導(dǎo)語(yǔ)

為了系統(tǒng)探究金融復(fù)雜系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)、量化識(shí)別方法、生成演化機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)治理路徑，以更有效地認(rèn)知、建模與決策，集智俱樂(lè)部聯(lián)合李紅剛、Brain Lucey、黃書(shū)培、王澤、幸小云與王欣雅共同發(fā)起了。

9月1日（周一）19:00將由北京師范大學(xué)系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院在讀博士王豪開(kāi)啟第五期分享“存流量一致的多主體模型: 一種宏觀經(jīng)濟(jì)建模的新框架”，講解吸收了ABM和SFC優(yōu)勢(shì)的AB-SFC模型，它的建模思路與應(yīng)用案例，以及如何來(lái)理解經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的信貸運(yùn)行規(guī)則與多種多樣的涌現(xiàn)模式。

分享背景

2008年的全球金融危機(jī)，不僅是一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更是一場(chǎng)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的范式危機(jī)。主流模型的完全理性、代表性主體等假設(shè)，及其背后主導(dǎo)的實(shí)物觀（將貨幣視為面紗） 和單一均衡觀，不僅限制了它對(duì)危機(jī)成因的理解，更無(wú)法刻畫(huà)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的復(fù)雜性。與此形成鮮明對(duì)比的是，復(fù)雜經(jīng)濟(jì)學(xué)中的多主體建模ABM（agent-based modelling） 放寬了這些假設(shè)，通過(guò)有限理性、異質(zhì)主體等，成功揭示了金融系統(tǒng)中危機(jī)、周期等涌現(xiàn)現(xiàn)象。然而，傳統(tǒng)ABM通常缺乏一個(gè)關(guān)鍵的紀(jì)律約束：存流量一致性（即資金流轉(zhuǎn)的封閉性），這限制了對(duì)經(jīng)濟(jì)金融‘量’的把握，尤其是貨幣的創(chuàng)造、流轉(zhuǎn)與湮滅過(guò)程。與之互補(bǔ)的是，后凱恩斯學(xué)派的存流量一致性模型SFC（stock-flow consistent） 以其嚴(yán)格的會(huì)計(jì)核算的封閉性，能精準(zhǔn)刻畫(huà)貨幣金融體系的運(yùn)行。但SFC本身多為代表性主體模型，難以模擬復(fù)雜的微觀交互。因此，將二者融合為AB-SFC模型，成為了一個(gè)必然的進(jìn)路。它既能吸收ABM模擬異質(zhì)主體交互的優(yōu)勢(shì)，又能遵循SFC提供的嚴(yán)謹(jǐn)會(huì)計(jì)骨架，從而同時(shí)理解經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的信貸運(yùn)行規(guī)則與多種多樣的涌現(xiàn)模式。本次報(bào)告將介紹這一前沿方向的建模思路、應(yīng)用案例，并展望其未來(lái)。

內(nèi)容簡(jiǎn)介

1. Agent-based modelling 的簡(jiǎn)史，特點(diǎn)，適用范圍、應(yīng)用思路。

2. Stock-flow consistent 的起源，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的賬戶視角及重要發(fā)現(xiàn)，SFC建模流程，其與非線性科學(xué)的結(jié)合，幾個(gè)典型的應(yīng)用案例。

3. ABM和SFC結(jié)合的必要性，具體建模的思路框架，幾種典型的應(yīng)用案例。

關(guān)鍵詞

ABM、SFC、Credit

參考文獻(xiàn)

SFC重要書(shū)籍和綜述

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3. Nikiforos M, Zezza G. Stock‐flow consistent macroeconomic models: A survey[J]. Analytical Political Economy, 2018: 63-102.

SFC的典型應(yīng)用

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2. Xing X, Xiong W, Guo J, et al. The role of debt in aggregate demand[J]. Finance Research Letters, 2021, 39: 101653.

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ABM在經(jīng)濟(jì)學(xué)中應(yīng)用的最新綜述

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AB-SFC重要文獻(xiàn)

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5. Vianna M T. Monetary policy and income distribution in a multisectoral AB-SFC model[J]. Review of Political Economy, 2024, 36(3): 1019-1041.

主講人

王豪，北師大系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院23級(jí)博士（碩博連讀），導(dǎo)師為王有貴教授，專業(yè)為系統(tǒng)理論（社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)方向）。博士論文研究方向?yàn)樾刨J、不平等和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的糾纏關(guān)系。其他研究興趣為不平等的起源及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響；貨幣金融系統(tǒng)的演化，貨幣/信貸層級(jí)結(jié)構(gòu)的表征和定量刻畫(huà)；復(fù)雜系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的一般表征，系統(tǒng)有機(jī)度的數(shù)學(xué)表達(dá)。

參與時(shí)間：
2025年9月1日（周一）19:00-21:00 北京時(shí)間

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金融復(fù)雜性讀書(shū)會(huì)

在氣候風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)、中美貿(mào)易摩擦反復(fù)與俄烏沖突持續(xù)等多重不確定性交織下，全球金融體系呈現(xiàn)前所未有的高度復(fù)雜性，為系統(tǒng)探討金融復(fù)雜系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)、量化識(shí)別方法、生成演化機(jī)理及風(fēng)險(xiǎn)治理路徑，集智俱樂(lè)部聯(lián)合北京師范大學(xué)李紅剛教授、愛(ài)爾蘭都柏林圣三一學(xué)院Brain Lucey教授、中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）黃書(shū)培副教授、首都師范大學(xué)王澤講師、北京林業(yè)大學(xué)幸小云副教授與北京化工大學(xué)王欣雅副教授，共同發(fā)起，來(lái)深入探索金融復(fù)雜系統(tǒng)的有效建模方法與管理策略，助力在高不確定性時(shí)代提升金融體系的穩(wěn)健性與韌性。

我們將回答如下核心問(wèn)題：

1. 金融復(fù)雜性研究的基本范式和最新熱點(diǎn)是什么？

2. 金融復(fù)雜性研究給傳統(tǒng)金融研究帶來(lái)了哪些突破？

3. 如何認(rèn)識(shí)當(dāng)前多種風(fēng)險(xiǎn)疊加、高度不確定性的市場(chǎng)環(huán)境？

4. 如何應(yīng)對(duì)和化解不確定性與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

5. 如何更順利的發(fā)表金融復(fù)雜性的科研論文？

你將收獲：

1. 梳理金融復(fù)雜性研究的歷史發(fā)展脈絡(luò)與方法論；

2. 掌握一套理解、分析、預(yù)測(cè)金融復(fù)雜系統(tǒng)的量化研究框架；

3. 掌握傳統(tǒng)金融理論與復(fù)雜系統(tǒng)理論等多學(xué)科交叉的研究方法；

4. 領(lǐng)略領(lǐng)域前沿學(xué)者的研究體系與科研路徑。

詳情請(qǐng)見(jiàn)：