【摘要】繼新冠疫情下供需錯配后，芯片行業(yè)再度迎來短缺危機。

安世半導(dǎo)體，一家總部設(shè)在荷蘭的中資企業(yè)，因卷入地緣政治博弈，成為牽動全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈神經(jīng)的關(guān)鍵變量。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈必須認識到：在復(fù)雜的國際格局下，供應(yīng)鏈安全遠比短期利潤更為重要。

以下為正文：

當(dāng)?shù)聡蟊娢譅柗蛩贡すS的生產(chǎn)線再度陷入沉寂，當(dāng)寶馬慕尼黑基地發(fā)出“庫存僅能維持兩周”的預(yù)警，全球汽車產(chǎn)業(yè)意識到，此前持續(xù)數(shù)年的芯片短缺危機并未落幕，只是換了一種更富戲劇性的方式重新開場。

不同于幾年前因需求波動與產(chǎn)能錯配引發(fā)的芯片危機，此次行業(yè)芯片短缺的核心是一家名為安世半導(dǎo)體的企業(yè)，這家曾默默無聞的半導(dǎo)體供應(yīng)商，因卷入地緣政治博弈，成為牽動全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈神經(jīng)的關(guān)鍵變量。

以下為正文：

01

新一輪芯片短缺

與前一輪全品類緊張不同，此次短缺精準(zhǔn)打擊汽車核心器件，本質(zhì)上是核心產(chǎn)能與控制權(quán)錯位引發(fā)的供應(yīng)鏈危機。

這次芯片短缺的核心角色是安世半導(dǎo)體。作為全球分立與功率芯片IDM龍頭，安世在小信號MOSFET、ESD保護器件領(lǐng)域出貨量全球第一，車規(guī)級PowerMOS全球市占率達19%，在晶體管和二極管等基礎(chǔ)芯片領(lǐng)域更是占據(jù)40%的市場份額。

從發(fā)動機控制、剎車系統(tǒng)等核心模塊，到車窗升降、座椅加熱等普通部件，一輛汽車需搭載60-90個含安世芯片的控制單元，全球每10顆車規(guī)級功率芯片中就有7顆由其中國東莞基地生產(chǎn)。

這種產(chǎn)品不可替代性+產(chǎn)能地域集中性的雙重屬性，讓安世成為供應(yīng)鏈上的命門企業(yè)，也導(dǎo)致了其風(fēng)波足以撼動全球汽車行業(yè)。

這場風(fēng)波最早可以追溯到2017年，當(dāng)時由建廣資本和智路資本組成的中國財團，以27.5億美元收購荷蘭巨頭恩智浦標(biāo)準(zhǔn)器件業(yè)務(wù)，將其命名為安世半導(dǎo)體。2019年，中國電子和計算機設(shè)備制造商聞泰科技以36億美元收購了公司的控制權(quán)，其創(chuàng)始人張學(xué)政出任公司CEO。

因此盡管公司總部仍留在荷蘭，但實質(zhì)上已是一家中資公司。2024年，安世半導(dǎo)體實現(xiàn)營業(yè)收入20.6億美元，凈利潤3.31億美元，擁有全球12500名員工，客戶已覆蓋歐美亞多家主流車企，60%的產(chǎn)品直接供應(yīng)汽車行業(yè)。

危機的種子在2023年早已埋下，并在2025年最終爆發(fā)。

2023年，因聞泰科技的中資背景，荷蘭政府與安世半導(dǎo)體就公司治理展開談判，雙方約定設(shè)立監(jiān)事會、引入西方股東實現(xiàn)股權(quán)多元化。2024年，聞泰科技被列入美國受限貿(mào)易名單，這進一步讓荷蘭政府對安世半導(dǎo)體的運營獨立性產(chǎn)生質(zhì)疑。

2025年6月，荷蘭新經(jīng)濟事務(wù)部長Vincent Karremans上任，美國方面同步對公司施壓要求罷免張學(xué)政。9月，由于安世半導(dǎo)體一直沒有采取相關(guān)措施，美國將安世半導(dǎo)體納入貿(mào)易制裁名單，而荷蘭新經(jīng)濟事務(wù)部依據(jù)冷戰(zhàn)時期的《物資供應(yīng)法》，以“防止相關(guān)技術(shù)外泄”與“保障國家安全”為由接管公司，從實質(zhì)上剝奪了聞泰科技的控制權(quán)，這一動作與美國“50%穿透規(guī)則”形成呼應(yīng)，地緣政治的陰影正式籠罩汽車芯片產(chǎn)業(yè)。

