今天的主角，咱們說說南京銀行。

話說南京銀行在古都南京，那絕對(duì)是相當(dāng)牛掰的存在。別的先不說，人家給出的薪酬，絕對(duì)會(huì)讓金融口那些被降薪裁員的牛馬眼饞得流出哈喇子。

查了下公開信息，2023年南京銀行的人均薪酬是56.12萬，據(jù)說是排在銀行中最高的。2022年南京銀行平均薪酬是58.55萬元，在行業(yè)中屈居第二，據(jù)說僅次于某信。

2023年，南京銀行共有9名董監(jiān)高薪酬超200萬，薪酬排名最高的是副行長(zhǎng)宋清松，大概是231萬元。其他3位副行長(zhǎng)周文凱、江志純、陳曉江大概都在223萬附近。

就是說，上述幾名高管的薪酬大概是全行平均薪酬的4倍，是普通牛馬的多少倍，我就不清楚了。至于高還是不高，合適不合適，大家可以在后臺(tái)留言議一議。

在一旁眼饞的兄弟們，現(xiàn)在年過月盡，趕緊先把簡(jiǎn)歷投起來再說。

下面進(jìn)入今天的正題。

就在春節(jié)前最后一個(gè)工作日，南京銀行迫不及待地放出了一顆“衛(wèi)星”，發(fā)了2024年業(yè)績(jī)快報(bào)，給大伙兒報(bào)了個(gè)大大的驚喜！

為什么說是驚喜呢？咱們來看兩個(gè)數(shù)據(jù)：

2024年南京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入突破了500億大關(guān)，準(zhǔn)確數(shù)字是502.71億，同比增長(zhǎng)11.32%。

而歸母凈利潤(rùn)則突破了200億，準(zhǔn)確數(shù)字是201.77億，同比增長(zhǎng)9.05%。

對(duì)上面這兩數(shù)據(jù)不太敏感的人，可能會(huì)不太明白我的意思，接著往下看。

話說南京銀行，從2018到2022年這5年間，營(yíng)業(yè)收入每年都是以幾十億這種數(shù)量級(jí)的速度往前沖，歸母凈利潤(rùn)也是以每年十多億甚至接近30億的力度往上猛漲。

無論是營(yíng)收還是利潤(rùn)，這5年下來，平均增速都在10%以上，那是相當(dāng)嚇人。

但到了2023年，突然啞火了。

這一年，南京銀行的營(yíng)業(yè)收入只是剛過451億，只比2022年增長(zhǎng)了1.24%，而歸母凈利潤(rùn)也只有185億，只比上一年增長(zhǎng)了可憐的0.51%。

所以，南京銀行2024年?duì)I收突破500億，歸母凈利潤(rùn)突破200億，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增幅都接近10%。

說“胡漢山又回來了 ”這個(gè)比喻不恰當(dāng)，但說南京銀行霸氣回歸應(yīng)該是恰當(dāng)?shù)摹?/p>

所以我說，南京銀行這次是放了“炮仗”，意思就在這兒。

為啥南京銀行2023年萎靡不振，2024年又突然雄起呢？其中原因很多，等回頭南京銀行2024全年業(yè)績(jī)財(cái)報(bào)發(fā)布之后，再給大家詳細(xì)解讀。

今天只說一個(gè)可能的因素，我稱之為領(lǐng)導(dǎo)“換屆紅”或者“開門紅”。

一個(gè)公司，新的老大上來，總得有拿得出手的新作為新業(yè)績(jī)。通常這個(gè)時(shí)候，公司財(cái)務(wù)部門也心領(lǐng)神會(huì)，懂得配合新領(lǐng)導(dǎo)上任，通過技術(shù)處理，讓財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)看起來更好，更紅。

具體到銀行，就是通過撥備調(diào)節(jié)利潤(rùn)，需要做高利潤(rùn)的時(shí)候，可以人為調(diào)低撥備覆蓋率釋放更多利潤(rùn)，反之則進(jìn)行相反操作。

說好聽點(diǎn)，這叫平滑利潤(rùn) , 說難聽點(diǎn)就是人為粉飾報(bào)表。

這其實(shí)是資本市場(chǎng)一種不值得提倡的陋習(xí)，因?yàn)樗`背了上市公司財(cái)務(wù)政策不穩(wěn)定的原則，也是對(duì)投資者和股東的不尊重。

我在上篇文章《江蘇銀行，改改對(duì)開門紅的執(zhí)念吧》中專門描述過這種情況，有興趣的朋友可以去看。

南京銀行和江蘇銀行同是江蘇本地的頭部城商行，在股市熱度很高，堪稱網(wǎng)紅上市銀行。 兩家銀行，都在一年多前發(fā)生了重大人事變動(dòng)，更換了董事長(zhǎng)。

只是南京銀行新上位的董事長(zhǎng)謝寧，更年輕，1976生人，今年還不到50歲。謝少帥之前長(zhǎng)期在人民銀行江蘇分行，官至人民銀行江蘇分行副行長(zhǎng)，2023年底空降至南京銀行，出任董事長(zhǎng)至今剛滿一年。

對(duì)年輕的謝寧來說，南京銀行2024年年報(bào)是他掌舵后的首個(gè)完整年報(bào)，重要性不言而喻。對(duì)謝寧而言，2024年的南京銀行財(cái)報(bào)，當(dāng)然是越紅越好。

