【CNMO科技】正如石油是現(xiàn)代工業(yè)體系的血液，存儲芯片已成為數(shù)字時代科技生態(tài)不可或缺的基石。然而，2025年下半年以來，全球存儲芯片市場掀起了一場“史詩級”漲價潮。自9月起，DRAM與NAND Flash的現(xiàn)貨價格累計漲幅已超過300%。此輪暴漲主要由人工智能領域“以存代算”技術路線的興起所驅動——大量的大模型訓練對高帶寬、大容量存儲芯片提出了空前需求，導致行業(yè)產能緊張、供需失衡。

　　受此影響，多家手機廠商高管已公開預警：自2025年底起，搭載大容量存儲的新品將普遍提價，這一趨勢預計將延續(xù)至2026年甚至更遠。聯(lián)想、戴爾等全球前五大PC廠商均已確認將上調產品售價，漲價幅度普遍在10%至30%之間。消費電子行業(yè)或將迎來新一輪價格調整周期。

　　然而，塞翁失馬，焉知非福。在挑戰(zhàn)之中亦蘊藏機遇——存儲芯片價格的飆升，也在為長江存儲等國產廠商創(chuàng)造寶貴的市場窗口。

　　CNMO特此推出“'芯'價狂飆”深度專題，而本篇文章將聚焦于“天價存儲會把AI企業(yè)拖入深淵嗎？”

　　當前席卷全球的存儲芯片“超級周期”，源頭正是AI算力競賽的瘋狂擴張。OpenAI以“星際之門”為名，與三星和SK海力士簽下協(xié)議，鎖定了每月約90萬片DRAM晶圓供應——這相當于全球DRAM產量的40%。

　　“有錢也買不到貨?！?025年11月，全球知名存儲模組廠商威剛科技董事長在接受媒體采訪時直言，受AI需求影響，DRAM與NAND存儲器的缺貨深度和持續(xù)時間創(chuàng)下20年來最嚴重紀錄。情況已嚴重到，部分國際電子品牌需要董事長、總裁親自出面要貨。

AI與存儲的深度綁定

　　在AI算力競賽白熱化的今天，存儲芯片已從傳統(tǒng)意義上的數(shù)據(jù)“倉庫”，躍升為決定AI發(fā)展上限的關鍵“戰(zhàn)略物資”。這種角色的根本性轉變，源于AI工作負載與數(shù)據(jù)之間日益加深的共生關系。

　　根據(jù)開放數(shù)據(jù)中心委員會（ODCC）的研究，自2018年以來，大模型的參數(shù)量以驚人的5200倍增長，而同期作為數(shù)據(jù)“高速公路”的PCIe總線帶寬僅增長約8.1倍，兩者形成的“剪刀差”已超過100倍。這意味著，無論GPU的算力多么強大，若存儲系統(tǒng)的帶寬和速度無法及時“喂飽”數(shù)據(jù)，整個AI系統(tǒng)的效率將遭遇嚴重瓶頸。因此，新型AI存儲系統(tǒng)被定義為具備極致性能、超大容量和高擴展性等特征的核心基礎設施，是AI基礎架構不可或缺的組成部分。

　　并且，存儲的戰(zhàn)略價值，在AI全生命周期的各個環(huán)節(jié)均有深刻體現(xiàn)。在訓練階段，海量的原始數(shù)據(jù)存取、頻繁的檢查點保存與讀取，都對存儲的帶寬和延遲提出極限挑戰(zhàn)。而在推理階段，尤其是面對超長上下文和多模態(tài)任務時，模型需要快速訪問龐大的參數(shù)和記憶，這極度依賴高帶寬內存和高速固態(tài)硬盤來降低延遲、提升吞吐。

　　同時，以DeepSeek為代表的開源大模型生態(tài)降低了AI部署門檻，推動推理需求向更廣泛的邊緣和終端擴散，這不僅催生了從云端到設備本地的多層次存儲需求，也使得存儲架構從單一的追求高性能，演變?yōu)樾枰骖櫝杀尽⒛苄Ш投ㄖ苹膹碗s體系。

AI企業(yè)的“成本黑洞”

