當(dāng)?shù)貢r間12月8日，美國總統(tǒng)特朗普發(fā)文宣布，將批準(zhǔn)向中國出售英偉達(dá)“特供版”H200 AI芯片，而特朗普政府將以此收取25%銷售分成。

但隨后，12月10日有媒體報道稱，英偉達(dá)H200完成生產(chǎn)后，會從臺積電運(yùn)抵美國，在那里接受一項“特殊的檢查”，只有通過查驗(yàn)后，才會被允許繼續(xù)出口到中國“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”。同時，英偉達(dá)GPU也將利用“機(jī)密計算”技術(shù)增加定位設(shè)備，以阻止AI芯片走私。

英偉達(dá)在一份聲明中表示：“我們正在實(shí)施一項新的軟件服務(wù)，使數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商能夠監(jiān)控其整個AI GPU集群的健康狀態(tài)和庫存情況。這款由客戶自行安裝的軟件代理將利用GPU遙測數(shù)據(jù)來監(jiān)測集群健康狀況、完整性和庫存信息?！?/strong>

上述報道指出，這條全新迂回的供應(yīng)鏈路徑尚屬首次、前所未見。這意味著，美國試圖在芯片出口過程中增加一層“管制”，而英偉達(dá)對華銷售的H200芯片也將面臨更多的不確定性。

那么，對于阿里、騰訊、字節(jié)跳動等中國AI企業(yè)來說，盡管短期內(nèi)，英偉達(dá)H200性價比高、軟件更好用。但長期來看，英偉達(dá)生態(tài)長期被美國政府掌控，或讓中國面臨算力“卡脖子”，對于AI企業(yè)發(fā)展來說“百害而無一利”。

因此，更多分析人士認(rèn)為，華為、中興警示在前，所以中國更應(yīng)該支持國產(chǎn)AI芯片發(fā)展，以解決國內(nèi)長期依賴英偉達(dá)算力生態(tài)的挑戰(zhàn)。

長期以來，英偉達(dá)憑借GPU芯片及其CUDA生態(tài)，在AI算力市場占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。公開數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)在中國AI訓(xùn)練算力芯片市場占比高達(dá)95%。

然而，近期一場圍繞“非GPU”架構(gòu)變革正在全球悄然興起，中國亦身處這場產(chǎn)業(yè)變局的前沿。

據(jù)報道，Meta計劃從2027年起在數(shù)據(jù)中心部署谷歌TPU，英特爾前CEO基辛格也公開表示，TPU等非GPU產(chǎn)品與英偉達(dá)GPU的競爭對所有人都有益。這些動向使得“非GPU”芯片再次成為行業(yè)焦點(diǎn)。

與國際趨勢相呼應(yīng)，中國正在積極構(gòu)建自主可控非GPU的AI芯片生態(tài)，從而能在全球AI算力領(lǐng)域搶占技術(shù)制高點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)話語權(quán)。

新華社近日在《北京何以成為“人工智能第一城”》一文中，點(diǎn)名了昆侖芯、寒武紀(jì)、摩爾線程、清微智能四家企業(yè)，將其譽(yù)為構(gòu)建北京自主可控“芯片矩陣”的AI芯片明星企業(yè)。

值得注意的是，在這四家企業(yè)中，除摩爾線程主打全功能GPU外，其余三家均為非GPU架構(gòu)芯片公司。

對中國而言，發(fā)展非GPU芯片具有更深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。面對AI芯片出口限制以及過度依賴“GPU+CUDA”生態(tài)的風(fēng)險，發(fā)展自主架構(gòu)刻不容緩。

據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年上半年，中國非GPU加速卡市場占比已約30%，預(yù)計到2028年將接近50%。

基于國產(chǎn)自研的可重構(gòu)計算架構(gòu)則是“非GPU”賽道典型代表，兼具GPU通用芯片靈活性與TPU的高效性，能夠根據(jù)不同算法和應(yīng)用需求，動態(tài)、靈活地配置硬件資源。而清微智能正是可重構(gòu)計算領(lǐng)域領(lǐng)軍者，發(fā)布的TX81高算力可重構(gòu)芯片并非單純依靠先進(jìn)制程就實(shí)現(xiàn)了性能突破。數(shù)據(jù)顯示，清微智能可重構(gòu)芯片累計出貨量已超3000萬顆，今年上半年，其AI加速卡出貨量位列國產(chǎn)商用企業(yè)“第一梯隊”。

另外，中國亟待發(fā)力對標(biāo)英偉達(dá)CUDA的AI算力生態(tài)。近期在珠海舉行的2025 RISC-V大會暨RDSA國際論壇的并行計算分論壇上，RISC-V工委會重磅宣布，中國科學(xué)院軟件研究所、清華大學(xué)集成電路學(xué)院、北京開源芯片研究院、阿里達(dá)摩院、知合計算、清微智能共同成立“RISC-V并行計算領(lǐng)航創(chuàng)新聯(lián)盟”，旨在打造基于開源RISC-V架構(gòu)的并行計算生態(tài)，加速AI算力芯片研發(fā)、算法優(yōu)化及行業(yè)應(yīng)用落地。

隨著12月5日“國產(chǎn)GPU第一股”摩爾線程（688795.SH）成功登陸科創(chuàng)板，12月10日，摩爾線程盤中股價創(chuàng)歷史新高，總市值超過3500億元。預(yù)計“第二股”沐曦股份也將在12月中下旬IPO掛牌。因此，資本市場可能難以在短期內(nèi)持續(xù)承接多家同質(zhì)化GPU公司的巨額融資與增長預(yù)期，這對于非GPU領(lǐng)域代表企業(yè)來說是新機(jī)會。

對于投資者而言，處于爆發(fā)前夜、競爭格局尚未固化的非GPU賽道當(dāng)中，尋找像清微智能這樣兼具核心技術(shù)壁壘、商業(yè)化驗(yàn)證與高成長潛力的企業(yè)，或許是“上車”算力的黃金窗口期。

市場正密切關(guān)注，誰將能成為引領(lǐng)國產(chǎn)非GPU芯片發(fā)展的“第一股”，12月2日，清微智能正式宣布完成超20億元人民幣C輪融資，估值躋身“獨(dú)角獸”行列，并同步啟動上市籌備工作。

正如英偉達(dá)創(chuàng)始人、CEO黃仁勛所說，當(dāng)前市場并非處于AI泡沫中，而是正在經(jīng)歷從通用計算到加速計算轉(zhuǎn)型、從經(jīng)典機(jī)器學(xué)習(xí)到生成式AI轉(zhuǎn)型、以及全球Agentic AI和物理AI的興起，未來，全球?qū)⒓铀偻七M(jìn)規(guī)模達(dá) 5000 億美元的 AI 算力產(chǎn)業(yè)布局。