文 | 馬上贏情報(bào)站

在上一周，我們對2025年的飲料新品進(jìn)行了盤點(diǎn)（2025飲料新品TOP100丨元?dú)馍帧⑥r(nóng)夫山泉、康師傅、統(tǒng)一激戰(zhàn)新品、乳飲退潮誰來補(bǔ)位？）。在本周，我們將對2024年12月-2025年11月時(shí)間段內(nèi)，飲料大類中部分熱點(diǎn)類目的集團(tuán)市場格局進(jìn)行盤點(diǎn)。

本次盤點(diǎn)拉取的時(shí)間、類目清單以及數(shù)據(jù)說明見下：

• 時(shí)間：

2024年12月-2025年11月為整體（下文記作MAT202511或MAT2511，即自2025年11月起算向前回滾12個(gè)月），“上一周期”則為2023年12月-2024年11月為整體（下文記作“上一周期”或MAT202411或MAT2411，即自2024年11月起算向前回滾12個(gè)月）

• 類目體系構(gòu)成與盤點(diǎn)篩選：

馬上贏的四級類目分類體系，飲料類目本身為二級類目，其下包含包裝水、功能飲料、含乳飲料、即飲茶和奶茶、即飲果汁、即飲咖啡、汽水、米露飲料、亞洲傳統(tǒng)飲料、植物蛋白飲料共計(jì)10個(gè)三級類目，部分三級類目下還包含有四級類目（詳見上周2025飲料新品TOP100盤點(diǎn)）。

在本次的盤點(diǎn)中，我們重點(diǎn)選取了如下類目進(jìn)行盤點(diǎn)，分別是：汽水（有糖、無糖）、包裝水、功能飲料（及其子類營養(yǎng)素飲料）、即飲咖啡、即飲果汁（及其子類非冷藏即飲果汁）、即飲茶和即飲奶茶（及其子類有糖即飲茶）、植物蛋白飲料、含乳飲料（及其子類乳酸菌飲料）、植物飲料（四級類目）；

• 數(shù)據(jù)說明：

所有文中數(shù)據(jù)均來自于馬上贏品牌CT，馬上贏MSY150均衡模型，使用的模型在數(shù)據(jù)圖中均有標(biāo)注。馬上贏品牌CT數(shù)據(jù)覆蓋了全國各個(gè)城市，涉及絕大部分區(qū)縣級行政區(qū)域（不含鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、村級行政區(qū)域），渠道業(yè)態(tài)包括大賣場、大超市、小超市、便利店、食雜店。目前，馬上贏品牌CT中的品牌超30萬個(gè)，商品條碼量超過1000萬個(gè)，年訂單數(shù)超過50億筆。

• 回顧前兩年的飲料熱點(diǎn)類目盤點(diǎn)：

2024飲料熱點(diǎn)類目及TOP10集團(tuán)盤點(diǎn)：乳飲料“復(fù)興”/無糖茶“熟了”/中式養(yǎng)生、椰子水“加速”（因應(yīng)用模型不同及樣本量等各種因素動態(tài)變化，如有細(xì)微差異請以本年度報(bào)告為準(zhǔn)）

2023飲料熱點(diǎn)類目盤點(diǎn)：國貨汽水“撼動兩樂”/運(yùn)動飲料“一超多強(qiáng)”/即飲茶“百花齊放

1、2025飲料大盤回顧：價(jià)格波動下行

該部分僅新增了價(jià)格指數(shù)，三級類目/四級類目盤點(diǎn)與上周內(nèi)容完全一致，僅為方便未閱讀上周稿件的同學(xué)。

已讀過同學(xué)煩請?zhí)S至各類目價(jià)格指數(shù)部分閱讀新內(nèi)容，謝謝！

三級類目維度

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

從各三級類目在MAT2511、MAT2411兩個(gè)時(shí)間段的占比來看，含乳飲料是飲料大類中唯一占比超過20%的類目，即飲茶和奶茶、功能飲料、汽水、即飲果汁和包裝水的占比均超10%，植物蛋白飲料占比約8%、亞洲傳統(tǒng)飲料（涼茶、酸梅湯、植物飲料等）占比約4.5%，即飲咖啡占比約1.5%，米露飲料占比不足0.1%。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

