轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)：中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)駛?cè)搿吧詈^(qū)”
政策優(yōu)惠的“順風(fēng)”減弱，技術(shù)創(chuàng)新的航道競(jìng)爭(zhēng)激烈，中國(guó)新能源汽車(chē)正迎來(lái)一個(gè)告別了野蠻生長(zhǎng)的“成年期”。
過(guò)去幾年依賴(lài)政策紅利和行業(yè)普漲的“順風(fēng)戰(zhàn)”已經(jīng)結(jié)束。2025年10月，新能源汽車(chē)月度滲透率首次突破50%大關(guān)，標(biāo)志其已從趨勢(shì)成為市場(chǎng)主流。
與此同時(shí)，從2026年1月1日起，新能源汽車(chē)購(gòu)置稅免征政策調(diào)整為“減半征收”，并設(shè)置1.5萬(wàn)元的減免上限。
一個(gè)滲透率超過(guò)一半的市場(chǎng)，一個(gè)購(gòu)車(chē)者需要開(kāi)始支付部分購(gòu)置稅的市場(chǎng)。這意味著，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)正站在一個(gè)歷史性的岔路口。

01 市場(chǎng)轉(zhuǎn)向
中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)正處在一個(gè)深刻的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。過(guò)去幾年依賴(lài)行業(yè)普漲的“順風(fēng)戰(zhàn)”已經(jīng)結(jié)束，行業(yè)共同意識(shí)到，單純依靠大盤(pán)增長(zhǎng)的階段已經(jīng)終結(jié)。
市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)增量放緩、存量博弈的階段。在傳統(tǒng)概念中，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的定律正被快速打破，新舊勢(shì)力的市場(chǎng)座次在電動(dòng)化與智能化的浪潮中被加速重排。
市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的深層變化體現(xiàn)在消費(fèi)主體的轉(zhuǎn)移。隨著保有量的增加，增換購(gòu)人群正逐漸成為消費(fèi)主力。這部分消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的要求更高，消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)也更為明顯。這意味著，能夠滿足更高層次需求的高端車(chē)型表現(xiàn)將更具韌性。
從總量上看，市場(chǎng)的增長(zhǎng)慣性正在消退。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為2250萬(wàn)輛，同比下降7%。盡管中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)給出了更為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)（全年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)2820萬(wàn)輛，增幅約為2%），但機(jī)構(gòu)間共識(shí)在于：高增速已成過(guò)去，微增長(zhǎng)將是未來(lái)常態(tài)。
02 格局分化
滲透率突破50%的“臨界點(diǎn)”后，市場(chǎng)內(nèi)部的激烈競(jìng)爭(zhēng)與快速分化成為新常態(tài)。行業(yè)正告別早期的粗放式擴(kuò)張階段，進(jìn)入了真正的“近身肉搏”。
市場(chǎng)的分化是全方位的。比亞迪作為曾經(jīng)的“自主一哥”，在2025年末也感受到了巨大的追趕壓力，其董事長(zhǎng)王傳福坦承“技術(shù)領(lǐng)先是有期限的，最多十八個(gè)月”。
傳統(tǒng)車(chē)企的轉(zhuǎn)型速度在加快。吉利汽車(chē)在2025年前11個(gè)月新能源銷(xiāo)量超150萬(wàn)輛，新能源滲透率達(dá)到60.5%。奇瑞集團(tuán)則通過(guò)“全細(xì)分覆蓋”的策略，在10萬(wàn)到40萬(wàn)元價(jià)格帶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品無(wú)死角覆蓋，11月新能源銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)50.1%。
市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也因科技跨界者的加入而變得更加多維。華為通過(guò)引望技術(shù)平臺(tái)，以乾崑智駕、鴻蒙座艙等為核心，以“技術(shù)賦能+生態(tài)合作”模式，與東風(fēng)、廣汽等車(chē)企共創(chuàng)了“奕境”、“啟境”等品牌。
