多個(gè)板塊異動(dòng)！

今日（12月23日），A股液冷服務(wù)器概念股大幅走高。開(kāi)盤(pán)不久，集泰股份直線拉升至10%漲停。隨后，同飛股份、中光防雷也封死20%漲停。午后，川潤(rùn)股份、英維克也陸續(xù)封板。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度活躍，天際股份、深圳新星、多氟多、萬(wàn)潤(rùn)股份等十多只個(gè)股漲?；驖q超10%。

這兩個(gè)板塊究竟有何消息刺激呢？

液冷服務(wù)器概念股拉升

最近幾個(gè)交易日，液冷服務(wù)器概念股反復(fù)活躍。12月23日，相關(guān)概念股再度拉升。截至收盤(pán)，Wind液冷服務(wù)器指數(shù)漲幅超過(guò)3%，同飛股份、集泰股份、中光防雷、快克智能、英維克、奕東電子等漲停，申菱環(huán)境漲超13%。其中，同飛股份、英維克、奕東電子的股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

今日，有外媒報(bào)道稱(chēng)，國(guó)內(nèi)某知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)計(jì)劃明年在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投入1600億元。此外，還有市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，英偉達(dá)正努力爭(zhēng)取在明年2月中旬前出口H200芯片。不過(guò)，上述消息尚未獲得證實(shí)。

國(guó)信證券最新研報(bào)指出，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用液冷將替代風(fēng)冷成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)外大廠也均開(kāi)始大力推動(dòng)數(shù)據(jù)中心液冷方案，建議重點(diǎn)關(guān)注液冷中價(jià)值量高、核心卡位的環(huán)節(jié)。

方正證券表示，液冷作為英偉達(dá)GB機(jī)柜方案的必選組件之一，伴隨英偉達(dá)機(jī)柜出貨，市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)容。同時(shí)，英偉達(dá)GB300、Rubin單芯片功耗進(jìn)一步提升，單機(jī)柜功耗持續(xù)上漲，或?qū)?dòng)單機(jī)柜液冷價(jià)值量提升。

谷歌憑借Gemini大模型+TPU硬件+AI應(yīng)用的三位一體布局得到市場(chǎng)的認(rèn)可。同時(shí)，谷歌也是較早應(yīng)用液冷方案的廠商之一。隨著谷歌TPUV7的升級(jí)，單卡功耗提升至980W，將100%使用全液冷架構(gòu)，這使得液冷從ASIC方案的“可選項(xiàng)”變成“必選項(xiàng)”。同時(shí)，以谷歌TPU為代表的ASIC方案出貨量有望上修，成為液冷市場(chǎng)的重要增量。

方正證券指出，海外“缺電”成為AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的重要瓶頸。微軟CEO表示，盡管市場(chǎng)對(duì)AI芯片的需求持續(xù)高漲，但微軟當(dāng)前面臨的并非算力過(guò)剩，而是數(shù)據(jù)中心的供電和物理空間已接近極限，導(dǎo)致大量AI芯片只能滯留在庫(kù)存中，無(wú)法“通電運(yùn)行”。相較于傳統(tǒng)的風(fēng)冷方案，液冷方案在PUE（電源使用效率）上存在明顯優(yōu)勢(shì)。液冷在數(shù)據(jù)中心的電力消耗上存在“節(jié)流”效應(yīng)，不僅能緩解“缺電”問(wèn)題，而且能帶來(lái)更好的經(jīng)濟(jì)效益。隨著海外缺電問(wèn)題日益顯著，有望加速液冷方案在AI服務(wù)器，甚至通用服務(wù)器上的滲透。展望2026年，谷歌、亞馬遜等ASIC客戶(hù)產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)階段，將加速液冷行業(yè)需求。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍

今日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也再度活躍。截至下午收盤(pán)，天際股份、科瑞技術(shù)、深圳新星、多氟多、萬(wàn)潤(rùn)股份、華聯(lián)控股漲停，天賜材料漲超9%，華盛鋰電、銅冠銅箔、華自科技等漲超11%。

從消息面來(lái)看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)醞釀漲價(jià)的消息，對(duì)該板塊的刺激較大。此外，碳酸鋰期貨的上漲，也給相關(guān)概念股帶來(lái)提振。

12月23日，碳酸鋰期貨主力合約漲幅超過(guò)4%，現(xiàn)報(bào)11.89萬(wàn)元/噸。當(dāng)天，生意社碳酸鋰(工業(yè)級(jí))基準(zhǔn)價(jià)為10.6萬(wàn)元/噸，與本月初相比上漲了15.97%。此外，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日MMLC電池級(jí)碳酸鋰（早盤(pán)）中間價(jià)報(bào)11.13萬(wàn)元/噸，較上日16:30價(jià)格上漲2600元/噸。

同日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)發(fā)布2025年11月鋰行業(yè)運(yùn)行情況。2025年11月，碳酸鋰期貨價(jià)格逐步抬升，波動(dòng)逐步加大。鋰企業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)回升，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)鋰價(jià)預(yù)期樂(lè)觀。供應(yīng)端，市場(chǎng)庫(kù)存逐步加速去化，寧德時(shí)代旗下鋰礦消息仍形成擾動(dòng)，鋰鹽產(chǎn)量小幅下跌，鋰輝石提鋰產(chǎn)量小幅增加，鋰云母提鋰產(chǎn)量小幅下跌。需求端，新能源車(chē)在補(bǔ)貼退坡前搶銷(xiāo)量，儲(chǔ)能表現(xiàn)亮眼。

瑞達(dá)期貨指出，新能源車(chē)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)旺盛，為下游材料廠訂單及排產(chǎn)提供消費(fèi)支撐，碳酸鋰需求量或?qū)⒈３指呶环€(wěn)定態(tài)勢(shì)?？偟膩?lái)看，碳酸鋰基本面或處于供給增加、需求高位穩(wěn)定的階段，產(chǎn)業(yè)庫(kù)存持續(xù)去化，預(yù)期向好。

西部證券表示，鋰電2026年供需格局有望全面反轉(zhuǎn)：

1.需求端：動(dòng)力方面，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)持續(xù)向上，歐洲新能源2025年迎來(lái)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2026年全球動(dòng)力電池有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。儲(chǔ)能方面，國(guó)內(nèi)獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，需求超預(yù)期，歐美及新興市場(chǎng)大儲(chǔ)需求景氣度旺盛，預(yù)計(jì)2026年儲(chǔ)能電池需求有望延續(xù)高增長(zhǎng)。

2. 供給側(cè)：碳酸鋰價(jià)格回升+材料供需改善，盈利能力有望逐步好轉(zhuǎn)。從供需平衡表看，磷酸鐵鋰、負(fù)極、六氟磷酸鋰、銅箔等環(huán)節(jié)2026年供需結(jié)構(gòu)有望明顯改善，在行業(yè)產(chǎn)能集中化、高端化的趨勢(shì)下，頭部廠商的產(chǎn)能更加緊俏，隨著中小產(chǎn)能逐步退出，漲價(jià)預(yù)期下行業(yè)頭部企業(yè)盈利有望提升。

責(zé)編：羅曉霞

排版：楊喻程

校對(duì)：蘇煥文

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