從變動來看，對比MAT2511和MAT2411各類目的占比變化，可以看到：

• 受乳飲料在2024年的波動事件逐漸平息、以及低糖、清潔標(biāo)簽等健康化浪潮因素的影響，含乳飲料占比減少了2%左右，是占比同比下降最多的類目，其銷售額同比增速也下滑超13%，類目整體呈現(xiàn)占比、規(guī)模雙雙下滑的局面。
• 以占比同比上漲從高到低排序，分別是功能飲料、即飲果汁、即飲茶和奶茶、包裝水四個(gè)類目，其中功能飲料、即飲果汁的銷售額同比增速同樣為正4%左右，規(guī)模與類目中的重要性雙雙增加；即飲茶和奶茶、包裝水雖然占比增長，但銷售額同比增速微微下滑約2%左右，規(guī)模有小幅度的縮減。
• 除含乳飲料外，占比、銷售額同比增速下滑第二名為植物蛋白飲料類目，其占比下滑約6%，銷售額同比增速下滑約12%，或與類目整體較為傳統(tǒng)、植物基概念逐漸被消費(fèi)者祛魅且無吸引消費(fèi)者的新概念等因素相關(guān)。
• 亞洲傳統(tǒng)飲料、汽水占比均呈現(xiàn)小幅下降，銷售額同比增速也分別下滑約9%、約6%。汽水近年來一直有緩慢下行的趨勢，值得關(guān)注的是亞洲傳統(tǒng)飲料，該類目中包含今年行業(yè)期待值較高的植物飲料類型產(chǎn)品，但從數(shù)據(jù)來看，植物飲料并沒有對類目整體形成顯著的拉升。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

從四級類目的維度來看，占比最大的為乳飲料，是唯一占比超16%的四級類目，但類目占比和銷售額同比均在下降，且占比降幅為所有類目最高，與其在同一三級類目下的乳酸菌飲料，占比、銷售額同比增速也均呈雙雙下降。類目占比大于10%的還有非冷藏即飲果汁、包裝水和碳酸飲料，其中非冷藏即飲果汁銷售額同比呈現(xiàn)正增長，包裝水、碳酸飲料的銷售額同比則出現(xiàn)下降。

占比與銷售額均取得正增長的類目還有無糖即飲茶、運(yùn)動飲料、植物飲料、冷藏即飲果汁、米露飲料和燕麥乳。其中，冷藏即飲果汁銷售額同比增速接近50%，領(lǐng)漲所有飲料類目，體現(xiàn)出消費(fèi)者對于產(chǎn)品原材料和健康潮流的關(guān)注，但目前其占比還較?。唤鼉赡昊馃岬臒o糖即飲茶在過去一年依然取得了占比、銷售額同比增速雙雙增長，其銷售額同比增速超10%，增速稍弱于運(yùn)動飲料，兩個(gè)四級類目的占比也都在5%左右。

包裝水、能量飲料、營養(yǎng)素飲料、即飲咖啡、蘇打水和植物飲料類目，銷售額同比整體較為穩(wěn)定，占比有一定程度上升。相反，碳酸飲料、涼茶、椰子乳和復(fù)合型植物蛋白飲料等較為傳統(tǒng)的品類，則出現(xiàn)占比、銷售額同比增速的同步萎縮。

各類目價(jià)格指數(shù)

為了更好的觀察類目的價(jià)格水平變化，我們拉取了飲料整體與各重點(diǎn)類目的馬上贏價(jià)格指數(shù)（WPI），指數(shù)以100為基準(zhǔn)值，其數(shù)值上下波動為類目的價(jià)格指數(shù)與去年同期價(jià)格指數(shù)的相對百分比，100表示與去年同月持平，高于100表示同比價(jià)格水平上升，低于100則表示同比價(jià)格水平下降。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