　　AI需求的爆發(fā)，迅速點燃了存儲芯片市場的“超級周期”。自2025年下半年開始，全球存儲芯片價格進入全面且持續(xù)的上行通道。

　　漲價首先從NAND閃存開始。2025年底，美國閃存龍頭企業(yè)閃迪宣布，大幅調漲NAND合約價格，漲幅高達50%。這引發(fā)連鎖反應，創(chuàng)見、宜鼎國際等模組廠決定暫停出貨并重新評估報價，AI服務器的制造生產隨即受到影響。

　　DRAM市場同樣陷入瘋狂。在OpenAI鎖定巨額供應后，合約DRAM價格在交易公布后跳漲171%。零售市場更是慘烈，一套64GB DDR5內存條在短短三個月內，售價從190美元暴漲至700美元。這種漲勢被業(yè)界稱為20年罕見的“超級循環(huán)”。究其根源，是AI數(shù)據(jù)中心的“資源虹吸”效應。芯片制造商正將先進產能從消費電子轉向利潤更高的AI專用內存，導致通用型內存供應受限，價格普漲。

　　這種壓力直接傳導至下游。國產算力頭部企業(yè)海光信息罕見地提示，存儲芯片的價格波動可能會導致服務器廠商的成本出現(xiàn)一定上升。端側算力龍頭瑞芯微則因DDR4價格暴漲，部分客戶的中高端AIoT產品存儲方案被迫轉型，訂單節(jié)奏受到影響。

　　對于許多處于成長期的AI創(chuàng)業(yè)公司而言，這幾乎是致命的。它們本就因模型訓練和人才爭奪而背負巨大投入，如今核心硬件成本的非線性飆升，正在迅速侵蝕其本已微薄的利潤，甚至將其直接拖入虧損深淵。

“吞金獸”的市場影響

　　面對價格飛漲且“有錢也買不到貨”的存儲市場，全球科技產業(yè)鏈被迫進入了一種應激狀態(tài)。這場由AI算力引爆的供應鏈危機，正倒逼著從終端品牌到上游芯片廠的每一個參與者，重新審視自己的生存策略。

　　在市場常態(tài)下，供應鏈管理的核心是成本控制和效率。但如今，優(yōu)先級已徹底改變。對于下游企業(yè)而言，應對策略呈現(xiàn)出鮮明的兩極分化：財力雄厚者選擇“以價換量”和“以庫存換安全”。聯(lián)想集團為應對供應緊張，積極增加芯片庫存，其零部件庫存水平已較平時高出約50%。而手機品牌商則通過與存儲廠商簽訂長期供貨協(xié)議、支付定金等方式，試圖鎖定未來的貨源，盡管這可能意味著需要接受“保量不保價”的條款。

　　另一方面，更多的企業(yè)，尤其是成本敏感的中低端產品制造商，則采取了“配置降級”與“方案替換”的收縮策略。在不嚴重影響核心體驗的前提下，下調產品的內存和閃存配置，成為控制成本的直接手段。

　　這場存儲風暴在無情抬升全行業(yè)成本的同時，也像一次劇烈的“壓力測試”，重塑著全球半導體產業(yè)的權力格局。國際存儲巨頭將產能瘋狂轉向利潤更高的HBM和先進制程產品，客觀上讓出了龐大的中低端和利基型市場。這為已在DDR4、利基型DRAM等領域具備替代能力的國產廠商，提供了絕佳的擴張空間。據(jù)CNMO了解，在產業(yè)鏈上游，德明利等模組廠明確表示，為保障供應鏈穩(wěn)定，已與長江存儲、長鑫存儲等核心國產原廠建立深度戰(zhàn)略合作，構建多元化供應保障機制。

結語

　　這場由AI野心催生的存儲芯片風暴，正以超乎想象的速度重塑科技產業(yè)的成本曲線與競爭格局。曾經被視為“配角”的存儲芯片，如今已化身為掐住AI發(fā)展咽喉的“戰(zhàn)略閥門”——它不僅決定著算力的上限，更以其飆升的價格，無情吞噬著企業(yè)的利潤與未來藍圖。

　　然而，危機往往與轉機同生。這場史無前例的“存儲困局”，也必將倒逼出更激烈的技術創(chuàng)新、更靈活的供應鏈策略，以及對“效率”與“成本”的重新權衡。能否馴服這只“吞金獸”，不僅關乎企業(yè)的生死，更將決定AI這場變革究竟能走多快、走多遠，以及最終由誰來承載其重量。