大家好呀，我是鄧姐姐。

今天來嘮嘮市場(chǎng)。

過去兩個(gè)月，市場(chǎng)走勢(shì)猶豫不決，始終沒有明確方向。

一方面，科技成長(zhǎng)板塊之前被寄予厚望、資金也扎堆涌入。

導(dǎo)致大家對(duì)利空消息特別敏感。

再加上美股那邊，有人擔(dān)心AI概念過熱。

這些顧慮都進(jìn)一步放大了波動(dòng)——

例如，恒生科技指數(shù)從高點(diǎn)一度下跌了將近17%。

另一方面，那些估值低、倉(cāng)位輕的板塊。

比如內(nèi)需消費(fèi)和地產(chǎn)鏈，本來可能成為資金調(diào)倉(cāng)換股的選擇。

但它們近期的基本面不僅沒好轉(zhuǎn)，反而有加速走弱的跡象。

近期數(shù)據(jù)，一二線主要城市二手房量?jī)r(jià)繼續(xù)下滑。

這讓大家很難一致看好。

在這種高不成低不就的行情里，紅利資產(chǎn)反而成了不少人的首選。

像是銀行板塊，從9月底到現(xiàn)在已經(jīng)反彈了接近10%。

印證了那句話：

當(dāng)有人在市場(chǎng)挨打時(shí)，也有人在悄悄賺錢。

那么。

依照目前市場(chǎng)情形，眼下這些現(xiàn)實(shí)的問題也擺在面前。

是繼續(xù)守護(hù)科技，還是多配些分紅資產(chǎn)？

又或者，能不能提前去布局那些已經(jīng)被冷落很久的內(nèi)需消費(fèi)？

咱們逐一講講。

首先是科技。

從人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以及未來十五五規(guī)劃的政策支持來看。

科技依然是一個(gè)長(zhǎng)期向好的方向。

不過，眼下科技板塊的問題也比較明顯——

估值不低，大家持倉(cāng)都比較集中，預(yù)期也打得比較滿。

所以想要再往上走，要么需要產(chǎn)業(yè)層面有新的突破。

要么就得靠資金面（比如政策放水）進(jìn)一步推動(dòng)才行。

短期可以多關(guān)注硬件國(guó)產(chǎn)替代。

長(zhǎng)遠(yuǎn)還是要看應(yīng)用端的需求是否真實(shí)，公司能不能真正賺到錢。

接著是傳統(tǒng)內(nèi)需，消費(fèi)和地產(chǎn)鏈。

目前最大的吸引力在于估值和價(jià)格都看起來便宜。

不過問題也很明顯，這些板塊缺乏持續(xù)的盈利支撐。

便宜不是買入的理由，不代表不會(huì)繼續(xù)跌。

（2021年1月~2025年11月百城二手房?jī)r(jià)格及環(huán)比變化）

真正值得考慮布局，通常需要同時(shí)滿足幾個(gè)條件：

價(jià)格已經(jīng)足夠低、短期不太可能更低了，并且出現(xiàn)了能推動(dòng)上漲的催化劑。

例如有政策或情緒推動(dòng)，才值得試探性參與。

如果已經(jīng)持倉(cāng)消費(fèi)基金的小伙伴，也不建議現(xiàn)在割肉清倉(cāng)哈。

可以考慮定投拉低成本、或部分轉(zhuǎn)換為其他配置、或持有不動(dòng)等待催化。

選擇一個(gè)與你目前資金情況，風(fēng)險(xiǎn)承受最匹配的就行。

與之相對(duì)的。

國(guó)內(nèi)需求疲軟、增長(zhǎng)乏力時(shí)，大家會(huì)關(guān)注起紅利資產(chǎn)。

到處都難找到高收益機(jī)會(huì)。

能提供穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的高股息資產(chǎn)，就像一個(gè)壓艙石。

目前港股高股息指數(shù)的股息率，大約有5.8%。

而十年期國(guó)債收益率不到2%。

對(duì)于像保險(xiǎn)公司這類追求絕對(duì)收益的大戶來說，這個(gè)利差很有吸引力。

但也要注意，它的機(jī)會(huì)在減少，選股的難度在增加。

想省心省力的話，可以考慮紅利ETF。

幫你一次性買入一籃子分紅大方且穩(wěn)定的公司的基金。

最近市場(chǎng)波動(dòng)不小，科技等板塊調(diào)整，

紅利資產(chǎn)反而表現(xiàn)更穩(wěn)，成了資金的避風(fēng)港。

提醒一下，紅利要注意投資方向。

同樣是紅利ETF，它們買的籃子不一樣。

主要分為投A股的，如紅利ETF易方達(dá)(515180)。

選擇的標(biāo)的，是100只A股高股息股票。

指數(shù)股息率約4.2%。

投港股的如恒生紅利低波ETF(159545)。

標(biāo)的是50只港股高股息低波動(dòng)股票。

指數(shù)股息率約5.8%。

易方達(dá)這兩只紅利ETF的管理費(fèi)率，都屬于行業(yè)較低水平。

不用糾結(jié)，各有優(yōu)勢(shì)。

如果求穩(wěn)、怕麻煩，不想操心匯率，選A股紅利。

如果愿意冒險(xiǎn)、想多賺點(diǎn)股息，且做資產(chǎn)搭配，選港股紅利。

當(dāng)然了，紅利ETF雖然穩(wěn)健。

但同樣也會(huì)隨股市漲跌而波動(dòng)。

它主要賺的是公司分紅的錢，目標(biāo)是追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

而不是短期暴利哦。

PS.

難熬，可轉(zhuǎn)債暫無新動(dòng)態(tài)。

中簽的小伙伴，再耐心等等。

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