從馬上贏價(jià)格指數(shù)來看，2024年12月至2025年11月，飲料類目整體大部分時(shí)間價(jià)格指數(shù)低于100基準(zhǔn)線，僅有春節(jié)錯(cuò)位的2月價(jià)格指數(shù)超過100，類目整體價(jià)格水平壓力較大。在2025年6月進(jìn)入旺季后，價(jià)格指數(shù)進(jìn)一步下行的趨勢，意味著在競爭更激烈的飲料旺季，價(jià)格壓力進(jìn)一步加大。在旺季結(jié)束后的11月，價(jià)格水平下行壓力有一定緩解。

從細(xì)分類目來看，汽水類目2024年12月至2025年6月價(jià)格指數(shù)均高于100，是所有飲料類目中表現(xiàn)最為突出的類目，但自2025年3月起開始下行，2025年10月已低于99，價(jià)格下行較為迅速。功能飲料類目除去2025年8月有震蕩外，其他時(shí)間整體有一定的上行趨勢，但截止2025年11月也未回到100的榮枯線上方。其余含乳飲料、即飲茶和奶茶類目基本與飲料類目整體走勢一致。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

在第二張圖中的幾個(gè)類目，價(jià)格水平表現(xiàn)相較飲料類目整體有更大的價(jià)格下行壓力。尤其是即飲咖啡類目，其價(jià)格指數(shù)最小值一度低于97，是所有飲料類目中價(jià)格下行壓力最大的類目。包裝水、即飲果汁與飲料整體趨勢相似，但表現(xiàn)略差于飲料整體；植物蛋白飲料、亞洲傳統(tǒng)飲料兩個(gè)類目在8、9月有一個(gè)短暫的價(jià)格水平峰值，接近100基準(zhǔn)線，但隨后又快速下行，與飲料類目整體價(jià)格指數(shù)接近。

整體來看，飲料類目整體，以及各個(gè)飲料類目，均面臨著較大的價(jià)格壓力，且這種價(jià)格下行壓力并非僅僅由于旺季競爭激烈產(chǎn)生，而是貫穿全年淡旺季各個(gè)階段，甚至是傳統(tǒng)意義上價(jià)格水平較高的“節(jié)慶”時(shí)間段。價(jià)格指數(shù)與價(jià)格水平的提示，也部分揭示了飲料整體表現(xiàn)弱于預(yù)期、增長承壓的現(xiàn)狀。

2、各熱點(diǎn)類目市場格局及TOP集團(tuán)盤點(diǎn)

下面的部分，我們將從集團(tuán)市場格局變化出發(fā)，來觀察這些類目過去一年以及同比上一周期，類目的TOP集團(tuán)構(gòu)成與類目集中度發(fā)生的變化。

汽水 有糖汽水

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，有糖汽水類目TOP3仍然由可口可樂、百事可樂和娃哈哈構(gòu)成，其市場份額合計(jì)達(dá)到88.21%，相較上期有微弱下降，整體市場集中度穩(wěn)定保持在很高的水平。

延展到類目TOP10集團(tuán)，上榜集團(tuán)與上一周期上榜集團(tuán)完全一致，僅第7-10名的集團(tuán)排名發(fā)生了變化。TOP10集團(tuán)市場份額合計(jì)超過95%，相比去年有輕微下降。主打傳統(tǒng)荔枝風(fēng)味汽水的珍珍期內(nèi)市場份額和銷售額雙雙取得增長，其也是TOP10集團(tuán)中唯一一個(gè)銷售額同比為正的集團(tuán)。

無糖汽水

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，無糖汽水類目TOP3集團(tuán)仍然由可口可樂、元?dú)馍趾桶偈驴蓸啡壹瘓F(tuán)構(gòu)成，市場份額合計(jì)超過75%，相較上一周期還有輕微的提升；延展至TOP10集團(tuán)來看，TOP10市場份額合計(jì)高達(dá)99.59%，為所有類目最高，TOP10集團(tuán)以外已經(jīng)幾乎沒有市場空間。

