隨著2025年中期業(yè)績的交卷，各家股份行的成績單可以進(jìn)行多維度的分析和比較，“零售之王”“對公之王”“同業(yè)之王”等各具特色的銀行可以同臺接受投資者的拷問和檢閱。

有這么一家股份行，在行業(yè)凈息差不斷收窄的背景下，該行的凈息差竟然逆勢提升了4個基點(diǎn)，摘得凈息差管控的單項(xiàng)“冠軍”；在行業(yè)經(jīng)營壓力加大的背景下，該行今年上半年?duì)I收凈利雙雙增長，成為僅有的3家“雙料增長”股份行；拆解其收入結(jié)構(gòu)，凈利息收入同比增速超過9%，而且中間業(yè)務(wù)凈收入增速超過7%，這樣的增幅在股份行中也是雙雙排名第一。

這家銀行就是恒豐銀行，一口氣拿下多個單項(xiàng)冠軍的“小而美”股份行。

恒豐為什么能？尤其是在面臨不利的外部環(huán)境之下，恒豐銀行卻跑出了“加速度”，經(jīng)營特色更加突出，經(jīng)營業(yè)績再上臺階。其高質(zhì)量的發(fā)展“密碼”值得拆解和研究。

“恒豐加速度”

今年上半年，外部經(jīng)營形勢嚴(yán)峻復(fù)雜，股份行普遍感受到了壓力。財報數(shù)據(jù)顯示，僅有4家股份行實(shí)現(xiàn)營收同比正增長，而營收凈利同比雙增的，僅有3家。

恒豐銀行就是這3家股份行之一。而且，從增速來看，恒豐銀行在股份中持續(xù)領(lǐng)跑，跑出了“恒豐加速度”。

今年上半年，恒豐銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入140.87億元，同比增加14.55億元，增幅11.52%；實(shí)現(xiàn)利息凈收入109.63億元，同比增加9.19億元，增幅9.15%；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入14.53億元，同比增加1.03億元，增幅7.6%。

這三項(xiàng)數(shù)據(jù)的增速均在股份行中排名第一。

今年上半年，恒豐銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤30.04億元，同比增加2.04億元，增速為7.29%，增速在股份行中排名第二。

截至今年6月末，恒豐銀行的平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）為4.17%，同比提升0.16%，而股份行的平均值是下降0.53%，恒豐銀行的提升速度行業(yè)排名第二。

從規(guī)模指標(biāo)來看，恒豐銀行規(guī)模保持穩(wěn)中有進(jìn)，存貸款規(guī)模穩(wěn)健增長。截至6月末，資產(chǎn)總額1.56萬億元，增幅1.69%，其中貸款和墊款總額8892億元，增幅3.26%，高于資產(chǎn)總額增幅。負(fù)債總額1.42萬億元，增幅1.71%，其中吸收存款總額8976億元，增幅3.88%，高于負(fù)債總額增幅。

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，恒豐銀行持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險成本管控，精細(xì)管理，嚴(yán)把準(zhǔn)入，打贏防守戰(zhàn)。截至6月底，不良貸款余額131.68億元，不良貸款率1.48%，較上年末下降0.01個百分點(diǎn)。撥備覆蓋率157.69%，較上年末增加3.29個百分點(diǎn)。

在資本管理方面，恒豐銀行踐行輕資本發(fā)展策略，完善資本回報管理機(jī)制，加強(qiáng)資本節(jié)約，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升資本使用效率，不斷夯實(shí)資本內(nèi)生積累能力，為有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。截至6月底，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.72%、11.15%、12.66%。這樣的數(shù)據(jù)表明，資本充足率保持穩(wěn)定，資本回報得到提升。

凈息差逆勢提升

恒豐銀行的中期答卷堪稱亮麗，但業(yè)界更想知道的是，恒豐銀行是如何實(shí)現(xiàn)的？

拆解凈息差指標(biāo)，可以找到問題的答案。凈息差指標(biāo)與財報中多項(xiàng)指標(biāo)高度關(guān)聯(lián)，可謂是牽一發(fā)而動全身。在今年多家上市股份行的中期業(yè)績說明會上，凈息差都是關(guān)注的熱點(diǎn)。

