當(dāng)資本市場不愿意再為虧損換市場的故事買單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續(xù)的盈利能力。

撰文丨陳白

當(dāng)主打電商“最后一公里”的外賣正在如火如荼開打價格戰(zhàn)的時候，早就打了多年價格戰(zhàn)的快遞業(yè)，卻來到了漲價的時刻。

據(jù)南方都市報報道，8月4日起，廣東省快遞底價整體上調(diào)0.4元/票，單票均價漲至1.4元以上，按照有關(guān)部門要求，各家均不得低于1.4元成本價攬收，否則將遭受重罰。8月5日起，通達(dá)系（申通、圓通、中通、韻達(dá)）已開始執(zhí)行漲價。各品牌則紛紛借坡下驢，將單票底價漲至1.4元，單量領(lǐng)先的中通、圓通甚至開出了1.46元、1.43元的“高價”。

不要小看這4毛錢的漲幅，對于銷售高客單價商品的品牌商家而言，幾毛錢的成本或許可以輕易消化，但對于那些銷售“9塊9包郵”商品的低利潤商家來說，這幾乎是致命的。上漲的快遞費可能直接吞噬掉其全部利潤。

可以預(yù)見的是，隨著快遞物流成本上升、即時零售搶占“最后一公里”，傳統(tǒng)電商行業(yè)，已經(jīng)來到了一個新的臨界點時刻。

但此刻更值得追問的問題是，多年已經(jīng)習(xí)慣“包郵”的消費者們，未來能否接受一個為快遞買單付費的新階段？

01

誰來買單

首先，最緊迫也最多人關(guān)注的現(xiàn)實問題是，這上漲的每單0.4元的快遞成本最終將由誰來承擔(dān)？答案是復(fù)雜的，它不會由單一環(huán)節(jié)憑空吸收，而是在整個電商生態(tài)鏈中進行傳導(dǎo)和分?jǐn)偂?/p>

最先感受到寒意的，無疑是數(shù)以千萬計的電商賣家，他們是成本上漲最直接的承壓者。緊接著，成本會以間接而隱蔽的方式傳導(dǎo)至消費者。賣家很少會直接增加一筆明確的“快遞費”，而是將成本“融化”到商品價格中，或者提高“包郵”門檻。

此外，消費者還可能以犧牲“服務(wù)體驗”的方式間接買單，例如派送時效變慢，或者送貨上門的服務(wù)減少。長期一點看，消費者承擔(dān)的成本可能并不會以一次性的直接支付的方式出現(xiàn)，而是一種不易察覺的“溫水煮青蛙”式的體驗降級。

在行業(yè)內(nèi)部，這次漲價則一定會引發(fā)一場關(guān)于利潤重新分配的博弈。

要知道，目前除了順豐和京東之外，主要的快遞廠商采用的都是加盟制快遞網(wǎng)絡(luò)的模式。而在這種情況下，真正處于一線、負(fù)責(zé)收派件的末端網(wǎng)點長期以來在價格戰(zhàn)中承受著巨大的壓力。一段時間以來，網(wǎng)點倒閉、跑路的新聞屢見不鮮。

如果增加的這0.4元收入大部分仍被快遞公司總部獲取，而給到末端網(wǎng)點的派費沒有相應(yīng)提高，那么加盟商的生存狀況并不會得到根本改善，整個系統(tǒng)的穩(wěn)定性依然堪憂。

02

內(nèi)卷的盡頭

要真正理解今天的快遞漲價，必須回溯過去多年來快遞業(yè)的持續(xù)價格內(nèi)卷。

內(nèi)卷是近年來才流行起來的概念，但事實上，中國的快遞行業(yè)，尤其是以“通達(dá)系”為代表的加盟制快遞網(wǎng)絡(luò)，其實一直是觀察“內(nèi)卷”的絕佳樣本。

一方面，其競爭高度同質(zhì)化，對于絕大多數(shù)電商賣家和消費者而言，各家快遞的服務(wù)體驗差異微乎其微，價格便成了唯一的，也是最殘酷的競爭手段。但另外一方面，過去十余年來電商的爆發(fā)式增長，又反過來為快遞業(yè)提供了“無限戰(zhàn)爭”的土壤。

早期的邏輯非常清晰：通過極限低價搶占市場份額，形成事實上的壟斷或寡頭格局，最后再通過提價來實現(xiàn)盈利。這是一個典型的“先燒錢、后賺錢”的互聯(lián)網(wǎng)打法。

更直接點說，只要預(yù)期的投資回報率足夠高，資本就會源源不斷地涌入，支撐企業(yè)打一場又一場的價格戰(zhàn)——“雙11”多年來持續(xù)攀升的交易量，就是快遞業(yè)持續(xù)價格內(nèi)卷的動力來源。