排序上來看，第6&7名的屈臣氏與中沃，以及第9&10名的宜簡與雀巢，排序有交換。銷售額同比變動上來看，僅有農(nóng)夫山泉、屈臣氏銷售額同比增速為正，原因或與汽水中的無糖蘇打水類型產(chǎn)品的推動相關(guān)。

包裝水

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，包裝水類目TOP3依舊由農(nóng)夫山泉、怡寶和景田構(gòu)成。相比上一年，TOP3集團(tuán)市場份額合計(jì)有一定下降，或與娃哈哈在包裝水類目中的持續(xù)發(fā)力有關(guān)，其與代表品牌為泉陽泉的吉林森工集團(tuán)也成為了唯二銷售額同比為正的集團(tuán)。排序上，僅有8、9名的吉林森工、潤田對調(diào)了名次，其余與上一周期無變化。

在本月初，馬上贏情報(bào)站曾發(fā)布了專題研究：專題丨包裝水戰(zhàn)繼續(xù)：純凈水漲，但怡寶卻“受傷”，對過去一兩年中包裝水的集團(tuán)格局與變化進(jìn)行了較為深度的分析，敬請點(diǎn)擊參閱，發(fā)布至今亦無更多結(jié)論，因此不再在此贅述。

功能飲料

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，功能飲料類目TOP3仍為東鵬、華彬和農(nóng)夫山泉。其中東鵬、農(nóng)夫山泉的市場份額、銷售額同比均取得增長，TOP3集團(tuán)市場份額合計(jì)亦有一定提升，但整體集中度水平仍然不算很高。TOP10集團(tuán)構(gòu)成也與上一周期完全一致，僅第5、6名的元?dú)馍殖搅颂旖z，兩者名次對調(diào)。TOP10集團(tuán)市場份額合計(jì)超92%，與上一周期基本持平。TOP4-10集團(tuán)中，元?dú)馍?、統(tǒng)一、中沃實(shí)現(xiàn)了市場份額與銷售額同比雙增長。

功能飲料類目由能量飲料、營養(yǎng)素飲料與運(yùn)動飲料三個(gè)子類目構(gòu)成。在過去一年中，在功能飲料這一大賽道中排名上升的元?dú)馍?，在營養(yǎng)素飲料中取得了顯著的突破與進(jìn)步，其主推的“維生素B/C 水”系列產(chǎn)品取得了相當(dāng)好的市場反響，也為元?dú)馍值摹凹右稽c(diǎn)減一點(diǎn)”戰(zhàn)略，以及進(jìn)一步邁向多類目、綜合性飲料集團(tuán)提供了助力，我們展開營養(yǎng)素飲料的部分進(jìn)一步觀察。

元?dú)馍志S生素 B/C水系列產(chǎn)品，圖源：天貓

營養(yǎng)素飲料

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，營養(yǎng)素飲料類目TOP3由達(dá)能、農(nóng)夫山泉和元?dú)馍謽?gòu)成，TOP3集團(tuán)市場份額合計(jì)達(dá)92.28%，與上一周期相比仍有小幅度提升。TOP3集團(tuán)雖然排序并未發(fā)生變化，但僅有元?dú)馍质袌龇蓊~、銷售額同比為正增長。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

僅從元?dú)馍旨瘓F(tuán)在營養(yǎng)素飲料類目的市場份額、銷售額同比增速來看。其市場份額在2025年1月-2025年3月期間有一次“飛躍”式的提升，從原來的6%左右躍升至約10%，至2025年11月雖然有些許波動但也始終維持在9%左右的市場份額，周期內(nèi)的市場份額躍升非常的明顯。

