*ST元成三年虛增營(yíng)收超2億元、欺詐發(fā)行募資2.85億元，公司償債能力較弱，已被多家銀行起訴

《中國(guó)科技投資》龍秋月

近日，元成環(huán)境股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“ST元成”）因2020-2022年年報(bào)存在虛假記載、2022年非公開(kāi)發(fā)行股票文件編造重大虛假內(nèi)容被中國(guó)證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱“浙江監(jiān)管局”）處罰。浙江監(jiān)管局?jǐn)M對(duì)ST元成罰款3745.46萬(wàn)元，對(duì)5名責(zé)任人員合計(jì)罰款4200萬(wàn)元，對(duì)實(shí)際控制人祝昌人采取十年證券市場(chǎng)禁入措施。伴隨著罰單落地，*ST元成亦成為觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)的上市公司，上交所依法對(duì)其啟動(dòng)退市程序。

在這起財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行事件背后，*ST元成在三年間聘用了三家會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其提供審計(jì)服務(wù)，然而這三家機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告均為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。其2022年定增項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)為海通證券，目前該券商已與國(guó)泰君安完成合并，新主體為國(guó)泰海通證券。

伴隨罰單及退市處罰決定落地，*ST元成的債務(wù)危機(jī)正在暴露，而不少債權(quán)集中于銀行機(jī)構(gòu)，為后續(xù)銀行追債埋下隱患。

因財(cái)務(wù)造假被嚴(yán)懲

浙江監(jiān)管局向ST元成下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》中披露，2020年至2022年期間，在實(shí)際控制人祝昌人組織、指使下，ST元成通過(guò)虛增越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)相關(guān)項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“越龍山項(xiàng)目”)勞務(wù)和機(jī)械成本、虛增相應(yīng)項(xiàng)目產(chǎn)值等方式，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)成本1.58億元、營(yíng)業(yè)收入2.09億元、利潤(rùn)總額0.5億元。2022年，*ST元成未及時(shí)將淮陰項(xiàng)目?jī)r(jià)審差異入賬處理，導(dǎo)致2022年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入0.14億元，虛增利潤(rùn)總額0.13億元。

另外，*ST元成在2022年非公開(kāi)發(fā)行股票募資2.85億元的文件中，引用了越龍山項(xiàng)目2020年、2021年?duì)I業(yè)收入等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。前述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、不準(zhǔn)確，故在2022年非公開(kāi)發(fā)行股票文件中編造重大虛假內(nèi)容，構(gòu)成欺詐發(fā)行。

綜上，浙江監(jiān)管局對(duì)*ST元成責(zé)令改正，給予警告，并處以3745.46萬(wàn)元罰款；對(duì)祝昌人給予警告，并處以2800萬(wàn)元罰款。另外4名相關(guān)責(zé)任人被給予警告，合計(jì)罰款1400萬(wàn)元。

值得一提的是，浙江監(jiān)管局在《行政處罰事先告知書(shū)》中還提到，2024年1月31日，*ST元成曾披露《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》，對(duì)越龍山項(xiàng)目營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整。然而，浙江監(jiān)管局指出，此次調(diào)整披露的虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等金額不準(zhǔn)確。這一情況亦表明，公司即便在“自我糾錯(cuò)”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也未能做到如實(shí)披露財(cái)務(wù)信息。

作為資本市場(chǎng)的“守門(mén)人”，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)肩負(fù)起通過(guò)嚴(yán)格核查防范違法違規(guī)行為、維護(hù)市場(chǎng)秩序的職責(zé)。

在*ST元成連續(xù)三年財(cái)務(wù)造假期間，為其提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所、致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，三家會(huì)計(jì)師事務(wù)所均出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

對(duì)于變更原因，ST元成彼時(shí)在公告中稱，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所已連續(xù)八年為公司提供審計(jì)服務(wù)，綜合考慮公司業(yè)務(wù)發(fā)展和會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員安排及工作計(jì)劃等情況，擬改聘致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司2021年度財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。對(duì)于再次變更審計(jì)機(jī)構(gòu)的原因，ST元成在公告中表示，公司與致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所合同期限屆滿，且該事務(wù)所因人員變動(dòng)、審計(jì)團(tuán)隊(duì)人手不足未與公司2022年年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)簽訂審計(jì)合同，綜合考慮公司業(yè)務(wù)發(fā)展和未來(lái)審計(jì)服務(wù)需求，擬聘任中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司2022年財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。

