這是后臺(tái)有朋友問(wèn)我的問(wèn)題。

就是現(xiàn)在的消費(fèi)板塊，到底有沒(méi)有上漲的空間。

其實(shí)這塊的邏輯很簡(jiǎn)單，我認(rèn)為就是純粹的看國(guó)補(bǔ)，國(guó)補(bǔ)補(bǔ)到哪里，消費(fèi)板塊就會(huì)漲到哪里，而相反的，如果國(guó)補(bǔ)這類的刺激手段停止了，我認(rèn)為消費(fèi)板塊是會(huì)很危險(xiǎn)的。

因?yàn)榇蠹乙斫庖粋€(gè)事。

消費(fèi)板塊的本質(zhì)，其實(shí)對(duì)應(yīng)著是收入的上漲，而如果你沒(méi)有收入的上漲，那么你消費(fèi)的增長(zhǎng)，實(shí)際就只能依靠生產(chǎn)端的補(bǔ)貼。

我來(lái)解釋一下好了，收入上漲邏輯好理解，如果你的收入上漲了，那么你的消費(fèi)也會(huì)對(duì)應(yīng)跟著上漲，這個(gè)不用教，這個(gè)消費(fèi)上漲，也是最沒(méi)有代價(jià)的。

但在收入不能上漲，還需要消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)推動(dòng)上漲的時(shí)候，那么其實(shí)你能選擇的方向?qū)嶋H就只有兩項(xiàng)了，一項(xiàng)是你想辦法預(yù)支未來(lái)的消費(fèi)，另一項(xiàng)則是讓現(xiàn)有的產(chǎn)品降價(jià)，以同樣的錢(qián)去買(mǎi)到更多的消費(fèi)。

而我們現(xiàn)在情況大家也是知道的，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不算景氣，很多人的收入實(shí)際是在下降的，在這種情況下，實(shí)際我們走的消費(fèi)增長(zhǎng)，就是后來(lái)的模式了，也就是預(yù)支未來(lái)的消費(fèi)，以及讓現(xiàn)有的產(chǎn)品降價(jià)，給到的邏輯，實(shí)際國(guó)補(bǔ)。

國(guó)補(bǔ)是完美符合預(yù)支消費(fèi)和產(chǎn)品降價(jià)的政策，一方面，本來(lái)大家認(rèn)為家里的冰箱還能用，但看到國(guó)補(bǔ)來(lái)了，價(jià)格低了，你害怕每年沒(méi)有國(guó)補(bǔ)，就想跟著換一個(gè)，另一方面，國(guó)補(bǔ)來(lái)了，你看到的價(jià)格低了，就有了購(gòu)物意愿，一切看上去都很合理。

但國(guó)補(bǔ)，不是沒(méi)有代價(jià)的。

我們?cè)谶@里，可以給大家舉個(gè)例子，大家都知道，我們的房地產(chǎn)神話是在18年到達(dá)高峰，然后開(kāi)始逐步下落的。

那么大家可以猜一下，18年到2025年之后的這7年間，哪一年的就業(yè)形勢(shì)是最好的嗎？

答案是反直覺(jué)的。

最好的就業(yè)形勢(shì)，不是在18年，19年，而是在2020年。

那一年發(fā)生了什么，大家都很清楚，但大家可能沒(méi)有注意到的，也是在那一年，因?yàn)槭艿搅藰O端事件影響，我們對(duì)國(guó)內(nèi)的就業(yè)扶持力度，是超前的。

聊一個(gè)細(xì)節(jié)，大家都知道在我們國(guó)家，體制內(nèi)的編制都是有數(shù)的，原則上你今年退休了5個(gè)人，空出了5個(gè)編制，那么你今年就能招5個(gè)人。

但在2020年，這個(gè)邏輯是變得，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)當(dāng)年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不會(huì)太好，所以放，當(dāng)年直接把未來(lái)好多年的編制數(shù)據(jù)都進(jìn)了。

這還是公務(wù)員方面，至于央國(guó)企，更是被上面攤派了一堆指標(biāo)，要求應(yīng)招盡招，甚至就連大一點(diǎn)的民營(yíng)企業(yè)，也接到了對(duì)口指導(dǎo)，那一年積極履行了社會(huì)責(zé)任，開(kāi)始了擴(kuò)招。

種種要素疊加，造就了2020年的就業(yè)市場(chǎng)的輝煌。

但后續(xù)呢？

后續(xù)就沒(méi)有后續(xù)了，因?yàn)榇蠹乙靼祝?jīng)濟(jì)發(fā)展到哪里，他就會(huì)創(chuàng)造對(duì)應(yīng)的就業(yè)崗位，他不會(huì)因?yàn)槟愕拇碳ぞ蜁?huì)多出的就業(yè)崗位，你今年提前透支了就業(yè)崗位，這些就業(yè)崗位滿了，明年的就沒(méi)了。

大家可以去看看周?chē)膯挝皇遣皇沁@樣，2020年收了大量的人，然后之后幾年完全就退出招聘市場(chǎng)了，有的不說(shuō)退出吧，甚至都開(kāi)始對(duì)應(yīng)裁員了。

因?yàn)?020年那波招的太猛，消化不了，所以后續(xù)只能暫停了。

就業(yè)市場(chǎng)是如此，消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)著的也是這個(gè)邏輯。

特別是數(shù)額較高的消費(fèi)品市場(chǎng)，更是如此。

其實(shí)說(shuō)穿了，在收入一定的情況下，你今年多花了錢(qián)，明年就會(huì)少花一點(diǎn)。

因?yàn)閲?guó)補(bǔ)，你可能會(huì)把計(jì)劃未來(lái)明年花的錢(qián)在今年給花了，但這不代表你今年把明年的額度消費(fèi)了，明年還會(huì)繼續(xù)消費(fèi)。

畢竟國(guó)補(bǔ)這個(gè)東西，是給產(chǎn)品便宜，又沒(méi)有真的給大家錢(qián)。

這個(gè)邏輯，是大家都清楚的。

所以你再去看現(xiàn)在的消費(fèi)板塊了，現(xiàn)在的大眾消費(fèi)板塊，不管是格力，美的這樣的家用電器，還是其他對(duì)應(yīng)的消費(fèi)股，其實(shí)都是有壓力的。

壓力的來(lái)源就在于國(guó)補(bǔ)，其實(shí)給到的思路也很簡(jiǎn)單：

國(guó)補(bǔ)加碼，那就賺更多錢(qián)，那么你就可以留意消費(fèi)板塊，因?yàn)槭菄?guó)補(bǔ)幫你透支未來(lái)消費(fèi)，把未來(lái)的業(yè)務(wù)折算到當(dāng)期。

而國(guó)補(bǔ)退潮結(jié)束，那就要迅速回避掉市場(chǎng)上一切消費(fèi)板塊的股票，短期內(nèi)看都不看，迅速轉(zhuǎn)向其它板塊，因?yàn)檫@等于是一個(gè)消費(fèi)的低潮期。

消費(fèi)板塊的邏輯，就是如此。