新勢(shì)力陣營(yíng)的內(nèi)部裂痕也在加深。理想的增程技術(shù)正遭遇眾多對(duì)手沖擊。蔚來(lái)在堅(jiān)持高端換電路線的同時(shí)承受盈利壓力。小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)何小鵬曾感慨：“誰(shuí)都是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，誰(shuí)都想行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”

03 政策驅(qū)動(dòng)
2025年底，兩項(xiàng)關(guān)鍵的政策調(diào)整，為2026年的市場(chǎng)格局埋下了最大變數(shù)，也推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)邏輯從“政策驅(qū)動(dòng)”向“價(jià)值驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)換。
最核心的變化來(lái)自購(gòu)置稅調(diào)整。自2026年1月1日起，新能源汽車(chē)購(gòu)置稅免征政策將調(diào)整為“減半征收”，并設(shè)置1.5萬(wàn)元的減免上限。對(duì)于插電混動(dòng)車(chē)型，享受優(yōu)惠的純電續(xù)航門(mén)檻也從43公里提升至100公里。
這一政策的直接影響，在于提升了消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本。摩根士丹利分析，這可能導(dǎo)致新能源汽車(chē)的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格上漲5%至8%。
與購(gòu)置稅“退坡”同時(shí)進(jìn)行的，是全國(guó)性“以舊換新”補(bǔ)貼政策的延續(xù)與優(yōu)化。根據(jù)2026年《汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，報(bào)廢舊車(chē)并購(gòu)買(mǎi)新能源乘用車(chē)，最高可補(bǔ)貼車(chē)價(jià)的12%（上限2萬(wàn)元）。這一政策被市場(chǎng)認(rèn)為是平滑補(bǔ)貼退坡沖擊、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的關(guān)鍵舉措。
另一項(xiàng)重要政策是國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布的《汽車(chē)行業(yè)價(jià)格行為合規(guī)指南（征求意見(jiàn)稿）》，其核心是解決產(chǎn)業(yè)規(guī)�；A段的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)與無(wú)序價(jià)格戰(zhàn)問(wèn)題。這背后直指行業(yè)“增收不增利”的核心困境，目的是推動(dòng)行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量躍遷”。
04 技術(shù)命脈
當(dāng)電動(dòng)化成為基礎(chǔ)門(mén)檻，決定品牌未來(lái)的核心戰(zhàn)場(chǎng)，已轉(zhuǎn)向“三電”（電池、電機(jī)、電控）和“三智”（智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)）領(lǐng)域。
在“三電”領(lǐng)域，2026年被視為技術(shù)重構(gòu)的關(guān)鍵年。其中，電池技術(shù)的突破最受期待。全固態(tài)電池已從概念走向量產(chǎn)前沿，廣汽、長(zhǎng)安等企業(yè)計(jì)劃在2026年實(shí)現(xiàn)裝車(chē)驗(yàn)證。
奇瑞展示的能量密度達(dá)600Wh/kg的全固態(tài)電池模組，使得搭載車(chē)型續(xù)航有望突破1500公里。
同時(shí)，固液混合電池預(yù)計(jì)將在2026年實(shí)現(xiàn)十萬(wàn)輛級(jí)的搭載規(guī)模，能量密度有望突破300-400Wh/kg。
“三智”則成為決定用戶體驗(yàn)和品牌差異化的核心。2026年，被業(yè)內(nèi)視為端到端AI Agent智能座艙的量產(chǎn)元年。汽車(chē)將具備更強(qiáng)的環(huán)境理解和類(lèi)人推理能力。
智能駕駛正迎來(lái)法律層面的關(guān)鍵突破。工信部已批準(zhǔn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，其核心在于明確了權(quán)責(zé)劃分：系統(tǒng)激活狀態(tài)下發(fā)生事故，車(chē)企將承擔(dān)主要責(zé)任。這為L(zhǎng)3級(jí)技術(shù)從測(cè)試走向真正的市場(chǎng)化應(yīng)用掃清了法律障礙。

05 出海遠(yuǎn)征
