本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：劉子琪

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又有兩家“蘇系”上市農(nóng)商行披露2025年業(yè)績(jī)。

4月23日晚，常熟銀行、紫金銀行公布2025年年報(bào)以及2026年一季報(bào)。至此，6家江蘇籍A股上市農(nóng)商行2025年業(yè)績(jī)已揭曉4家，僅剩江陰銀行、蘇農(nóng)銀行未披露年報(bào)。

從整體經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)看，2025年，江蘇4家上市農(nóng)商行延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，除紫金銀行營(yíng)收、凈利雙降外，其余銀行業(yè)績(jī)整體走高。

常熟銀行依舊穩(wěn)坐“頭把交椅”，其歸母凈利潤(rùn)顯著高于江蘇省內(nèi)其他上市農(nóng)商行，且實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)；張家港行、無(wú)錫銀行穩(wěn)中向好，歸母凈利潤(rùn)增速均超2%。

分紅方面，4家“蘇系”上市農(nóng)商行中，常熟銀行、張家港行首次推出中期分紅方案，其中常熟銀行2025年全年累計(jì)分紅8.95億元。

紫金銀行營(yíng)收、凈利雙降

2025年二季度末，常熟銀行資產(chǎn)規(guī)模首次站上4000億元大關(guān)。截至年末，總資產(chǎn)達(dá)到4030.79億元，較年初增長(zhǎng)9.96%，在“蘇系”上市農(nóng)商行中排名第一。

業(yè)績(jī)方面，常熟銀行2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.19億元，同比增長(zhǎng)6.51%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)42.19億元，同比增長(zhǎng)10.65%。

從收入結(jié)構(gòu)看，該行的利息凈收入93.70億元，同比增長(zhǎng)2.49%。其中，實(shí)現(xiàn)利息收入159.83億元，發(fā)放貸款及墊款利息收入為本行利息收入主要來(lái)源，占比81.60%；非利息凈收入22.49億元，同比增長(zhǎng)27.29%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入3.60億元，同比增長(zhǎng)332.12%。

對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金收入大增，常熟銀行稱，主要是抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，積極開(kāi)展自營(yíng)理財(cái)、代理黃金保險(xiǎn)等財(cái)富業(yè)務(wù)。

紫金銀行的規(guī)模僅次于常熟銀行，截至2025年末，其總資產(chǎn)為2903.43億元，較年初增長(zhǎng)7.56%。然而，從業(yè)績(jī)來(lái)看，該行2025年業(yè)績(jī)承壓。

2025年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為41.18億元，同比下降7.72%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為12.44億元，同比下降23.35%。其中，第四季度，該行營(yíng)業(yè)收入8.45億元，同比下降15.69%；歸母凈利潤(rùn)4056.40萬(wàn)元，同比下降85.11%。

具體來(lái)看，紫金銀行2025年實(shí)現(xiàn)利息凈收入31.09億元，同比下降15.37%，占營(yíng)收的比重已經(jīng)連續(xù)兩年下降，從2023年的89.59%降至2025年的75.49%。

不過(guò)，今年一季度，紫金銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已出現(xiàn)。據(jù)一季報(bào)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為11.66億元，同比增長(zhǎng)2.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為4.29億元，同比增長(zhǎng)1.62%。

無(wú)錫銀行資產(chǎn)規(guī)模略低于紫金銀行，截至2025年末，該行總資產(chǎn)突破2800億元，為2806.27億元，同比增長(zhǎng)9.28%。

2025年，無(wú)錫銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.19億元，同比增長(zhǎng)1.98%；歸母凈利潤(rùn)23.09億元，同比增長(zhǎng)2.53%，其業(yè)績(jī)?cè)鏊龠M(jìn)一步放緩。值得注意的是，2025年第四季度，該行業(yè)績(jī)出現(xiàn)“雙降”，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別同比下降4.23%、2.00%。

相比之下，張家港行資產(chǎn)規(guī)模在上述4家銀行里排名末位。截至2025年末，該行總資產(chǎn)為2272.37億元，同比增長(zhǎng)3.80%。

業(yè)績(jī)方面，2025年，張家港行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.47億元，同比微增0.75%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.79億元，同比增長(zhǎng)5.35%。

2025年，張家港行利息凈收入為30.36億元，同比下降10.16%。不過(guò)，在非息收入方面，張家港行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)235.27%。

4家銀行凈息差全面下滑

當(dāng)前，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步收窄、銀行業(yè)整體邁入低利率時(shí)代。2025年，江蘇4家上市農(nóng)商行凈息差全面下滑，其中紫金銀行凈息差下滑幅度最大，從2024年末的1.42%下降到1.13%，同比下降29個(gè)基點(diǎn)。

排在第二位的是張家港行，凈息差由2024年末的1.62%降至1.39%，下降了23個(gè)基點(diǎn)。面對(duì)息差收窄的壓力，該行副行長(zhǎng)兼主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人朱宇峰在2025年業(yè)績(jī)會(huì)上表示，凈息差變動(dòng)受市場(chǎng)利率環(huán)境影響較大，具體走勢(shì)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)政策、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、債券市場(chǎng)利率變化等因素。

此外，常熟銀行、無(wú)錫銀行2025年凈息差分別為2.53%、1.35%，分別同比下降了18個(gè)基點(diǎn)、16個(gè)基點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量上，紫金銀行是唯一一家不良貸款率高于1%的銀行。截至去年末，該行的不良貸款余額為26.28億元，同比增長(zhǎng)11.92%；不良貸款率為1.35%，較上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為180.09%，較上年末下降21.35個(gè)百分點(diǎn)。

截至2025年末，常熟銀行、無(wú)錫銀行不良貸款率均較上年末微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。其中，常熟銀行不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率從500.51%降至451.25%；無(wú)錫銀行不良貸款率為0.77%，撥備覆蓋率為414.91%，較2024年末的457.60%下降42.69個(gè)百分點(diǎn)。此外，無(wú)錫銀行核心一級(jí)資本充足率已連續(xù)3年下滑。

對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)心的分紅問(wèn)題，2025年，常熟銀行、張家港行都首次推出中期分紅方案。

具體來(lái)看，2025年全年，常熟銀行共計(jì)每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.27元（含稅），以資本公積每股轉(zhuǎn)增0.1股，現(xiàn)金分紅總額8.95億元，占?xì)w母凈利潤(rùn)比例低于30%。

對(duì)此，常熟銀行解釋稱，一是本行處于成長(zhǎng)期，具有較大的可持續(xù)增長(zhǎng)空間，適當(dāng)留存利潤(rùn)以補(bǔ)充核心一級(jí)資本，保障內(nèi)源性資本的持續(xù)補(bǔ)充，有利于支撐與推動(dòng)持續(xù)發(fā)展和外延式并購(gòu)；二是充足的資本有利于本行持續(xù)提升價(jià)值創(chuàng)造能力，為投資者提供可持續(xù)的長(zhǎng)期回報(bào)；三是充分考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率的要求，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

張家港行2025年全年擬分紅金額合計(jì)為5.38億元，擬以每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.22元（含稅），不以公積金轉(zhuǎn)增股本，不送紅股，占?xì)w母凈利潤(rùn)比例同樣低于30%，為27.17%。

此外，無(wú)錫銀行、紫金銀行2025年全年分別擬分紅5.27億元、3.66億元，分紅率分別為23.83%、29.42%。