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不久前，椰子寫過一篇文章告訴大家CPF公積金制度，明年1月1日起將面臨的調(diào)整：

除了上面8個(gè)改變外，還有一項(xiàng)重要調(diào)整也將落實(shí)！基本保健存款（BHS） 也將自2026年1月1日起，針對65歲以下會(huì)員從75500新元提高至79000新元。BHS是預(yù)估個(gè)人老年基本補(bǔ)貼醫(yī)療所需的基本儲(chǔ)蓄額度，也是個(gè)人CPF醫(yī)療保健儲(chǔ)蓄賬戶（MA）的存款上限。

只有當(dāng)你在CPF MA賬戶的錢超過BHS基準(zhǔn)線后，系統(tǒng)將會(huì)啟動(dòng)"溢出"機(jī)制確保資金繼續(xù)為你增值，確保所有公積金會(huì)員依舊享受到不錯(cuò)的利息（至少有2.5%）：

• 55歲以下：溢出資金將轉(zhuǎn)入特別戶頭（SA）

• 55歲及以上：溢出資金將轉(zhuǎn)入退休戶頭（RA）

只有一種賬戶滿額特殊情況，也就是你的公積金SA或RA戶頭已達(dá)全額退休存款標(biāo)準(zhǔn)，MA戶頭的超額資金才會(huì)轉(zhuǎn)入普通戶頭（OA）。

另一方面，BHS基準(zhǔn)上調(diào)也意味著我們需要強(qiáng)制多存不少錢進(jìn)CPF。在利率下降、未來存在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的大環(huán)境下，如何提高我們的公積金存款顯得格外重要。

眾所周知，我們每個(gè)月存入的公積金，除了買房、醫(yī)療和教育費(fèi)用外，基本上是無法在退休前提取出來的。但公積金投資計(jì)劃（CPFIS）提供了一個(gè)可以錢生錢的渠道，雖然你通過此計(jì)劃的收益無法轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金收益，而是存入你的公積金賬戶里。

然而，并不是所有人都熟悉可行的選擇以及需要避開的陷阱。椰子會(huì)在這里對這個(gè)計(jì)劃進(jìn)行詳解。

目前的公積金能賺取多少利息？

在考慮投資公積金儲(chǔ)蓄之前，我們需要先看看目前賺取多少利息（因?yàn)槲覀兺顿Y的收益需要超越這個(gè)利率才劃算）。

以下是公積金賬戶的當(dāng)前利率：

• 普通賬戶（OA）： 2.5% +1%（針對55歲以下會(huì)員的首6萬新元，其中OA部分上限為2萬新元）+2%（針對55歲及以上會(huì)員的首3萬新元）及+1%（接下來的3萬新元，其中OA部分上限為2萬新元）

• 特別賬戶（SA） 4%

• 醫(yī)療保健儲(chǔ)蓄賬戶（MA） 4%

• 退休賬戶（RA） 4%

顯然，特別賬戶的利率比普通賬戶更具吸引力。因此，假設(shè)我們不選擇投資，從公積金獲取更好回報(bào)的一個(gè)簡單方法就是，將普通賬戶的資金轉(zhuǎn)移到特別賬戶。

問題是，這是條單行道——你無法將特別賬戶的資金轉(zhuǎn)回普通賬戶，以用于住房或教育開支。這些資金將被鎖定直至退休。這就是為什么公積金投資計(jì)劃如此誘人。你可以讓普通賬戶儲(chǔ)蓄獲得高于2.5%的回報(bào)，同時(shí)又不將其鎖定。

但這里有一點(diǎn)你需要記�。�公積金的利息是有保障的。公積金投資計(jì)劃的利息則沒有。如果你投資不謹(jǐn)慎或運(yùn)氣不佳，最終回報(bào)率可能低于2.5%。

如果你對投資一無所知，那么在學(xué)會(huì)如何投資之前，更明智的做法可能是讓錢留在賬戶內(nèi)�；蛘�，考慮將部分確實(shí)不會(huì)用于教育/住房的普通賬戶閑置資金轉(zhuǎn)移到你的特別賬戶內(nèi)。

誰有資格參與公積金投資計(jì)劃？

如果你對公積金投資計(jì)劃（CPFIS）感興趣，需要滿足以下幾點(diǎn)要求：

• 參與者的年齡必須年滿18周歲

• 參與者的身并非未解除破產(chǎn)狀態(tài)的破產(chǎn)者

• 參與者的公積金普通戶頭存款余額必須大于2萬新元（適用于CPFIS-OA投資計(jì)劃）

• 參與者的公積金特別戶頭存款余額必須4萬新元（適用于CPFIS-SA投資計(jì)劃）

• 在投資前必須完全CPFIS自我認(rèn)知問卷，以了解可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

公積金賬戶余額之所以有兩項(xiàng)不同要求，是因?yàn)榇嬖趦蓚�(gè)獨(dú)立的公積金投資計(jì)劃——分別針對普通戶頭（OA）和特別戶頭（SA）。

簡單來說，使用普通戶頭儲(chǔ)蓄通過CPFIS-OA進(jìn)行投資，你可以將存款進(jìn)行更廣泛的投資產(chǎn)品選擇，包括股票、黃金、高風(fēng)險(xiǎn)ETF和單位信托等。

而有些投資在CPFIS-SA中是不被允許的，因此你能使用特別賬戶存款投資的錢也有限，這是因?yàn)樘貏e戶頭在公積金會(huì)員年滿55歲時(shí)會(huì)轉(zhuǎn)化為退休賬戶，因此當(dāng)局需要保障會(huì)員的退休收入。（當(dāng)然，要超越特別戶頭4%的保證利率本身也更為困難）。