與之相對應(yīng)的則是一直維持在高位的銷售額同比增速。雖然隨著生意規(guī)模的增大，銷售額同比增速有所下降，但在2024年12月-2025年11月一年的周期內(nèi)，其銷售額同比增速最低時(shí)也達(dá)到了約40%，整體增長非常迅猛。一方面，有益營養(yǎng)素添加的概念被更多消費(fèi)者追捧，推動類目整體在不斷的擴(kuò)容；另一方面，元?dú)馍肿陨淼漠a(chǎn)品創(chuàng)新能力與新品推動力，也讓其維生素水系列產(chǎn)品在類目內(nèi)市場份額、銷售規(guī)模均快速成長，未來值得進(jìn)一步觀察、期待。

即飲咖啡

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，即飲咖啡類目TOP3由雀巢、星巴克和東鵬構(gòu)成，市場份額合計(jì)為68.9%與上一周期基本持平。其中星巴克和東鵬市場份額、銷售額同比均取得上升。排序變動上，東鵬新晉將可口可樂擠到了第四。

從TOP10集團(tuán)來看，市場份額合計(jì)為91.73%，相較上期微弱下降，排序第4-8名的集團(tuán)的市場份額、銷售額同比均呈下降。怡寶、伯爵咖啡則成為新上榜的集團(tuán)，分別位列第9、10名，其中怡寶在MAT202511期間推出了新產(chǎn)品系列“焰焙咖啡”，因此其市場份額、銷售額同比均為New無上一周期數(shù)據(jù)，特此說明。三得利集團(tuán)在即飲咖啡類目中的排序也有提升。

在較為傳統(tǒng)的即飲咖啡類目，TOP3集團(tuán)的構(gòu)成變化發(fā)生實(shí)屬不易，可口可樂的COSTA系列即飲咖啡曾經(jīng)被可口可樂全球CEO點(diǎn)名表揚(yáng)，我們也對其做過研究（數(shù)讀「Costa咖世家」：不走尋常路的“可口”新歡，2024年1月29日發(fā)布，馬上贏情報(bào)站）。東鵬的東鵬大咖系列產(chǎn)品也推出許久，但在過去的一年中突然加速，兩者的市場份額發(fā)生了什么樣的變化？我們進(jìn)一步來看。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

從市場份額及銷售額同比上，可以看出兩者非常明顯的交鋒與變化。市場份額上，從202312-202511，可口可樂集團(tuán)在這一類目中，整體市場份額呈現(xiàn)下行趨勢，從約10%的市場份額逐步下滑到不足8%，相比則是東鵬在2025年2月起市場份額的快速躍升，從不足8%躍升至超過12%，接近14%。

過去一年，銷售額同比增速的對比則更加直觀：可口可樂在即飲咖啡類目中，除2月的春節(jié)錯(cuò)位月外其余月份銷售額同比增速均為負(fù)，最多同比下滑超過20%；東鵬則是銷售額同比增速全部超過+50%，部分月份甚至超過100%。

東鵬大咖產(chǎn)品海報(bào)，圖源：東鵬官方SNS

重點(diǎn)發(fā)力即飲咖啡，或許也是東鵬進(jìn)一步強(qiáng)化“第N增長曲線”的重要一步，這一戰(zhàn)略在過去一年東鵬大咖的快速增長中見到了成效。2026年，農(nóng)夫山泉推出多年的“炭仌”系列即飲咖啡，也傳言將重點(diǎn)發(fā)力，與此相對的則是COSTA數(shù)度傳出要再次被賣的傳聞。在門店咖啡流行，9.9/杯已經(jīng)成為行業(yè)標(biāo)配的今天，即飲咖啡或許也將迎來一輪新的競爭，走勢值得在新的一年進(jìn)一步關(guān)注與期待。

即飲果汁

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，即飲果汁類目TOP3集團(tuán)由可口可樂、農(nóng)夫山泉和康師傅構(gòu)成，市場份額合計(jì)37.33%，相較上一周期有著較為明顯的下降。其中農(nóng)夫山泉市場份額、銷售額同比均上升，位次也上升到第2名。從TOP10集團(tuán)來看，市場份額合計(jì)為60.72%較上一周期有著明顯的下降，或可說明類目整體的集中度進(jìn)一步降低，有更多的新品牌、新產(chǎn)品參與到即飲果汁類目的競爭當(dāng)中。

