作者：煙雨

導(dǎo)語(yǔ)：2025年以來(lái)，科技成長(zhǎng)賽道成為A股市場(chǎng)的核心主線，人工智能、半導(dǎo)體、新能源等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，為主動(dòng)管理型科技主題基金提供了肥沃的收益土壤。在眾多同類產(chǎn)品中，華安匯宏精選C（011145）憑借精準(zhǔn)的賽道布局、優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)以及成熟的管理團(tuán)隊(duì)，成為捕捉科技成長(zhǎng)紅利的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

華安匯宏精選C（011145）作為一只契約型開放式偏股混合型基金，由頭部基金公司華安基金管理，現(xiàn)任基金經(jīng)理桑翔宇自2025年5月6日接管以來(lái)，憑借9年科技領(lǐng)域投研經(jīng)驗(yàn)，為基金注入了清晰的科技成長(zhǎng)投資邏輯。基金以“AI+精選”為核心策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，聚焦人工智能及相關(guān)科技領(lǐng)域，同時(shí)兼顧半導(dǎo)體、新能源等高成長(zhǎng)賽道，構(gòu)建了兼具核心競(jìng)爭(zhēng)力與彈性機(jī)會(huì)的投資組合，精準(zhǔn)契合當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。

一、業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，超額收益顯著

華安匯宏精選C（011145）優(yōu)異的業(yè)績(jī)是基金投資價(jià)值的核心體現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月30日，華安匯宏精選C（011145）交出了一份亮眼的成績(jī)單：成立以來(lái)年化回報(bào)率達(dá)14.23%，2025年至今回報(bào)率飆升至87.12%，近1年回報(bào)率也達(dá)到81.42%，顯著跑贏同類基金25.79%的平均水平，在4461只同類基金中躋身前132位。從短期表現(xiàn)來(lái)看，盡管近3個(gè)月受市場(chǎng)調(diào)整影響出現(xiàn)-5.90%的波動(dòng)，但近6個(gè)月仍實(shí)現(xiàn)57.77%的高漲幅，展現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性。

值得注意的是，自桑翔宇任職以來(lái)，華安匯宏精選C（011145）實(shí)現(xiàn)了顯著的超額收益，較中證人工智能主題指數(shù)超額收益超67%，充分驗(yàn)證了其在科技成長(zhǎng)賽道的主動(dòng)管理能力與精準(zhǔn)選股實(shí)力。與此同時(shí)，基金通過合理控制前十大重倉(cāng)股集中度、分散配置多成長(zhǎng)賽道，夏普比率顯著高于同類產(chǎn)品，在享受高彈性收益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力優(yōu)于純單一賽道主題基金，近一年最大回撤控制在24.34%，處于同類產(chǎn)品合理水平。

二、聚焦科技主線，持倉(cāng)邏輯清晰

精準(zhǔn)的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）業(yè)績(jī)爆發(fā)的關(guān)鍵?；鸸善辟Y產(chǎn)占比穩(wěn)定在60%-95%，投資范圍覆蓋A股（含科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板）、港股通標(biāo)的等多類資產(chǎn)，其中港股通標(biāo)的投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%。從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2025年三季度末，基金股票持倉(cāng)高度聚焦AI算力與高端制造，前十大重倉(cāng)股占股票投資市值比例超70%，核心布局方向明確。

在具體賽道分布上，人工智能及相關(guān)科技領(lǐng)域是華安匯宏精選C（011145）的核心投資方向，覆蓋算力、光模塊、AI服務(wù)器、AI應(yīng)用等完整產(chǎn)業(yè)鏈。前三大重倉(cāng)股工業(yè)富聯(lián)（AI服務(wù)器龍頭）、阿里巴巴-W（AI應(yīng)用核心標(biāo)的）、中際旭創(chuàng)（光模塊龍頭）均為AI產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，合計(jì)持倉(cāng)規(guī)模占比突出，僅AI算力主線就貢獻(xiàn)了2025年Q3基金收益的近58%，成為業(yè)績(jī)的第一支柱。同時(shí)，精準(zhǔn)的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）還兼顧半導(dǎo)體（存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的德明利、江波龍等）、新能源（光伏組件龍頭阿特斯、電池結(jié)構(gòu)件企業(yè)科達(dá)利等）等高成長(zhǎng)賽道，通過雙賽道配置平衡單一賽道波動(dòng)，增強(qiáng)長(zhǎng)期收益穩(wěn)定性。從行業(yè)分布來(lái)看，信息技術(shù)占股票市值約55%，工業(yè)約25%，可選消費(fèi)約15%，整體持倉(cāng)與科技成長(zhǎng)主題高度契合。

三、費(fèi)率結(jié)構(gòu)友好，適配多元需求

作為C類份額基金，精準(zhǔn)的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）的費(fèi)率結(jié)構(gòu)具備顯著優(yōu)勢(shì)，更適配不同投資需求的投資者?；馃o(wú)申購(gòu)費(fèi)，按日計(jì)提0.60%的銷售服務(wù)費(fèi)，持有30天即可免贖回費(fèi)，大幅降低了中短期持有或波段操作的交易成本。從綜合運(yùn)作成本來(lái)看，基金年管理費(fèi)率1.20%、托管費(fèi)率0.20%，綜合運(yùn)作費(fèi)率僅2.00%，費(fèi)用水平與同類主動(dòng)偏股基金基本持平，長(zhǎng)期持有成本可控。

此外，截至2025年12月30日，精準(zhǔn)的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）規(guī)模為20.45億元，處于10-50億元的主動(dòng)權(quán)益基金“黃金規(guī)模區(qū)間”。這一規(guī)模既避免了小規(guī)模基金的清盤風(fēng)險(xiǎn)，又能保障基金經(jīng)理靈活調(diào)倉(cāng)，精準(zhǔn)應(yīng)對(duì)科技板塊快速輪動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，進(jìn)一步提升了基金的運(yùn)作效率。

四、適配人群明確，配置價(jià)值凸顯

精準(zhǔn)的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合其投資策略與業(yè)績(jī)特征，更適合特定類型的投資者：一是風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中高，能夠接受10%-20%短期波動(dòng)的投資者；二是投資周期較長(zhǎng)（建議3年以上），認(rèn)可科技成長(zhǎng)賽道長(zhǎng)期邏輯，看好AI、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代、新能源升級(jí)趨勢(shì)的投資者；三是希望通過單一基金布局多科技賽道、捕捉結(jié)構(gòu)性紅利，或中短期波段參與科技行情的投資者。

對(duì)于這類投資者而言，可采用定投或核心-衛(wèi)星策略配置該基金，避免一次性滿倉(cāng)，通過分批布局平滑市場(chǎng)波動(dòng)影響，更好地把握科技成長(zhǎng)賽道的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

結(jié)語(yǔ)

在科技產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力、結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹的背景下，主動(dòng)管理型科技主題基金具備顯著的配置價(jià)值。華安匯宏精選C（011145）憑借清晰的“AI+精選”投資策略、優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、合理的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)以及友好的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，成為普通投資者參與科技成長(zhǎng)賽道的優(yōu)質(zhì)選擇。當(dāng)然，需要提醒的是，科技板塊受技術(shù)迭代、海外需求變化等因素影響，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，投資者需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性配置。