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今天在琢磨一個(gè)問(wèn)題，什么基金值得持有10年？

就我的逆人性投資經(jīng)驗(yàn)和過(guò)去A村行情總結(jié)，多數(shù)權(quán)益基金可以持有10年。因?yàn)槭袌?chǎng)不斷向上，很多指數(shù)的底部點(diǎn)位也在逐年抬高。

但在A村劇烈波動(dòng)、行業(yè)輪動(dòng)、極致炒作的氛圍下，篩選、擇時(shí)以及持有的難度太大……

什么基金值得持有10年？

以我近期重點(diǎn)研究的員工重倉(cāng)基金為例。

我試圖通過(guò)各個(gè)角度從中分析篩選績(jī)優(yōu)基金，如上半年大舉增持的、如最新重倉(cāng)持有份額靠前的、如業(yè)績(jī)加入“雙十”指標(biāo)。

不過(guò)盤(pán)點(diǎn)對(duì)比之后，結(jié)果不盡人意！或者說(shuō)各有優(yōu)缺點(diǎn)，甚至缺點(diǎn)很明顯。

就像我前幾天跟大家提到的，內(nèi)部員工重倉(cāng)的前10只基金，看著風(fēng)光，如雷貫耳，但成立至今有近一半基金年化收益率是虧錢(qián)的、收益較低的。

如果抱團(tuán)時(shí)追星買(mǎi)入，后續(xù)虧損更大。

注意哈，咱不是說(shuō)這些基金不好，而是A村波動(dòng)太大，導(dǎo)致篩選難度大、擇時(shí)難度大、持有難度大。

即大多數(shù)主動(dòng)權(quán)益基金，不管什么時(shí)候買(mǎi)，投資前都要謹(jǐn)慎分析基金經(jīng)理的投資狀態(tài)、當(dāng)前最新的市場(chǎng)行情，甚至預(yù)判未來(lái)行業(yè)輪動(dòng)情況。

而非只看短期行情，單方面重倉(cāng)買(mǎi)入。

但各類(lèi)型基金中，固收+基金是個(gè)特例！

以iFind偏債混合基金指數(shù)為例，除了2008年金融危機(jī)回撤較大外，其他時(shí)候指數(shù)回撤都比較小，尤其是2015年股災(zāi)、2018年大跌、2021年連跌3年，回撤遠(yuǎn)小于大盤(pán)，爬坑還很快。

其實(shí)2008年全球金融危機(jī)是個(gè)特例，當(dāng)時(shí)固收+基金產(chǎn)品也很少，投資策略在萌芽中，還沒(méi)穩(wěn)固。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2025年9月8日

綜合對(duì)比后不難看出：

固收+基金注重股債搭配，風(fēng)險(xiǎn)收益比更佳，也歷經(jīng)牛熊考驗(yàn)，更值得參考。即它的篩選、擇時(shí)、持有，也有難度，但難度很小。即便做錯(cuò)了，代價(jià)也不會(huì)很痛。

從表現(xiàn)看，固收+好比A村版標(biāo)普500。

放眼十年、二十年，世界風(fēng)云變幻，但是固收+基金常青、長(zhǎng)時(shí)間保持攀升趨勢(shì)。固收+基金規(guī)模也連續(xù)攀升，目前已經(jīng)沖破2萬(wàn)億，未來(lái)還會(huì)突破3萬(wàn)億、5萬(wàn)億。

天然容易賺錢(qián)的地方

固收+基金也深受內(nèi)部員工喜愛(ài)，重倉(cāng)持有1000萬(wàn)億以上的有11只，成立至今年化收益全部為正。

我又做了更寬泛的數(shù)據(jù)對(duì)比：

內(nèi)部員工持有100萬(wàn)份以上的固收+基金，共有136只，僅只3只基金成立至今年化收益率為負(fù)，占比約2%，反過(guò)來(lái)98%的基金正收益。

內(nèi)部員工持有100萬(wàn)份以上的權(quán)益基金，共有1457只，有356只基金成立至今年化收益率為負(fù)，占比約25%，反過(guò)來(lái)75%的基金正收益。

結(jié)論很明顯，固收+基金的正收益概率更高。且穩(wěn)定性很好，數(shù)據(jù)分布幾乎和熊市沒(méi)有太大關(guān)系。

咋說(shuō)呢，固收+基金在獲取正收益概率更大的情況下，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低。否則，沒(méi)苦硬吃嗎？就我10來(lái)年投資教訓(xùn)，只要你想挑戰(zhàn)高風(fēng)險(xiǎn)，你就有吃不完的高風(fēng)險(xiǎn)高虧損……

還是那句話，錢(qián)是賺不完的，但會(huì)虧完。

當(dāng)然，以上固收+基金名單，沒(méi)加入成立時(shí)間、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等考核，進(jìn)一步篩選可以從中更好掘金：

第一，剔除成立10年以下的；

第二，剔除年化收益率6%以下的。

在篩選后，剩下11只成立10年以上、年化6%以上的固收+基金，堪稱(chēng)百里挑一。名單中也有很多我們耳熟能詳?shù)幕鸾?jīng)理，比如張清華、胡劍、張芊、王曉晨、孔令超等。

需要具體基金名單的，可以菜單欄（非評(píng)論區(qū)）發(fā)送“11”加小助理獲得。

【操作步驟：好買(mǎi)研習(xí)社主頁(yè)—點(diǎn)擊消息欄—進(jìn)入底部菜單欄（如下圖）】。

比如王曉晨掌舵的易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券A，成立至今累計(jì)收益278%，年化收益率7.9%。單看年化可能不高，但基金的回撤確實(shí)真的小。

即便是2008年金融危機(jī)、2015年股災(zāi)、2018年大跌、2021年連跌3年，基金凈值幾乎如履平地。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2025年9月8日

如果感覺(jué)當(dāng)下時(shí)間不太好投資，不妨股債兼?zhèn)?，通過(guò)固收+布局，常年回撤較小，爬坑還很快。

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風(fēng)險(xiǎn)提示：

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。特別提醒，基金在封閉運(yùn)作期間或特定持有期間存在無(wú)法贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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