2025.8.25【A股早報】：本周2萬億逆回購到期！央行如何應(yīng)對？

「市場動向」

上周五市場全天震蕩走高，滬指站上3800點。截至收盤，滬指漲1.45%報3825.76點，深成指漲2.07%報12166.06點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.36%報2682.55點。滬深兩市成交2.55萬億元，較上個交易日放量1227億元。板塊方面，半導體、CPO、證券、算力等板塊漲幅居前，燃氣、鋼鐵、銀行、乳業(yè)等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指均收出光頭中陽線，表明周五市場做多動能并未釋放完。在這種情況下，下周一滬深兩市繼續(xù)沖高的概率要更大。但是由于周五漲幅本就不小，下周一一旦繼續(xù)沖高，大盤和創(chuàng)業(yè)板指也將再次面臨技術(shù)超買。那么下周中，整個市場的震蕩將會加劇。現(xiàn)在要看的是，下周中如果出現(xiàn)震蕩，震蕩級別到底有多大？會不會破壞整個市場的中短期單邊上行趨勢。

「宏觀消息」

1、央行：今日，央行將開展6000億的MLF操作，考慮到本周有3000億的MLF到期，這意味著8月央行通過MLF向市場凈投放了3000億！為連續(xù)6個月加量續(xù)作。不過本周市場還將面臨20770億的逆回購到期，這讓投資者再次擔憂起市場的流動性問題。

2、中報：數(shù)據(jù)顯示，本周有3700多家上市公司集中披露中報，其中包括不少權(quán)重公司，例如建設(shè)銀行、郵儲銀行、中國銀行、工商銀行等均在8月30日披露中報，這一天披露的公司多達679家。也表明，A股上市公司中報披露工作收官在即。

「行業(yè)消息」

1、半導體：近日，DeepSeek宣布其新一代模型DeepSeek-V3.1采用了UE8M0 FP8 Scale參數(shù)精度，并明確指出該精度標準是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計。這一消息迅速在資本市場引發(fā)強烈反應(yīng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：長電科技（600584）、卓勝微（300782）、瑞芯微（603893）、通富微電（002156）等。

2、機器人：近日，2025年“E-TOWN機器人消費節(jié)”圓滿收官。作為全球首個以機器人為核心主題的消費盛會，本屆消費節(jié)交出了一份含金量十足的“成績單”：機器人相關(guān)產(chǎn)品及區(qū)內(nèi)商圈總銷售額突破3.3億元，售出機器人及相關(guān)產(chǎn)品超19萬臺，全網(wǎng)傳播近5億次。相關(guān)公司（包括但不限于）：華辰裝備（300809）、天潤工業(yè)（002283）、斯菱股份（301550）、長盛軸承（300718）等。

3、稀土：近日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、自然資源部發(fā)布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》，其中提出，國家對稀土開采和對通過開采、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產(chǎn)品的冶煉分離實行總量調(diào)控管理。相關(guān)公司（包括但不限于）：金力永磁（300748）、盛和資源（600392）、包鋼股份（600010）龍磁科技（300835）等。

「機構(gòu)操作」

前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構(gòu)資金從中幅出，轉(zhuǎn)為微幅凈流入。

主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），稀土和液冷服務(wù)器被中幅加倉，機器人和軍工被小幅加倉。PCB和CPO被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向），商業(yè)航天、AI應(yīng)用被中幅加倉，汽車零部件、華為海思、多模態(tài)AI、AI芯片、數(shù)字貨幣被小幅加倉。通用設(shè)備和基建被中幅減倉，AI電源、環(huán)境治理、油服工程、培育鉆石、核電、旅游被小幅減倉。周五大漲的半導體，主力內(nèi)部分歧較大，流入流出基本持平。

「游資操作」

中山東路：凈買入川潤股份（液冷服務(wù)器）1.01億、三川智慧（稀土）7048萬；

作手新一：凈買入和而泰（華為海思）1.23億；

方新俠：凈買入萬通發(fā)展（房地產(chǎn)）1152萬；

思明南路：凈買入萬通發(fā)展（房地產(chǎn)）4974萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

銀河磁體300127、中科磁業(yè)301141，稀土，10日線不破布局10%。2股都達成條件則2選1。

滿坤科技301132，PCB，20日線不破布局10%。

「持股策略」

易點天下301171，AI智能體，依托20日線持倉。

雙良節(jié)能600481，光伏，依托20日線持倉。

江龍船艇300589，軍工，依托20日線持倉。

財達證券600906，證券，依托10日線持倉。

大豐實業(yè)603081，機器人，依托10日線持倉。

達意隆002209，機器人，依托20日線持倉。

博敏電子603936，PCB，依托20日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤放量上攻，大盤和創(chuàng)業(yè)板指都穩(wěn)定在強勢區(qū)中，且機構(gòu)席位買盤活躍。因此，倉位上限仍可保持在滿倉狀態(tài)。目前手上只有7成倉，周一就還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，周一加倉可選稀土、PEEK材料、AI智能體、CPO、PCB或液冷。

「核心股池」