記者丨王杰仁

實(shí)習(xí)生丨陳欣

出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

作為國內(nèi)第一家民營股份制商業(yè)銀行，民生銀行（SH:600016、HK:01988）曾經(jīng)被譽(yù)為“小微之王”。

10月30日晚間，民生銀行發(fā)布2025年三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1085.09億元，同比增長6.74%；歸屬股東的凈利潤為285.42億元，同比減少6.38%。

第二天，民生銀行即收到國家金融監(jiān)督管理總局開出的巨額罰單：因存在部分貸款、票據(jù)及同業(yè)業(yè)務(wù)管理不審慎，以及監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送不合規(guī)等問題，被處以罰款5865萬元，相關(guān)責(zé)任人被處以警告及合計(jì)36萬元的罰款。

前腳公布三季報(bào)，后腳接到“天價(jià)”罰單，折射出民生銀行轉(zhuǎn)型的艱難。

三季報(bào)“增收不增利”，凈利潤同比下降6.38%

10月30日晚間，民生銀行發(fā)布2025年三季報(bào)。報(bào)告顯示，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入

10月30日晚間，民生銀行發(fā)布2025年三季報(bào)。

報(bào)告顯示，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1085.09億元，同比增長6.74%；歸屬于該行股東的凈利潤為285.42億元，同比減少6.38%。其中，第三季度營收361.25億元，同比增長4.61%；凈利潤71.62億元，同比下降10.61%。

業(yè)內(nèi)人士坦言，這樣一份三季報(bào)，可謂“增收不增利”。

具體分析可以發(fā)現(xiàn)，民生銀行前三季度營業(yè)收入6.74%的同比增長，主要來源于利息與非利息凈收入增長。其中，利息凈收入755.10億元，同比增長17.67億元；凈息差1.42%，同比提升2BP；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入143.88億元，同比增長1.00億元；其他非利息凈收入同比增長49.82億元，增幅36.55%。

拉長時(shí)間看，民生銀行的盈利停滯非自今日。

財(cái)報(bào)顯示，民生銀行歸母凈利潤2020年為343.09億元，同比下滑36.25%。此后，一直徘徊在320億元—360億元區(qū)間。2024年，歸母凈利潤下滑9.85%，來到區(qū)間下限附近。

進(jìn)入2025年后，民生銀行的凈利潤仍未止跌。前三季度，該行歸母凈利潤同比下滑6.38%至285.42億元，其中三季度歸母凈利潤同比下滑10.61%，連續(xù)第七個(gè)季度下降。

前九月不良貸款率1.48%，撥備覆蓋率143%偏低

除了營收與凈利潤，

除了營收與凈利潤，資產(chǎn)質(zhì)量也是業(yè)內(nèi)比較看重的經(jīng)營指標(biāo)。其中，資產(chǎn)總額與不良貸款率這兩個(gè)指標(biāo)尤為重要。

財(cái)報(bào)顯示，2020年—2024年間，民生銀行資產(chǎn)總額分別為：6.95萬億元、6.953萬億元、7.256萬億元、7.675萬億元、7.815萬億元。整體看，該行總資產(chǎn)近年增速不大。

2025年三季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，民生銀行資產(chǎn)總額7.873萬億元，比上年度末增加0.74%。其中，發(fā)放貸款和墊款總額44367.59億元，比上年末下降137.21億元，降幅0.31%；個(gè)人貸款和墊款總額較上年末減少3.17個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，民生銀行不良貸款總額658.57億元，比上年末增加2.4億元，增幅0.38%；不良貸款率1.48%，比上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率143.00%，比上年末上升1.06個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)一步拆分不良貸款后可以發(fā)現(xiàn)，民生銀行可疑類貸款、損失類貸款規(guī)模均較上年末有所提升，增幅分別為21.21%和10.76%。因此，業(yè)內(nèi)人士分析，該行不良貸款有所抬頭，未來的資產(chǎn)質(zhì)量依舊面臨下行壓力。

公開信息顯示，目前國有大行的不良率普遍控制在1.3%—1.4%以下，部分優(yōu)秀的股份制銀行控制在1.2%左右。相比較而言，民生銀行的不良貸款率在國內(nèi)同業(yè)中處于較高水平。

至于撥備覆蓋率，國內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的撥備覆蓋率底線是100%，但通常會(huì)設(shè)置150% 作為指導(dǎo)性的“舒適線”。目前，國內(nèi)部分銀行撥備覆蓋率通常保持在200%甚至250%以上，以應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的更嚴(yán)峻的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

有分析師坦言，與那些撥備覆蓋率超過200%的銀行相比，民生銀行三季報(bào)143%撥備覆蓋率偏低，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力相對較弱。

三季報(bào)次日收5865萬罰單，合規(guī)經(jīng)營狀況亟待改善

10月30日晚間，民生銀行公布2025年前三季度業(yè)績。次日，該行就收到國家金融監(jiān)督管理總局開出的巨額罰單。

國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)顯示，因存在部分貸款、票據(jù)及同業(yè)業(yè)務(wù)管理不審慎，以及監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送不合規(guī)等問題，民生銀行被處以罰款5865萬元。

除機(jī)構(gòu)罰款外，包括該行王周屋、向敏、李斌、何凡、王仲翔、黃紹輝在內(nèi)的6名相關(guān)責(zé)任人員也被警告并處以合計(jì)36萬元罰款。

這是民生銀行2025年以來收到的第二筆千萬級罰單。

早在今年1月，民生銀行就收到中國人民銀行開出的1804.57萬元罰單。

罰單顯示，民生銀行涉及違反賬戶管理規(guī)定、違反清算管理規(guī)定、未履行客戶身份識別義務(wù)、與身份不明客戶交易等8項(xiàng)違規(guī)。因此，被警告并沒收違法所得99.07萬元，罰款1705.5萬元。與此同時(shí)，該行另有17名相關(guān)責(zé)任人被處罰。

冰凍三尺非一日之寒。

事實(shí)上，自2020年至2025年10月，民生銀行不止一次收到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)大額罰單。

2020年9月，因?yàn)?類30項(xiàng)嚴(yán)重違法違規(guī)行為，民生銀行被銀監(jiān)會(huì)合計(jì)罰沒10782.94萬元。違法違規(guī)事項(xiàng)涉及房地產(chǎn)與政府相關(guān)融資違規(guī)、公司治理與人員管理漏洞、信貸與理財(cái)業(yè)務(wù)亂象、同業(yè)與內(nèi)控問題。

2021年7月，民生銀行因監(jiān)管問題屢查屢犯、理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)調(diào)節(jié)收益、同業(yè)業(yè)務(wù)管理混亂等31項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被銀保監(jiān)會(huì)處以1.145億元罰款。

當(dāng)時(shí)，IPG首席經(jīng)濟(jì)分析師柏文喜對媒體表示，民生銀行集中在理財(cái)業(yè)務(wù)的違規(guī)，表明在傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，民生銀行出現(xiàn)對自身競爭力式微的焦慮，從而希望在理財(cái)業(yè)務(wù)上尋求突破與增長，但在非放貸業(yè)務(wù)的理財(cái)領(lǐng)域放松了合規(guī)管理和風(fēng)控意識，導(dǎo)致違規(guī)頻發(fā)的同時(shí)也引發(fā)大量的新增投訴。

綜合來看，從2020年的億元罰單到2025年的千萬級處罰，這些年，民生銀行暴露的問題不僅涉及金額巨大，更頻繁指向貸款、票據(jù)、同業(yè)等核心業(yè)務(wù)的管理不審慎。有分析稱，這說明民生銀行合規(guī)經(jīng)營狀況亟待改善。