歷投遞截至2026年12月末。

（圖 / 西安銀行2026年招聘崗位（來源：西安銀行官網(wǎng)））

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，2025年10月至12月，西安銀行發(fā)布了3個(gè)關(guān)于科技中心項(xiàng)目的中標(biāo)結(jié)果公告，中標(biāo)金額合計(jì)超過1000萬元。

（圖 / 西安銀行科技中心相關(guān)項(xiàng)目中標(biāo)結(jié)果（來源：企查查））

同時(shí)，西安高新區(qū)管委會(huì)在2025年10月發(fā)布消息稱，西安銀行科技中心正式簽約入駐西安軟件園，該科技中心承擔(dān)著全行信息技術(shù)與業(yè)務(wù)融合的核心職能。

在金融科技的布局上，盡管財(cái)報(bào)未披露該行資金投入與科技員工數(shù)量，但2024年報(bào)顯示，該行首席信息官陳欽自2023年3月開始任職，任職時(shí)間已達(dá)3年。

從履歷來看，陳欽擁有豐富的信息科技領(lǐng)域管理經(jīng)驗(yàn)，曾任職于國銀金融租賃股份有限公司信息化管理部總經(jīng)理、國家開發(fā)銀行信息科技部資深經(jīng)理、蒙商銀行金融科技部副總經(jīng)理等。

目前，西安銀行形成了信息科技管理委員會(huì)、數(shù)字銀行部與科技部（下設(shè)“互聯(lián)網(wǎng)金融部”）的金融科技組織架構(gòu)，上述舉措均體現(xiàn)其對于數(shù)字化創(chuàng)新的重視。

（圖 / 西安銀行組織架構(gòu)圖（來源：西安銀行官網(wǎng)））

然而，零售金融作為銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的首要陣地，已上市七年的西安銀行卻仍展現(xiàn)出“弱零售”的經(jīng)營短板。

2025年三季報(bào)顯示，西安銀行公司貸款和墊款達(dá)到2166.71億元，在全部貸款中的占比為71.8%；而個(gè)人貸款和墊款僅為837.49億元，貸款占比為27.75%。

零售轉(zhuǎn)型乏力，更容易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沖擊，或?qū)υ撔虚L期的盈利增長帶來一定挑戰(zhàn)。

此外，西安銀行在西安以外地區(qū)的異地?cái)U(kuò)張呈現(xiàn)虧損局面，因此該行零售業(yè)務(wù)的輻射范圍拓展，或更為艱難。

截至2025年9月末，該行在西安以外地區(qū)的營收為1.06億元，占比僅為2.04%；營業(yè)利潤則是虧損4.73億元，相較2024年上半年的虧損2.21億元同比上漲113.82%。

（圖 / 西安銀行2025年上半年的營收地區(qū)分布（來源：西安銀行2025半年報(bào)））

有關(guān)該行在西安以外地區(qū)的利潤下滑原因，公開財(cái)報(bào)未明確解釋，但此前2024年報(bào)披露，該行在西安以外地區(qū)的貸款本金總額為322.33億元，在全部貸款中的占比僅為13.59%。

由此可見，西安銀行在異地信貸擴(kuò)展乏力，在網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營、人員管理與不良處置等方面的成本高企，而2024年異地營收卻大幅下滑了33.57%，或引發(fā)該行近兩年在西安以外地區(qū)的利潤虧損擴(kuò)大局面。

2026年3月中旬，西安銀行宣傳其微信銀行服務(wù)，整合了賬戶管理、理財(cái)與貸款等功能，在線上獲客與優(yōu)化零售客戶體驗(yàn)方面，逐步彌補(bǔ)與同業(yè)間的差距。

作為西北地區(qū)首家A股上市城商行，西安銀行憑借著總資產(chǎn)規(guī)模超過5500億元，贏得一定的規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢。在銀行業(yè)凈息差整體收窄的環(huán)境下，該行交出了業(yè)績雙增的成績單實(shí)屬難得。

在董事長梁邦海的帶領(lǐng)下，西安銀行如何在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)防控之間尋求平衡點(diǎn)，零售信貸占比偏低如何破解，西安以外地區(qū)又應(yīng)如何扭虧為盈，「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)觀察。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。