哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析美聯儲主席之爭，倆Kevin對決關乎美國經濟走向。

美國經濟的“掌舵人”之爭已進入白熱化階段。一場圍繞下一任美聯儲主席的角逐，正演變成“忠誠派”與“獨立派”的巔峰對決。

摩根大通CEO戴蒙一句“沃什將成為一位偉大的主席”，直接讓這位前美聯儲理事的獲選概率飆升。而另一邊，特朗普圈定的另一位人選哈塞特，仍牢牢占據預測市場的領先位置。這場較量的結果，將直接決定未來美國利率政策的走向，甚至影響全球經濟的穩(wěn)定。

誰也沒料到，摩根大通CEO戴蒙的一次私密表態(tài)，會成為美聯儲主席角逐的關鍵轉折點。在紐約一場私密資產管理CEO會議上，戴蒙明確告訴華爾街高管，他認同沃什關于美聯儲的著述觀點，公開表達了對沃什執(zhí)掌美聯儲的支持。

這一消息傳出后，預測市場瞬間沸騰。截至周六的最新數據顯示，在Kalshi和Polymarket兩個預測市場上，沃什被提名的概率分別躍升了17和24個百分點。Kalshi市場的數據更直觀，沃什的獲勝概率直線飆升，幾乎就快追平另一位熱門人選哈塞特。

有意思的是，據證券時報報道，戴蒙同時表示，他相信如果由哈塞特擔任美聯儲主席，后者將更有可能按照特朗普的意愿降息。要知道，戴蒙今年早些時候還公開強調，美聯儲的獨立性“絕對至關重要”，并警告稱總統(tǒng)對央行決策的干預“通常會產生事與愿違的負面后果”。這種看似矛盾的表態(tài)，也讓局勢變得更加撲朔迷離。

更值得關注的是，12月初美國銀行家協會舉辦的閉門論壇上，多位華爾街高管私下表示，若沃什當選，他們更愿意加大對中小企業(yè)的信貸支持。這一態(tài)度也從側面反映出華爾街對沃什的認可，為他的競選增添了不少籌碼。

這場角逐的核心，是兩位風格迥異的候選人，被外界稱為“兩個Kevin”的Kevin Warsh與Kevin Hassett。他們的立場差異，堪稱“忠誠派”與“獨立派”的鮮明對照。

哈塞特作為前白宮內部人士，是公認的“忠誠派”。他曾公開支持激進降息，在華爾街部分人士眼中，其“執(zhí)行者”的標簽較為濃厚。

上個月，哈塞特在華盛頓智庫演講時明確表示，當前美國經濟需要更寬松的貨幣政策來刺激增長，這一觀點與特朗普的訴求高度契合。

特朗普對哈塞特的青睞早已不是秘密。在周五接受媒體采訪時，特朗普明確表示，他已將尋找美聯儲主席繼任者的范圍縮小至兩人，哈塞特與沃什一同成為他的首要考慮對象。特朗普選擇候選人的標準也十分明確，他看重沃什“認為必須降低利率”的觀點，而這一點哈塞特同樣符合。

反觀沃什，這位前美聯儲理事則是華爾街認可的“獨立派”代表。不過他在央行內部的口碑卻一般，離任后對美聯儲的頻繁批評使其不受部分同僚歡迎，部分觀點還認為他在2008年金融危機前的立場“過度鷹派”。

兩位候選人的政策立場分歧，早已在市場上引發(fā)了連鎖反應。對于債券投資者而言，他們更擔憂哈塞特領導下的美聯儲可能帶來的風險。

一些債券投資者已表達了他們的擔憂，即一個由哈塞特領導的美聯儲可能會在追求更激進的降息時，將經濟增長置于價格穩(wěn)定之上。這種政策傾向可能會對國債市場造成干擾，并對債券投資組合構成挑戰(zhàn)。上周就有機構提前調整了國債持倉結構，減少了長期國債的配置比例。

目前來看，哈塞特的領先地位還算穩(wěn)固。Kalshi預測市場數據顯示，哈塞特的獲勝概率雖然正在直線下降，但仍以50%的概率領先全場。這表明盡管沃什的勝算顯著提高，但市場對特朗普的偏好仍有較強預期。

據光明網報道，目前由美國財政部長貝森特主導的遴選工作仍在進行中，預計特朗普將在下周面試更多候選人。最終選擇一位華爾街信賴的“獨立派”，還是白宮青睞的“忠誠派”，答案將在未來幾周內揭曉。