如前文所述，CPFIS需要牢記的重要一點(diǎn)是：你獲得的所有收益都將返還至您的公積金賬戶。這意味著你需要著眼于未來進(jìn)行投資，這筆資金是為退休生活準(zhǔn)備的，而非讓你在工作期間消費(fèi)使用。

為確保投資的波動(dòng)性不會(huì)過大或面臨較高風(fēng)險(xiǎn)，公積金局已為所有人篩選出部分投資產(chǎn)品，你可以參照這份pdf文檔進(jìn)行參考：https://www.cpf.gov.sg/content/dam/web/member/growing-your-savings/documents/CPFISInvestmentProducts.pdf。

能通過CPIS投資哪些產(chǎn)品？

正如所提到的，公積金局不會(huì)允許你肆意進(jìn)行投資，比如你不能將所有資金盲目投入最新的加密貨幣。

你在OA賬戶預(yù)留夠2萬新幣、SA賬戶預(yù)留夠4萬新幣后的其他存款，方可用于投資。可進(jìn)入CPF官網(wǎng)，點(diǎn)擊Select my cpf-My dashboards-Investment查看有多少OA和SA存款可用。對于OA存款，最多只能將可投資儲(chǔ)蓄的35% 投資于股票，以及10% 投資于黃金（即股票與黃金投資限額）。

需要注意的是，“可投資儲(chǔ)蓄”指的你賬戶當(dāng)前余額 + 你已提取用于住房和教育的款項(xiàng)。

舉例說明：如果你已提取3萬新元用于住房，當(dāng)前普通戶頭余額為7萬新元，則你的可投資儲(chǔ)蓄為7萬+3萬=10萬新元。

這也意味著在當(dāng)前架構(gòu)下，你最多可投資3.5萬新元（35%）于股票和房地產(chǎn)基金，以及最多1萬新元（10%）于黃金類產(chǎn)品。

另外，你只能投資于非常特定的產(chǎn)品�？偠灾�，以下表格按限制程度從低到高對投資產(chǎn)品進(jìn)行了分類：

如何開始進(jìn)行CPFIS投資？

椰子建議，如果并不熟悉操作或是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的話，最好從CPFIS-OA投資計(jì)劃 開始，因?yàn)镺A本身2.5%的利率較低，通過投資獲得更高回報(bào)的難度相對較小。以下是具體步驟：

在DBS、UOB或OCBC開設(shè)公積金投資賬戶

你可以根據(jù)你的喜好選擇上述銀行開設(shè)賬戶。這三家銀行的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)相同，因此選擇哪一家并無差別。此賬戶的作用是讓銀行管理你的資金，除此之外，你仍需要一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)賬戶來進(jìn)行實(shí)際投資。

（請注意：對于CPFIS-SA投資計(jì)劃，你無需開設(shè)此投資賬戶，直接聯(lián)系投資產(chǎn)品提供商即可。）

開設(shè)證券經(jīng)紀(jì)賬戶

接下來，你需要在符合CPFIS資格的證券經(jīng)紀(jì)商之一開設(shè)賬戶。CPF官網(wǎng)上有詳細(xì)列表，對應(yīng)不同的投資產(chǎn)品，有不同的服務(wù)商可供選擇。（比如如果你想投資政府債券，就必須從DBS、UOB、OCBC或Maybank選擇一家）

圖源：CPF

你的證券經(jīng)紀(jì)商不一定要與公積金投資賬戶屬于同一家銀行。例如，你可以在星展銀行開設(shè)公積金投資賬戶，同時(shí)通過輝立證券投資ETF。輝立證券會(huì)與星展銀行協(xié)作完成購買操作。

備選方案：

通過（智能）理財(cái)顧問進(jìn)行投資

如果你不希望完全自主處理公積金投資，可以通過理財(cái)顧問（人工或智能）進(jìn)行投資。

2025年，Endowus是唯一提供CPFIS投資渠道的智能理財(cái)顧問平臺(tái)。此前支持這項(xiàng)操作的MoneyOwl已全面停止零售投資服務(wù)。

椰子再次提醒大家，無論投資什么產(chǎn)品，你需要獲得的回報(bào)必須超過公積金普通戶頭（2.5%）和特別戶頭（4%）的無風(fēng)險(xiǎn)利率，否則投資就失去了意義。

好消息是，根據(jù)公積金局近年數(shù)據(jù)，大多數(shù)CPFIS-OA投資者的回報(bào)仍未持續(xù)跑贏普通戶頭的無風(fēng)險(xiǎn)利率，尤其是在計(jì)入費(fèi)用后。

過去，CPFIS的一個(gè)挑戰(zhàn)在于理財(cái)顧問的薪酬機(jī)制。以往，CPFIS單位信托和投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品通過理財(cái)顧問銷售，可能包含銷售費(fèi)用，這部分費(fèi)用構(gòu)成了顧問的報(bào)酬。這有時(shí)會(huì)引發(fā)潛在的利益沖突，因?yàn)槔碡?cái)顧問的激勵(lì)并不總是與投資者的最佳利益完全一致。

為解決這一問題，政府已逐步推出一系列措施，使公積金投資更安全、成本效益更高。自2018年起，多項(xiàng)"降溫措施"陸續(xù)實(shí)施，以鼓勵(lì)負(fù)責(zé)任的顧問行為，降低CPFIS投資者的成本。

自2020年10月起，理財(cái)顧問不得再對CPFIS投資收取前期銷售費(fèi)用，且平臺(tái)費(fèi)（wrap fees）現(xiàn)已設(shè)定在上限為0.4%。但我們?nèi)孕璞３殖浞种楹椭?jǐn)慎，尤其是在考慮更復(fù)雜的產(chǎn)品時(shí)。