2025 年，汽車(chē)行業(yè)在銷(xiāo)量與盈利的雙重維度下，新勢(shì)力造車(chē)迎來(lái)了真正意義上的“分層之年”。這一年，車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)激烈程度遠(yuǎn)超以往，各大車(chē)企在銷(xiāo)量榜單上的名次雖只是簡(jiǎn)單的洗牌，但深入剖析月度數(shù)據(jù)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，會(huì)發(fā)現(xiàn)背后隱藏著更為深刻的分化態(tài)勢(shì)。

新勢(shì)力陣營(yíng)：頭部換擋，梯隊(duì)分明

在新勢(shì)力領(lǐng)域，零跑成為當(dāng)之無(wú)愧的焦點(diǎn)。2025 年，零跑以接近 60 萬(wàn)輛的年交付量（約 59.7 萬(wàn)輛），同比增長(zhǎng) 103%，不僅成功打破新勢(shì)力銷(xiāo)量紀(jì)錄，還超額完成 50 萬(wàn)輛的年度目標(biāo)。12 月，其交付量超過(guò) 6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 42%，規(guī)模效應(yīng)在月度層面開(kāi)始凸顯。零跑憑借貼近主流市場(chǎng)的產(chǎn)品布局與合理的發(fā)展節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)了從“頭部玩家”向“規(guī)模型車(chē)企”的華麗轉(zhuǎn)身。

第一梯隊(duì)中，鴻蒙智行也不容小覷，其“五界”總銷(xiāo)量逼近零跑的量級(jí)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而 40 萬(wàn)輛則成為新勢(shì)力第二梯隊(duì)的準(zhǔn)入門(mén)檻。小鵬 2025 年全年交付近 43 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 126%，超額完成 38 萬(wàn)輛目標(biāo)，穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)第二梯隊(duì)的位置。

蔚來(lái)則處于第三梯隊(duì)，2025 年全年交付 32.6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 47%，但僅完成 44 萬(wàn)輛年度目標(biāo)的 74%。在頭部新勢(shì)力中，這一銷(xiāo)量規(guī)模不算低，然而考慮到其多品牌并行、組織結(jié)構(gòu)持續(xù)擴(kuò)張的運(yùn)行模式，30 萬(wàn)輛級(jí)別的規(guī)模顯得有些力不從心，盈利問(wèn)題成為其亟待解決的終極難題。

理想汽車(chē)在 2025 年則處于明顯的調(diào)整周期。全年交付 40.6 萬(wàn)輛，僅完成下調(diào)后 65 萬(wàn)輛目標(biāo)的 64%。其中，12 月交付 44246 輛，同比下滑 24%，但環(huán)比增長(zhǎng) 33%，出現(xiàn)回升跡象。電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品線的階段性失利對(duì)理想造成了實(shí)質(zhì)性拖累，不過(guò)后續(xù) i6 的快速接棒以及 L 系列銷(xiāo)量的反彈，成為其止跌回升的重要支撐。

傳統(tǒng)“創(chuàng)二代”：央民分化，挑戰(zhàn)重重

在傳統(tǒng)央國(guó)車(chē)集團(tuán)中，“創(chuàng)二代新能源”的發(fā)展情況參差不齊，成功者寥寥無(wú)幾。央企陣營(yíng)里，東風(fēng)與長(zhǎng)安在“創(chuàng)二代”布局上最為完善。2025 年，長(zhǎng)安旗下啟源、深藍(lán)和阿維塔三大“創(chuàng)二代”合計(jì)銷(xiāo)量約 86.4 萬(wàn)輛；同期，東風(fēng)旗下奕派科技、嵐圖和猛士合計(jì)約 43.6 萬(wàn)輛。東風(fēng)體系內(nèi)，奕派科技是“創(chuàng)二代”的主要力量，2025 年全年銷(xiāo)量約 27.6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 28.3%。