而海通證券則擔(dān)任了*ST元成2022年定增項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)。當(dāng)時(shí)，海通證券在定增發(fā)行文書(shū)中亦作出聲明，已對(duì)該公司非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

定增完成后，海通證券根據(jù)規(guī)定擔(dān)任其持續(xù)督導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)，持續(xù)督導(dǎo)期為2022年11月9日至2023年12月31日。在2022年度持續(xù)督導(dǎo)年度報(bào)告書(shū)中，海通證券并未披露*ST元成在日常經(jīng)營(yíng)中存在重大問(wèn)題。 2023年度持續(xù)督導(dǎo)年度報(bào)告書(shū)中，海通證券則披露了*ST元成存在多項(xiàng)內(nèi)部控制缺陷、與實(shí)控人控制的公司存在非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)、前期公司營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)等相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確等一系列問(wèn)題。

截圖自海通證券為ST元成出具的2023年度持續(xù)督導(dǎo)年度報(bào)告書(shū)

多家銀行起訴追債

*ST元成在2025年半年報(bào)中表示，公司目前應(yīng)收賬款回款困難，對(duì)公司資金流動(dòng)性造成了一定影響，部分銀行貸款存在逾期情況，資金緊張，訴訟增大，部分賬戶存在凍結(jié)情況，償債存在一定困難。

作者梳理*ST元成2025年以來(lái)發(fā)布的多則訴訟公告，顯示公司已被多家銀行以金融借款合同糾紛為由提起訴訟。

ST元成2025年2月發(fā)布的訴訟公告顯示，其與上海銀行杭州分行涉及的借款合同糾紛案件，涉案金額合計(jì)為1807.59萬(wàn)元。4月發(fā)布的訴訟公告顯示，ST元成與中國(guó)工商銀行杭州保俶支行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行杭州解放路支行涉及的借款合同糾紛案件，涉案金額分別為3354.15萬(wàn)元、4929.56萬(wàn)元。此外，興業(yè)銀行杭州臨平支行向*ST元成發(fā)起六筆集中訴訟，因金融借款合同糾紛產(chǎn)生的訴訟、仲裁合計(jì)金額達(dá)1.38億元。

作為涉案金額較大的銀行債權(quán)人，興業(yè)銀行杭州臨平支行在相關(guān)案件陳述中提到，現(xiàn)因公司資信狀況惡化、清償能力明顯減弱，經(jīng)過(guò)雙方多次溝通仍拖欠不還已到期欠款本息，并在該行宣布未到期貸款提前到期后繼續(xù)拖欠應(yīng)歸還款項(xiàng)。銀行為盡可能挽回資金損失，維護(hù)自身合法權(quán)益，特提起本案訴訟，要求各被告依法依約承擔(dān)還款責(zé)任。

另?yè)?jù)ST元成2025年8月29日公布的訴訟公告，南京銀行杭州分行、杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司丁橋支行（以下簡(jiǎn)稱“杭州聯(lián)合銀行丁橋支行”）亦以金融借款合同糾紛為由向法院提起訴訟，涉案金額分別為2243.71萬(wàn)元、3276.43萬(wàn)元。這兩家銀行與ST元成的案件處于一審階段。

粗略計(jì)算，*ST元成及關(guān)聯(lián)公司與上述銀行發(fā)生的金融借款合同糾紛案件，合計(jì)涉案金額達(dá)2.94億元。

2025年半年報(bào)顯示，ST元成長(zhǎng)期借款會(huì)計(jì)科目全部轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債，這或意味著公司短期償債壓力增加。報(bào)告期內(nèi)，ST元成的貨幣資金為833.23萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債達(dá)0.68億元，短期借款金額為4.65億元。企查查顯示，*ST元成目前被執(zhí)行總金額已達(dá)9764.66萬(wàn)元。

隨著*ST元成進(jìn)入退市程序與債務(wù)危機(jī)不斷深化，公司存量銀行貸款或面臨較高違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行端信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗(yàn)，后續(xù)還需關(guān)注訴訟進(jìn)展及資產(chǎn)處置結(jié)果。