回過頭看，最激烈的時候，快遞單價一路狂瀉至“8毛發(fā)全國”的驚人水平，遠(yuǎn)低于成本線。而對于所有參與者來說，唯一的選擇就是跟進，期望能比對手“活得更久一點”。

然而，快遞業(yè)證明了一件事，任何“燒錢”的游戲都有盡頭。當(dāng)投資回報率低到一定程度，再怎么鼓勵和倡導(dǎo)，市場也不會再繼續(xù)內(nèi)卷下去了。

單量上漲、單價下滑的趨勢，在快遞業(yè)已經(jīng)持續(xù)了至少5年。從2019年至2024年，快遞市場規(guī)模已經(jīng)超過1.4萬億，但5年時間里，單票均價整體下降了32%。

經(jīng)過多年的燒錢大戰(zhàn)，投資者們發(fā)現(xiàn)，預(yù)想中的“壟斷后盈利”的劇本遲遲沒有上演。翻閱各大快遞公司近兩年的財報，一個共同的趨勢是“增收不增利”，甚至“增收還減利”。

單票收入持續(xù)下滑，而油價、人力等成本卻在不斷上漲，利潤這塊海綿里的最后一滴水也被擠干了。處于一線的加盟商們早已哀鴻遍野，網(wǎng)點倒閉、跑路的新聞司空見慣，這正是整個系統(tǒng)不堪重負(fù)的信號。

更大的壓力源自下游市場格局變化。電商增速放緩，資本市場開始回歸理性，從看重“市場份額”的故事轉(zhuǎn)向看重“盈利能力”的基本面。當(dāng)投資回報率的預(yù)期跌落，資本的熱情退潮，快遞公司們也失去了打價格戰(zhàn)的底氣和彈藥。

換句話說，即便不用監(jiān)管出手，當(dāng)市場無利可圖時，快遞行業(yè)自然也就不會再內(nèi)卷了。

03

轉(zhuǎn)向背后

站在今天這個時點上來看，快遞費幾毛錢的上漲，絕非一次簡單的價格調(diào)整，而是標(biāo)志著與傳統(tǒng)快遞業(yè)綁定的傳統(tǒng)電商進入了一個結(jié)構(gòu)調(diào)整期。

這次集體提價背后所展現(xiàn)的轉(zhuǎn)向目標(biāo)，核心還是從“份額優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“利潤優(yōu)先”。當(dāng)資本市場不愿意再為虧損換市場的故事買單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續(xù)的盈利能力。因此，告別價格戰(zhàn)，回歸理性的成本定價，長期看是必然的選擇。

這也將倒逼快遞公司將競爭的重點從價格轉(zhuǎn)移到服務(wù)質(zhì)量、運營效率和技術(shù)創(chuàng)新上，例如通過優(yōu)化中轉(zhuǎn)路線、投入自動化設(shè)備、提升末端服務(wù)體驗等方式，來構(gòu)建真正的護城河。從這個角度而言，這對于消費者來說未必是壞事。

而從產(chǎn)業(yè)視角來看，更深遠(yuǎn)的影響在于，物流成本的顯性化，正在重塑傳統(tǒng)電商的格局。過去被極低物流成本所掩蓋的商業(yè)模式問題，如今開始浮出水面。嚴(yán)重依賴“包郵”來吸引用戶的低客單價商品，其生存空間將被嚴(yán)重擠壓。

但反過來，這可能會加劇電商巨頭們對即時零售等新業(yè)態(tài)的押注。當(dāng)傳統(tǒng)快遞的成本與時效不再具備絕對優(yōu)勢時，主打“小時達(dá)”、從本地發(fā)貨的即時零售，在生鮮、日用等品類上的競爭力將進一步凸顯，從而加速搶占電商的“最后一公里”。

總而言之，這0.4元的漲價，如同一只蝴蝶扇動的翅膀，其漣漪效應(yīng)將擴散至整個電商產(chǎn)業(yè)鏈。

未來，單一的、模糊的“包郵”概念或許會逐漸分化。消費者將面臨更清晰的選擇：是選擇價格低廉但時效和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)快遞，還是愿意為更快捷、更個性化的優(yōu)質(zhì)配送服務(wù)支付溢價？

對商家而言，如何優(yōu)化供應(yīng)鏈、控制成本、提升商品本身價值，將成為比以往更嚴(yán)峻的考驗。

而對于多年來習(xí)慣“薅羊毛”的消費者，最直接且必須面對的現(xiàn)實是，我們可能真的要告別那個“萬物皆可包郵”的時代了。

*本文為冰川思想庫原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則追究相關(guān)法律責(zé)任