此后局勢急轉(zhuǎn)直下，荷蘭總部暫停在華員工賬戶和薪資，而安世中國則發(fā)布公開信宣布獨立運營，與總部徹底切割。

而后，中方的反制迅速且有力。10月3日，中國商務(wù)部實施出口管制，禁止安世中國及其分包商出口境內(nèi)制造的車規(guī)級功率半導(dǎo)體。

歐洲車企首當(dāng)其沖，大眾德國工廠因庫存告急宣布停產(chǎn)，寶馬、奧迪相繼暫停主力車型生產(chǎn)；日本豐田、本田收到交貨預(yù)警，全球每月汽車產(chǎn)量潛在損失達數(shù)十億美元。

值得關(guān)注的是，安世芯片的應(yīng)用場景早已溢出汽車領(lǐng)域，三星、蘋果的消費電子供應(yīng)鏈也因此出現(xiàn)預(yù)警，一場由政治博弈引發(fā)的單點危機正在向全產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

02

何去何從：短期緩解與長期重構(gòu)

面對安世半導(dǎo)體的芯片短缺，盡管車企緊急尋求替代供應(yīng)商，但現(xiàn)實中的困境遠超預(yù)期，主要體現(xiàn)在兩個層面：首先，產(chǎn)能難以匹配，安世每年生產(chǎn)數(shù)量在全球同類供應(yīng)商中位列前沿，大規(guī)模產(chǎn)能替代短期內(nèi)無法實現(xiàn)。

其次，認證周期漫長，安世的基礎(chǔ)芯片經(jīng)過數(shù)十年技術(shù)迭代，擁有嚴(yán)苛的汽車資格認證，新供應(yīng)商認證需數(shù)月時間，難解燃眉之急。

10月下旬，安世中國宣布有條件恢復(fù)對歐洲客戶的供應(yīng)，核心條件直指控制權(quán)與結(jié)算權(quán)：

（1）要求客戶簽署協(xié)議承認中國子公司最終供貨決定權(quán)；

（2）所有交易改用人民幣結(jié)算；

（3）對歐洲出貨量縮減30%以優(yōu)先保障國內(nèi)需求。

11月6日荷蘭政府聲明歡迎中方恢復(fù)安世半導(dǎo)體相關(guān)供應(yīng)，稱將監(jiān)測事態(tài)、保持溝通，但未出臺具體解決舉措，目前仍暫停對中國安世的晶圓供應(yīng)，且仍接管安世半導(dǎo)體控制權(quán)。

對此，中國商務(wù)部會在11月8日的答記者問當(dāng)中怒斥，指出未見到荷方停止侵害中國企業(yè)權(quán)益、恢復(fù)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈穩(wěn)定的實際行動，要求荷方將表態(tài)落地為建設(shè)性方案與實質(zhì)行動，停止干涉企業(yè)內(nèi)部事務(wù)，中方已同意荷方派員來華磋商。

因此，關(guān)于安世半導(dǎo)體控制權(quán)問題的解決，可能還需要等到荷蘭經(jīng)濟部人員來華談判，雙方達成一致意見之后，才有望得到妥善解決。

截至目前，大眾、寶馬已簽署新協(xié)議。不同于前幾年供需錯配導(dǎo)致的芯片短缺，這場由地緣政治引發(fā)的短缺，正以產(chǎn)能所在地掌握主動權(quán)的方式出現(xiàn)階段性轉(zhuǎn)折。

短期來看，隨著人民幣結(jié)算訂單落地，安世中國產(chǎn)能將逐步釋放，歐洲車企停產(chǎn)風(fēng)險在11月后大概率緩解。

中長期來看，產(chǎn)能布局重構(gòu)將成為車企的首要任務(wù)，車企將從全球最優(yōu)采購轉(zhuǎn)向區(qū)域化冗余布局；而下游客戶方面，車企與芯片廠商的長期直采協(xié)議或?qū)⒊蔀橹髁鳎@種深度綁定雖能降低短缺風(fēng)險，但也會加劇供應(yīng)鏈的陣營化分割。

03

尾聲

安世半導(dǎo)體危機的本質(zhì)，是近幾年地緣政治愈演愈烈的必然結(jié)果。

荷蘭以防止技術(shù)外泄為由接管企業(yè)，中國以維護經(jīng)濟主權(quán)實施出口管制，美國則通過制裁施壓，全球芯片供應(yīng)鏈的全球化共識面臨新一輪挑戰(zhàn)。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈必須認識到：在復(fù)雜的國際格局下，供應(yīng)鏈安全遠比短期利潤更為重要。主機廠如何匹配在地工廠與芯片供應(yīng)鏈，成為一個需要長時間研究的命題。