2025年上半年，恒豐銀行息差逆勢提升4個基點(diǎn)至1.56%，超股份行平均4個基點(diǎn)，提升幅度排名股份行首位。

恒豐銀行1.56%的凈息差水平，在股份行排名第5，與2024年相比上升4位次，僅次于招商、平安和中信，與興業(yè)基本持平。

這也意味著，凈息差這一指標(biāo)，恒豐銀行可以比肩股份行第一梯隊(duì)。逆勢提升的凈息差，無疑體現(xiàn)了其管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和水平。

那么，恒豐銀行是如何做到逆勢提升凈息差的？繼續(xù)拆解凈息差可以發(fā)現(xiàn)，凈息差收窄的壓力，主要來自生息資產(chǎn)收益率的下降，這一點(diǎn)恒豐銀行也不例外。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，恒豐銀行生息資產(chǎn)平均收益率3.48%，同比下降38個基點(diǎn)。主要由于受LPR下行后續(xù)影響，同時該行積極落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策，加強(qiáng)對普惠、小微等領(lǐng)域支持，導(dǎo)致貸款收益率持續(xù)下降。

而在凈息差的另一端，恒豐銀行順應(yīng)存款利率下行趨勢，持續(xù)實(shí)施精細(xì)化定價管理，加強(qiáng)負(fù)債成本管控、壓降存款成本，計息負(fù)債平均成本率為2.03%，同比下降40個基點(diǎn)。

其中，公司客戶存款平均成本率1.77%，同比下降42個基點(diǎn)，零售客戶存款平均成本率為2.71%，同比下降23個基點(diǎn)，這主要由于該行堅(jiān)持引導(dǎo)定價下調(diào)，落實(shí)多項(xiàng)穩(wěn)存增存措施，低成本存款持續(xù)拓展，存款成本率持續(xù)下降。

綜合來看，該行生息資產(chǎn)平均收益率下降幅度小于計息負(fù)債平均成本率下降幅度，截至6月底，凈息差為1.56%，比年初增加4個基點(diǎn)。

恒豐之變

財務(wù)數(shù)據(jù)是管理水平的體現(xiàn)。今年的中期業(yè)績，實(shí)際上已經(jīng)對管理團(tuán)隊(duì)打出了高分。

今年以來，恒豐銀行錨定“1443”目標(biāo)定位，深入落實(shí)“1476”轉(zhuǎn)型發(fā)展策略，全力推進(jìn)“五大攻堅(jiān)戰(zhàn)”，多項(xiàng)工作取得新突破，經(jīng)營發(fā)展再次提升，服務(wù)本土全面加力，內(nèi)控風(fēng)控短板加快補(bǔ)齊，呈現(xiàn)出穩(wěn)健向好、進(jìn)中提質(zhì)的發(fā)展態(tài)勢。

前不久，恒豐銀行召開了年中工作會議，明確下半年要在全行大力開展工作作風(fēng)轉(zhuǎn)變行動，為破解矛盾問題提供強(qiáng)大動力，為轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)提供有力支撐。

會議提出，要轉(zhuǎn)經(jīng)營理念，以風(fēng)險為本、隨邏輯展業(yè)。堅(jiān)持以策略研究為先導(dǎo)，牢固樹立“風(fēng)險可控前提下的規(guī)模擴(kuò)張和效益提升”這一核心經(jīng)營理念，注重“長期可持續(xù)的價值創(chuàng)造”，“責(zé)任共擔(dān)+收益共享”雙管齊下調(diào)動全行積極性，要轉(zhuǎn)思路打法，抓重點(diǎn)攻堅(jiān)、求創(chuàng)新突破。

恒豐銀行表示，未來將繼續(xù)錨定建設(shè)一流股份制銀行目標(biāo)，探索打造特色化、差異化發(fā)展優(yōu)勢，努力打造成為經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)健、風(fēng)險有效防控、服務(wù)敏捷高效、治理科學(xué)完善的一流股份制銀行，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，在金融服務(wù)民生福祉和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的新征程上展現(xiàn)新作為、彰顯新?lián)?dāng)。