當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)天花板顯現(xiàn)，廣闊的海外市場(chǎng)便成為中國(guó)車(chē)企突破瓶頸、尋求增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
2025年1-11月，中國(guó)汽車(chē)出口634.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.7%，按此趨勢(shì)，全年出口突破700萬(wàn)輛已無(wú)懸念。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)汽車(chē)出口有望同比增長(zhǎng)16%。
更重要的變化在于“出�！边壿嫷纳�(jí)。中國(guó)汽車(chē)的全球化，已經(jīng)從單純追求貿(mào)易量的“出海1.0”階段，邁入了涵蓋本地化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與服務(wù)生態(tài)輸出的“出海2.0”時(shí)代。
車(chē)企的“出海”路徑呈現(xiàn)出鮮明的多元化策略：
· 比亞迪以“艦隊(duì)”形態(tài)推進(jìn)，在泰國(guó)、歐洲、拉美建設(shè)本地化生產(chǎn)工廠，試圖在海外復(fù)制其在國(guó)內(nèi)的垂直整合優(yōu)勢(shì)。
· 奇瑞錨定“技術(shù)出�！�，其高端產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的認(rèn)可度持續(xù)提升。
· 蔚來(lái)汽車(chē)的出海伴隨著其獨(dú)特的“用戶企業(yè)”模式和換電體系，試圖建立一條基于能源服務(wù)的差異化“護(hù)城河”。
· 零跑汽車(chē)則借助與Stellantis集團(tuán)的合作，以輕資產(chǎn)模式快速拓展全球銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

2025年，一個(gè)顯著的趨勢(shì)是，頭部車(chē)企已不滿足于地面交通的“紅海”競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)始將視線投向天空和機(jī)器人領(lǐng)域，尋找未來(lái)的增長(zhǎng)曲線。
被視為未來(lái)增長(zhǎng)引擎的低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模，預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到1.5萬(wàn)億元。飛行汽車(chē)正從概念走向量產(chǎn)準(zhǔn)備，小鵬匯天的“陸地航母”正朝著2026年交付的目標(biāo)推進(jìn)。
廣汽集團(tuán)則通過(guò)高域品牌，同時(shí)布局了短途多旋翼和跨城復(fù)合翼兩條技術(shù)路線。
車(chē)企競(jìng)逐低空經(jīng)濟(jì)的根本邏輯，在于技術(shù)的同源性。飛行汽車(chē)所需的三電系統(tǒng)、輕量化材料、智能駕駛感知與決策算法，與智能電動(dòng)汽車(chē)存在大量共通之處。這使得車(chē)企能將其在新能源和智能化領(lǐng)域積累的核心能力，延伸到全新的賽道。
隨著車(chē)市進(jìn)入存量博弈和“拼內(nèi)功”的階段，整個(gè)行業(yè)對(duì)科技創(chuàng)新的需求也達(dá)到了前所未有的高度。
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)理事長(zhǎng)張永偉指出，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已成為人工智能、新一代通信等新技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用場(chǎng)景之一，對(duì)科技創(chuàng)新的拉動(dòng)作用顯著。這也意味著，未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，將是融合了地面交通、低空出行、人工智能、能源網(wǎng)絡(luò)等多個(gè)前沿領(lǐng)域的“大生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)”。
頭部車(chē)企正將視線投向天空，飛行汽車(chē)開(kāi)始從概念走向量產(chǎn)準(zhǔn)備，小鵬、廣汽、吉利已展開(kāi)布局。基于與電動(dòng)汽車(chē)共享的大量供應(yīng)鏈與AI底層技術(shù)，汽車(chē)與機(jī)器人、低空產(chǎn)業(yè)的融合正在加速。
市場(chǎng)不再相信“永遠(yuǎn)增長(zhǎng)”的神話�？鐕�(guó)車(chē)企正通過(guò)“在中國(guó)為中國(guó)”的研發(fā)本土化戰(zhàn)略，深度融入中國(guó)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)的風(fēng)停了，但真正的航程才剛剛開(kāi)啟。