如果你以為晶圓廠漲價(jià)只是一次普通的行情波動(dòng)，那你可能低估了這件事的分量。就在最近，多家芯片企業(yè)陸續(xù)收到通知：中芯國(guó)際部分產(chǎn)能開始漲價(jià)，幅度在 10% 左右。

沒(méi)有發(fā)布會(huì)，沒(méi)有官宣公告，甚至連“我們要漲價(jià)”這句話都沒(méi)怎么說(shuō)出口。但市場(chǎng)已經(jīng)感受到了一股清晰的信號(hào)——芯片代工，正在從“搶訂單”走向“搶產(chǎn)能”。

這不是拍腦袋漲價(jià)，也不是情緒性提價(jià)，而是被市場(chǎng)“推”上去的價(jià)格。過(guò)去兩年，成熟制程一直被貼上三個(gè)標(biāo)簽：“利潤(rùn)低”“卷到死”“沒(méi)人愿意干”。但2025年，情況發(fā)生了微妙變化。

第一股推力，來(lái)自 AI。很多人有個(gè)誤區(qū)：AI 只吃先進(jìn)制程。事實(shí)是，大量 AI 服務(wù)器、加速卡、配套控制芯片、電源管理芯片、接口芯片，用的依然是 28nm、40nm、65nm 甚至更成熟的工藝。AI 真正拉動(dòng)的，是整個(gè)芯片系統(tǒng)，而不是某一顆先進(jìn)芯片。當(dāng) AI 服務(wù)器開始成規(guī)模出貨時(shí)，對(duì)成熟制程晶圓的需求，反而被嚴(yán)重低估了。

真正改變供需關(guān)系的，是另一件看似不起眼的事。

臺(tái)積電，正在主動(dòng)“收縮”成熟制程。近一年，臺(tái)積電已明確：整合部分 8 英寸老產(chǎn)線，關(guān)閉部分低效成熟制程工廠，資源向先進(jìn)制程和高附加值節(jié)點(diǎn)集中。邏輯很簡(jiǎn)單：成熟制程賺錢慢、回報(bào)低、還要占資源。

但問(wèn)題是你不做，總有人要做。當(dāng)全球最大的成熟制程供應(yīng)商開始“退場(chǎng)”，市場(chǎng)空出來(lái)的訂單，必然要有人接住。而中芯國(guó)際，正好站在那個(gè)位置上。

很多企業(yè)想漲價(jià)，但沒(méi)有資格漲。中芯國(guó)際不一樣。截至今年三季度末，中芯國(guó)際產(chǎn)能利用率接近 96%，多條產(chǎn)線長(zhǎng)期處于滿載甚至排隊(duì)狀態(tài)。一句話總結(jié)就是：不是客戶挑中芯，是中芯在挑客戶。

當(dāng)產(chǎn)能緊張到這個(gè)程度時(shí)，價(jià)格從來(lái)不是“要不要漲”，而是“漲多少合適”。

更關(guān)鍵的是，中芯的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也變了：12 英寸晶圓收入占比持續(xù)提升、復(fù)雜制程、定制化產(chǎn)品比例提高、平均出貨單價(jià)穩(wěn)步上移。這意味著，中芯已經(jīng)不再只是“低價(jià)替代者”，而是在向結(jié)構(gòu)性定價(jià)權(quán)靠近。

這次漲價(jià)，最焦慮的是誰(shuí)？答案很現(xiàn)實(shí)：不是晶圓廠，而是下游芯片設(shè)計(jì)公司。

過(guò)去幾年，很多設(shè)計(jì)公司習(xí)慣了一個(gè)邏輯：代工廠多、價(jià)格可談、交期可壓。但現(xiàn)在情況正在反轉(zhuǎn)：產(chǎn)能緊、交期長(zhǎng)、優(yōu)先級(jí)開始分層。當(dāng)你下單晚了、量小了、利潤(rùn)薄了，排產(chǎn)順序就會(huì)自動(dòng)靠后。

漲價(jià)，本質(zhì)上是一種“篩選機(jī)制”。它在告訴市場(chǎng)：產(chǎn)能不再是公共資源，而是稀缺資源。

這不是一張漲價(jià)函，而是一張時(shí)代的通知書。中芯國(guó)際這次漲價(jià)，看起來(lái)只是 10%。但它釋放的信號(hào)，遠(yuǎn)比 10% 要重。它意味著：晶圓代工不再無(wú)限內(nèi)卷、 成熟制程重新被正確定價(jià)、國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體開始進(jìn)入“靠實(shí)力說(shuō)話”的階段。

真正的變化，從來(lái)不會(huì)敲鑼打鼓。它只會(huì)在某一天，讓你突然發(fā)現(xiàn)——價(jià)格，已經(jīng)回不去了。

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