次序上來看，除了TOP3中農(nóng)夫山泉的上升外，IF、自然萃、味全均在排名上有所上升。銷售額同比變動上，農(nóng)夫山泉、IF、自然萃、味全均為正。農(nóng)夫山泉的排序上升，與其在非冷藏即飲果汁類目中的增長有著較強(qiáng)的相關(guān)性，其農(nóng)夫果園系列、NFC系列、水溶C100系列，以及部分17.5°系列產(chǎn)品，在即飲果汁類目中已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)品矩陣，我們進(jìn)一步對非冷藏即飲果汁類目展開觀察。

非冷藏即飲果汁

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，非冷藏即飲果汁類目TOP3由可口可樂、農(nóng)夫山泉和康師傅構(gòu)成，TOP3集團(tuán)市場份額合計(jì)38.41%，相較去年有所降低。而從TOP10集團(tuán)市場份額來看，合計(jì)為62.56%，相較上一年度降低了約5%，市場集中度有所降低，更多類型產(chǎn)品、品牌正在參與到這一類目當(dāng)中。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

僅從農(nóng)夫山泉集團(tuán)在類目中的表現(xiàn)來看，除了2024、2025兩年中春節(jié)及春節(jié)錯(cuò)位月相關(guān)的波動外，2025年同比2024年，農(nóng)夫山泉在類目中的市場份額有著約2%-3%的整體提升。從銷售額同比增速來看，依然刨除波動較大的春節(jié)相關(guān)月，從2024年3月-2025年11月，農(nóng)夫山泉在類目中的銷售額同比增速均超過20%，且有一定的上升趨勢，截至2025年11月銷售額同比增速達(dá)到將近40%，增長十分可觀。

過去一年，農(nóng)夫山泉多次通過媒體講述其果汁“橙子”的故事，其創(chuàng)始人也多次前往橙子原產(chǎn)地，講述農(nóng)夫山泉在原料果方面的探索與布局。在未來，農(nóng)夫山泉或許將在即飲果汁類目中進(jìn)一步加碼，與可口可樂集團(tuán)的美汁源進(jìn)一步競爭，發(fā)展值得進(jìn)一步關(guān)注。

即飲茶和即飲奶茶

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，即飲茶和即飲奶茶類目TOP3仍由農(nóng)夫山泉、康師傅和統(tǒng)一構(gòu)成，市場份額合計(jì)達(dá)79.24%，市場集中度較高，次序沒有變化。延展至TOP10集團(tuán)，市場份額合計(jì)高達(dá)93%，與去年基本持平，次序上，第5-7名的元?dú)馍帧⑼薰?、香飄飄，以及第10名的達(dá)利排序有所上升。

值得關(guān)注的是，TOP10集團(tuán)中，僅有農(nóng)夫山泉、元?dú)馍謨蓚€(gè)集團(tuán)的市場份額、銷售額同比為正，其余所有集團(tuán)的市場份額、銷售額同比增速均為負(fù)。

隨著無糖茶的增速逐漸放緩，有糖即飲茶不但在即飲茶類目中占比更高，且在熱度與競爭上也有愈演愈烈之勢，馬上贏也曾在今年飲料旺季時(shí)做過專項(xiàng)研究（數(shù)讀「有糖茶」：冰紅茶加速走向冰茶，2025年7月30日，馬上贏情報(bào)站）。在過去的一年中，諸多令人印象深刻的有糖即飲茶新品進(jìn)入新品TOP100，元?dú)馍直璧牧裂郾憩F(xiàn)也讓人期待“冰茶VS冰紅茶”的競爭是否將在未來改變有糖茶格局，我們展開有糖茶類目的情況來看。