所以，謝少帥需要這個(gè)“炮仗”。

至于謝少帥需要的這顆“衛(wèi)星”或者“開門紅”，真正的成色究竟怎么樣，有沒有水分，有多大水分，因?yàn)橥暾陥?bào)還沒有發(fā)布，現(xiàn)在下判斷還為時(shí)過早，且待到時(shí)再說。

更有嚼頭的是，從目前公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看，南京銀行這個(gè)牛氣沖天的業(yè)績(jī)，主要靠的居然還不是吃利息。

大家知道，所有的銀行，做的都是拉儲(chǔ)放貸的生意，由于放貸的利息遠(yuǎn)比存款的利息高，銀行主要就靠吃這中間的利息差來賺錢。

但除了吃利息差，銀行還有很多其他創(chuàng)收賺錢的門道。比如賣理財(cái)產(chǎn)品賺傭金，自己投資基金，投資債券， 相當(dāng)于老百姓炒股，銀行也炒基炒債。

只是對(duì)大多數(shù)銀行而言，最主要的還是靠吃利息這碗飯求生賺錢，很多銀行，利息收入占到了全部營(yíng)業(yè)收入的7成以上。

但南京銀行卻劍走偏鋒，不走尋常路。它的營(yíng)業(yè)收入，大頭居然不是利息收入。

去年上半年，南京銀行的非利息凈收入大概是134億，在其總營(yíng)業(yè)收入中的占比已經(jīng)超過50%，達(dá)到了 51.13%。

南京銀行的絕活，主要靠的就是債券投資。

這里面，銀行的報(bào)表里有一個(gè)專業(yè)詞匯，叫“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，用大白話可以理解為包括債券投資在內(nèi)的銀行各種資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)帶來的得利或損失。

這些年，在銀行整體降息的大背景下，國(guó)內(nèi)債市興起了一股大牛市。

去年上半年，南京銀行公允價(jià)值變動(dòng)收益同比暴漲了 近5倍，井噴式爆發(fā)，南京銀行這波究竟賺了多少，到時(shí)看完整年報(bào)就知道了。

但是呢，債券投資背離了銀行存貸主業(yè)，偏離正道，國(guó)家并不鼓勵(lì)。因?yàn)槊搶?shí)向虛，資金空轉(zhuǎn)，與政府強(qiáng)調(diào)的“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”主線背道而馳。

更重要的是風(fēng)險(xiǎn)巨大。跟炒股類似，銀行炒債賺的錢也是紙面財(cái)富，今天漲明天跌，賺的錢沒有落袋，一旦債券牛市終結(jié)，風(fēng)險(xiǎn)就大得去了。

這些年，經(jīng)常有人質(zhì)疑，南京銀行“靠投資收益美化財(cái)報(bào)”，“炒債模式”不可持續(xù)。

所以，上面對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行熱衷“炒債”深惡痛絕，央行還多次親自發(fā)聲予以警告。

去年8月，江蘇省內(nèi)的4家農(nóng)商行，就是大家俗稱的“炒債四小龍”——常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、江南農(nóng)村商業(yè)銀行 、昆山農(nóng)村商業(yè)銀行和蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行，因?yàn)樯嫦舆`規(guī)“炒債” ，還被啟動(dòng)調(diào)查。

最后說說南京銀行的不良貸款。南京銀行對(duì)自己的員工大氣，對(duì)江蘇本地的企業(yè)也是"慷慨解囊"。

這些年，江蘇本地的幾家巨頭三胞、雨潤(rùn)、豐盛、蘇寧等紛紛陷入債務(wù)危機(jī)，南京銀行及時(shí)充當(dāng) “救火隊(duì)員”，給雨潤(rùn)授信50億，幫蘇寧承接資產(chǎn)，還牽頭給三胞貸款救火，有人說給三胞貸了幾十億，還有人說貸了幾百億。

對(duì)這些出險(xiǎn)企業(yè)，南京銀行具體“折”進(jìn)去了多少？因?yàn)殂y行報(bào)表對(duì)具體貸款客戶信息不公開，吃瓜群眾不知道，但不代表不擔(dān)心。

此前，有投資人曾直接發(fā)飆：“南京銀行牽頭三胞債委會(huì)好幾年了，如今三胞債務(wù)未能化解，南京銀行貸款給三胞的錢，會(huì)不會(huì)打水漂，財(cái)務(wù)上是否計(jì)提壞賬準(zhǔn)備？”

南京銀行的回答也算實(shí)誠(chéng)，不繞彎子：“針對(duì)三胞債務(wù)，公司按照穩(wěn)健審慎原則，已足額計(jì)提減值準(zhǔn)備。”

大白話翻譯一下大概是：認(rèn)賠了，賠了多少，不告訴你，反正已經(jīng)當(dāng)壞賬充分計(jì)提了。

你對(duì)南京銀行謝寧董事長(zhǎng)上任后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)怎樣看？歡迎交流互動(dòng)。

免責(zé)申明：

本文數(shù)據(jù)及觀點(diǎn)均基于公開信息所作個(gè)人分析，均不構(gòu)成對(duì)投資的任何建議！