原創(chuàng) 劉曉博

10月30日，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)大日子。今天已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生的，至少有3件大事。

先看已經(jīng)在凌晨發(fā)生的事情：美聯(lián)儲(chǔ)降息、人類歷史上第一家5萬(wàn)億美元市值公司誕生。

北京時(shí)間今天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布再次降息25個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)宣布，將于12月1日結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表縮減。

這是一個(gè)雙黃蛋式的利好，符合市場(chǎng)預(yù)期。

此次降息后，美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率降低到了3.75%-4.00%。這是美聯(lián)儲(chǔ)自2024年9月以來(lái)第五次降息，也是特朗普上臺(tái)之后第二次降息。

不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的發(fā)言，小幅降低了12月降息的可能性。11月美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有議息會(huì)議，所以11月沒(méi)有降息的時(shí)間窗口。

鮑威爾的原話是：需要考慮12月利率行動(dòng)的不確定性，12月的利率下調(diào)“遠(yuǎn)非”已成定局。

雖然12月降息可能性略降，但還是普遍預(yù)期有7成以上幾率降息。

美聯(lián)儲(chǔ)將于12月1日結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表縮減，也意義重大。結(jié)束縮表，意味著美聯(lián)儲(chǔ)回收貨幣的行動(dòng)結(jié)束。貨幣政策從“質(zhì)”的方面寬松（降息）、“量”的方面緊縮（縮表），即將切換到全面寬松（降息+擴(kuò)表）。當(dāng)然美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開(kāi)始擴(kuò)表，還要看通脹情況。

全球科技股龍頭英偉達(dá)連續(xù)幾天大漲，終于在收盤站穩(wěn)5萬(wàn)億美元市值，開(kāi)創(chuàng)了歷史。

折算成人民幣，英偉達(dá)的市值達(dá)到了35.66萬(wàn)億人民幣，

中國(guó)內(nèi)地市值最高的上市公司是騰訊，目前市值5.9萬(wàn)億港幣，折合大約5.4萬(wàn)億人民幣。英偉達(dá)大約相當(dāng)于7個(gè)騰訊。

A股上市公司市值最高的目前是農(nóng)業(yè)銀行，為2.85萬(wàn)億人民幣，英偉達(dá)大約相當(dāng)于12.5個(gè)農(nóng)業(yè)銀行。

上交所股票總市值目前為64.8萬(wàn)億，英偉達(dá)相當(dāng)于上交所2300多家上市公司總市值的55%。

英偉達(dá)股價(jià)之所以再度大漲，跟強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、戰(zhàn)略擴(kuò)張、生態(tài)創(chuàng)建有關(guān)。

比如目前英偉達(dá)AI芯片訂單儲(chǔ)備高達(dá)5000億美元；未來(lái)五個(gè)季度，Blackwell和Rubin平臺(tái)的可見(jiàn)收入超過(guò)5000億美元；2026財(cái)年Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)56%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)59%。

再比如： 英偉達(dá)宣布以10億美元入股諾基亞，共同開(kāi)發(fā)AI驅(qū)動(dòng)的6G通信技術(shù)；布局量子計(jì)算，發(fā)布NVQLink互聯(lián)技術(shù)，連接量子處理器與GPU，構(gòu)建量子-AI混合計(jì)算架構(gòu)。拓展垂直領(lǐng)域：與禮來(lái)合作藥物研發(fā)超算；與優(yōu)步合作開(kāi)發(fā)自動(dòng)駕駛車隊(duì)等。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也唱多人工智能，他在宣布降息的同時(shí)表示，人工智能與20世紀(jì)90年代泡沫不同，當(dāng)時(shí)存在明顯的泡沫，（目前的）企業(yè)已有盈利，人工智能投資顯然是增長(zhǎng)的重要來(lái)源之一；如今的人工智能巨頭擁有與互聯(lián)網(wǎng)明星企業(yè)截然不同的收入、商業(yè)模式和利潤(rùn)。

英偉達(dá)創(chuàng)新高，再加上今天上午中美元首在韓國(guó)會(huì)見(jiàn)，可能在貿(mào)易談判上有重大進(jìn)展，會(huì)進(jìn)一步刺激“達(dá)鏈”（英偉達(dá)供應(yīng)鏈）相關(guān)板塊的上漲。

光通訊、光模塊、存儲(chǔ)芯片、PCB、服務(wù)器代工、銅連接、液冷等，以及跟人工智能相關(guān)的電力、儲(chǔ)能、上游材料等，都會(huì)有所表現(xiàn)。

今天最重要的看點(diǎn)，是中美元首的韓國(guó)會(huì)見(jiàn)，估計(jì)傍晚會(huì)有消息發(fā)布。

市場(chǎng)正在猜測(cè)到底會(huì)達(dá)成多大力度的協(xié)議。也在猜測(cè)，今天會(huì)不會(huì)成為年A股人氣最旺的時(shí)候，出現(xiàn)短期高點(diǎn)。

我的判斷是：既然見(jiàn)面，大概率會(huì)達(dá)成一個(gè)較好的協(xié)議。至于會(huì)不會(huì)有傳聞中的超預(yù)期協(xié)議，還不知道。

雖然不會(huì)有一勞永逸的協(xié)議，但需要有一個(gè)可以穩(wěn)定2到3年的協(xié)議，否則企業(yè)很難安排生產(chǎn)，中美經(jīng)濟(jì)也都會(huì)受損。