元?dú)馍直?，圖源：元?dú)馍止俜轿⒉?/p>

有糖即飲茶

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

具體到有糖茶類目，TOP3集團(tuán)仍由康師傅、統(tǒng)一和農(nóng)夫山泉構(gòu)成，市場份額合計(jì)74.55%，相比去年有些許下降。TOP10集團(tuán)市場份額合計(jì)93.96%，相比去年亦有所下降，但整體集中度水平已經(jīng)很高。次序上，第5、6名的元?dú)馍峙c香飄飄名次對調(diào)，第8-9名的達(dá)利與今麥郎名次對調(diào)，銀鷺則替代了上一周期第10名的果子熟了進(jìn)入TOP10集團(tuán)。銷售額同比變動上，元?dú)馍帧⑼薰?、銀鷺三家為正，其余則均為負(fù)。

在今年7月馬上贏的有糖茶觀察中，我們曾經(jīng)重點(diǎn)關(guān)注了元?dú)馍直?。“冰茶”這一產(chǎn)品概念為核心的一系列有糖茶產(chǎn)品正在快速成長，并與較為傳統(tǒng)的“冰紅茶”在消費(fèi)人群、價(jià)格帶、渠道等多個(gè)層次上逐漸分離，甚至正在形成升級替代。截止2025年11月，通過對于部分區(qū)域零售商的走訪調(diào)研顯示，元?dú)馍直璁a(chǎn)品系列在遼寧、四川、吉林、山東、河南等部分下線城市區(qū)域、渠道中的賣力不但與傳統(tǒng)的“冰紅茶”系列產(chǎn)品相比不遑多讓，甚至超越了傳統(tǒng)的有糖汽水如可口可樂、百事可樂。究其根本，有糖即飲茶與有糖汽水確實(shí)在人群、消費(fèi)場景、價(jià)格帶上有很強(qiáng)的重合度，過去一年中推出的部分“含氣冰茶、可樂味冰紅茶”產(chǎn)品也將兩者之間的距離無限拉近。

冰茶、冰紅茶，甚至與傳統(tǒng)的有糖汽水之間的“傳統(tǒng)飲料之爭”，或許將是即將到來的2026年的一大看點(diǎn)，甚至將改變飲料大盤整體的格局。

植物蛋白飲料

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，植物蛋白飲料類目TOP3仍由養(yǎng)元飲品、椰樹和銀鷺構(gòu)成，市場份額合計(jì)為43.92%，相較上一周期有輕微上升但整體市場集中度依然較低。延展至TOP10集團(tuán)合計(jì)市場份額也僅有65.77%，同比上一周期也僅有輕微上升。

排序上，僅有第5、6名的維他奶、歡樂家名次發(fā)生了調(diào)換，TOP10集團(tuán)構(gòu)成與上一周期完全一致。另一個(gè)需要關(guān)注的是，植物蛋白飲料TOP10集團(tuán)的銷售額同比變動全部為負(fù)，類目整體承壓較為嚴(yán)重。

含乳飲料

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2024年12月至2025年11月，含乳飲料類目TOP3集團(tuán)仍由娃哈哈、伊利股份和旺旺構(gòu)成，市場份額合計(jì)為56.68%，延展至TOP10集團(tuán)，其市場份額合計(jì)79.65%，市場集中度與去年基本持平。

TOP10集團(tuán)構(gòu)成與去年一致，但在第6-10名的排名次序上有輕微的變化，另外需要關(guān)注的是，TOP10集團(tuán)中除了養(yǎng)樂多以外，其他所有集團(tuán)的銷售額同比均為負(fù)。

含乳飲料類目中包含乳飲料與乳酸菌飲料兩個(gè)類目。過去一年中，以乳酸菌類目為主的養(yǎng)樂多關(guān)廠、裁員等風(fēng)波頻出，馬上贏情報(bào)站也曾經(jīng)在2024年研究過乳酸菌飲料市場（數(shù)讀「乳酸菌飲料」：“養(yǎng)樂多”們，樂不出來，2024年5月6日，馬上贏情報(bào)站）。養(yǎng)樂多“苦盡甘來”了嗎？我們展開乳酸菌飲料與養(yǎng)樂多的情況做進(jìn)一步觀察。