民營(yíng)車(chē)企的新品牌表現(xiàn)同樣分化明顯。吉利旗下極氪在 2025 年發(fā)展偏慢，全年銷(xiāo)量約 22.4 萬(wàn)輛，較上一年僅實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，全年僅完成 32 萬(wàn)輛目標(biāo)的七成左右。比亞迪旗下的方程豹?jiǎng)t采取激進(jìn)策略，2025 年全年累計(jì)銷(xiāo)量約 23.5 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 316%。不過(guò)，其增長(zhǎng)并非源于高端車(chē)型，而是鈦 3、鈦 7 等價(jià)格下探的產(chǎn)品迅速擴(kuò)大了用戶(hù)基礎(chǔ)。廣汽在整合昊鉑與埃安后，以昊鉑埃安 BU 的形式披露數(shù)據(jù)，2025 年 12 月銷(xiāo)量站上 4 萬(wàn)輛，但增長(zhǎng)仍主要由埃安貢獻(xiàn)。北汽旗下極狐回歸主流價(jià)格帶后，2025 年全年銷(xiāo)量突破 16 萬(wàn)輛，逐步走出調(diào)整期。上汽旗下智己仍處于追趕階段，2025 年累計(jì)銷(xiāo)量約 8.1 萬(wàn)輛，雖刷新品牌紀(jì)錄并在年末首次實(shí)現(xiàn)全成本口徑盈利，但僅完成目標(biāo)銷(xiāo)量的八成，目前的銷(xiāo)量規(guī)模難以支撐其長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行。

2026 車(chē)市展望：目標(biāo)明確，競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)

新勢(shì)力目標(biāo)：小米領(lǐng)航，群雄逐鹿

展望 2026 年，多家車(chē)企發(fā)布了銷(xiāo)量目標(biāo)，車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈，國(guó)內(nèi)新車(chē)上市節(jié)奏不斷加快，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度難以緩和。新勢(shì)力方面，雷軍宣布 2026 年小米汽車(chē)交付目標(biāo)為 55 萬(wàn)輛，并在新年直播中回應(yīng)了“小字營(yíng)銷(xiāo)”等質(zhì)疑，坦誠(chéng)承認(rèn)這是行業(yè)陋習(xí)，展現(xiàn)出直面問(wèn)題的態(tài)度。

產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)：反內(nèi)卷啟，秩序重塑

在產(chǎn)業(yè)鏈層面，動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)開(kāi)啟了“反內(nèi)卷”行動(dòng)，監(jiān)管部門(mén)要求規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)秩序。這一舉措有望改善行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面，促使企業(yè)更加注重技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品質(zhì)量，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

海外市場(chǎng)：美退電動(dòng)，韓企受挫

海外市場(chǎng)方面，美國(guó)放棄汽車(chē)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型目標(biāo)，這一決策對(duì)韓國(guó)電池企業(yè)造成了沉重打擊。韓國(guó)電池企業(yè)在全球電動(dòng)化浪潮中曾占據(jù)重要地位，美國(guó)政策的轉(zhuǎn)變使其失去了一個(gè)重要的市場(chǎng)和合作機(jī)會(huì)，未來(lái)發(fā)展面臨諸多不確定性。

短評(píng)：2025 車(chē)市，分化與轉(zhuǎn)型并行

2025 年的車(chē)市，無(wú)論是造車(chē)新勢(shì)力還是傳統(tǒng)“創(chuàng)二代”，都呈現(xiàn)出清晰的競(jìng)爭(zhēng)輪廓。誰(shuí)已經(jīng)成功跑出規(guī)模，誰(shuí)仍在為規(guī)模擴(kuò)張付出代價(jià)，誰(shuí)又被不合理的增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)所拖累，一目了然。更重要的是，隨著“反內(nèi)卷”政策的落地實(shí)施，現(xiàn)金流與盈利能力重新成為車(chē)企關(guān)注的焦點(diǎn)，新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)邏輯也從單純的“比銷(xiāo)量”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨日l(shuí)能高質(zhì)量持續(xù)交付”。在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，車(chē)企只有不斷提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。