多種口味/功能點(diǎn)的養(yǎng)樂多產(chǎn)品，圖源：養(yǎng)樂多官方SNS

乳酸菌飲料

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2024年12月至2025年11月，乳酸菌飲料類目TOP3由養(yǎng)樂多、蒙牛和伊利股份構(gòu)成，TOP3集團(tuán)市場份額合計(jì)為38.10%，相比上期集中度有所提升，結(jié)合TOP3中僅有養(yǎng)樂多市場份額同比增長，集中度的提升應(yīng)該是由于養(yǎng)樂多的市場份額進(jìn)一步提升推動，但整體集中度依然較低。延展至TOP10集團(tuán)，市場份額合計(jì)69.73%，相較上期有所上升。次序上，第2、3名的蒙牛伊利對調(diào)、第5、6名的好益多、娃哈哈對調(diào)，第10名的好彩頭新晉，整體變化不大。

另一個(gè)需要注意的是，TOP10集團(tuán)中依然只有養(yǎng)樂多銷售額同比為正。我們進(jìn)一步來看養(yǎng)樂多集團(tuán)在乳酸菌飲料類目中的市場份額、銷售額同比增速變化。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

可以看到，2024/2025兩年，養(yǎng)樂多在類目內(nèi)的市場份額整體有較顯著的增長，大約5%左右。從銷售額同比增速來看，排除2025年1、2月春節(jié)錯(cuò)位導(dǎo)致的較大波動外，養(yǎng)樂多從2025年5月起，銷售額同比增速均為正，且部分月份超過10%，接近20%。

作為老牌乳酸菌飲料，養(yǎng)樂多也陪伴了很多消費(fèi)者成長的美好時(shí)光。雖然在過去的一兩年中，大環(huán)境上面臨著含糖量過高、活菌有效性等質(zhì)疑，小環(huán)境上則面臨著關(guān)廠、銷售網(wǎng)絡(luò)收縮等公司傳聞，希望在調(diào)整過后，養(yǎng)樂多能在未來有更好的產(chǎn)品與市場表現(xiàn)，將活菌產(chǎn)品與健康、功效的創(chuàng)新推到一個(gè)更新的高度。

植物飲料

2024年-2025年，中式養(yǎng)生水與植物飲料的概念火熱，因此我們在今年的盤點(diǎn)中特別加入了植物飲料這一四級類目的盤點(diǎn)，植物飲料包含各種非茶類的植物性原料飲料，包括菊花、金銀花、紅豆、綠豆、薏米等多種藥食同源及非藥食同源原料，但不包括涼茶、酸梅湯這兩個(gè)傳統(tǒng)、固定的類型產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：馬上贏MSY150均衡模型

2024年12月至2025年11月，植物飲料類目TOP3集團(tuán)仍由怡寶、元?dú)馍趾桶自粕綐?gòu)成，其市場份額合計(jì)32.55%，相較去年有明顯下降，或與類目的快速擴(kuò)容，參與者不斷增加有一定的相關(guān)性。TOP10集團(tuán)市場份額為54.50%，相較去年下降超10%。

雖然類目快速擴(kuò)容，但對于TOP集團(tuán)來說，類目競爭的進(jìn)一步激烈使得守住市場份額與銷售規(guī)模的難度進(jìn)一步加大。在TOP10集團(tuán)中，僅有元?dú)馍帧⒑猛畠蓚€(gè)集團(tuán)在該類目實(shí)現(xiàn)了市場份額、銷售額同比變動均為正，其余所有集團(tuán)的市場份額、銷售額同比上一周期均為下滑狀態(tài)。排序在第4-10名中有較大的變化，有些是排名對調(diào)，有些則是新上榜。