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打破溝通邊界，釋放智能價(jià)值

撰文 | 許 蕓

編輯 | 楊博丞
題圖 | IC Photo

十年前， 互聯(lián)網(wǎng)或科技背景的 跨界力量一腔孤勇進(jìn)入汽車行業(yè)，開(kāi)啟了中國(guó)造車的全新年代。彈指間，十年過(guò)去，中國(guó)造車新勢(shì)力經(jīng)過(guò)大浪淘沙，從幾十家參與者演變?yōu)樯贁?shù)品牌持續(xù)運(yùn)營(yíng)。

“十年了，不能叫新勢(shì)力了，（就像）一個(gè)人長(zhǎng)到一定年齡還說(shuō)你是小孩，這不太對(duì)?！蔽祦?lái)汽車創(chuàng)始人及CEO李斌在蔚來(lái)成立十年后如此表示。

的確，對(duì)比那些成立已有幾十年、百年的車企，造車新勢(shì)力顯得如此年輕，但從2025年它們的發(fā)展來(lái)看，在經(jīng)歷價(jià)格戰(zhàn)、營(yíng)銷戰(zhàn)、技術(shù)戰(zhàn)的白熱化競(jìng)爭(zhēng)后，造車新勢(shì)力銷量得到大幅提升，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和品牌的矩陣擴(kuò)張以及技術(shù)突破、全球化加速，逐漸褪去稚嫩，儼然已具備成熟車企的雛形。

然而，這并不意味著造車新勢(shì)力面臨的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)變得輕松。2026年開(kāi)年，實(shí)施已超過(guò)十年的免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅正式退出歷史舞臺(tái)，改為減半征收。伴隨補(bǔ)貼退坡，各大車企紛紛推出促銷政策為消費(fèi)者兜底購(gòu)置稅，以期拉起消費(fèi)者的購(gòu)車熱情、搶占市場(chǎng)份額，促銷戰(zhàn)火重燃。

造車新勢(shì)力，拉好戰(zhàn)線，繼續(xù)迎戰(zhàn)。

兩級(jí)分化

2025年，免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅、國(guó)家補(bǔ)貼等政策支持以及車企密集發(fā)布的新車、更新?lián)Q代的技術(shù)、花樣繁多的促銷策略等共同構(gòu)成了新能源汽車消費(fèi)的高度繁榮。

1月14日，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年新能源汽車國(guó)內(nèi)新車銷量占比突破50%，產(chǎn)量、銷量分別為1662.6萬(wàn)輛、1649萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)29%、28.2%，連續(xù)11年位居全球第一。全年汽車出口超700萬(wàn)輛，其中新能源汽車出口達(dá)261.5萬(wàn)輛。

造車新勢(shì)力大多交出了亮眼的銷量成績(jī)單，年銷量紛紛達(dá)到新高。

SmartHey統(tǒng)計(jì)13家主流造車新勢(shì)力2025年銷量了解到，除了理想汽車、埃安汽車銷量分別同比下滑18.81%、22.62%，其它造車新勢(shì)力都呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)狀態(tài)，增速排名前三的小鵬汽車、零跑汽車和極狐汽車分別同比增長(zhǎng)126%、103%和99%，展現(xiàn)出極強(qiáng)的抗壓能力。

從具體銷量來(lái)看，2025年的造車新勢(shì)力，兩級(jí)分化嚴(yán)重。

一方面，是頭部造車新勢(shì)力與其它造車新勢(shì)力銷量之間出現(xiàn)比較大的差距。

排名第一的零跑汽車靠單一品牌實(shí)現(xiàn)59.66萬(wàn)輛的年銷量，進(jìn)行多品牌發(fā)展的鴻蒙智行（含品牌問(wèn)界、智界、享界、尊界、尚界）緊隨其后，年銷量達(dá)到58.91萬(wàn)輛。

小鵬汽車、小米汽車、理想汽車年銷量都在40萬(wàn)級(jí)，分別為42.94萬(wàn)輛、超41萬(wàn)輛、40.63萬(wàn)輛；另有2家造車新勢(shì)力年銷量都超過(guò)了30萬(wàn)輛，其中，深藍(lán)汽車為33.31萬(wàn)輛、蔚來(lái)汽車為32.6萬(wàn)輛；年銷量超過(guò)20萬(wàn)輛的有兩家，分別是埃安汽車29.01萬(wàn)輛、極氪品牌22.41萬(wàn)輛。

其它年銷量不足20萬(wàn)輛的造車新勢(shì)力分別為極狐汽車超16萬(wàn)輛、嵐圖汽車15.02萬(wàn)輛、阿維塔汽車超12萬(wàn)輛、智己汽車8.1萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)99%、87%、63.03%、23.68%。顯然，這些傳統(tǒng)車企孵化的造車新勢(shì)力品牌，在2025年白熱化競(jìng)爭(zhēng)里，逐漸找到了自己的增長(zhǎng)節(jié)奏。

圖源：SmartHey

另一方面，從年銷量排名第一、二位的零跑汽車、鴻蒙智行銷量來(lái)看，兩家企業(yè)分別代表了如今車市的兩種發(fā)展方向，即大眾市場(chǎng)和高端化。

零跑一向以高品價(jià)比著稱，憑借產(chǎn)品硬實(shí)力和極具吸引力的價(jià)格，鑄就了良好的用戶口碑。根據(jù)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)杰蘭路發(fā)布的2024年中國(guó)乘用車市場(chǎng)品牌單車成交均價(jià)數(shù)據(jù)，零跑的單車成交均價(jià)為12.6萬(wàn)元，高于比亞迪、奇瑞、吉利、長(zhǎng)安等諸多傳統(tǒng)車企，較2023年增長(zhǎng)0.2萬(wàn)元。

而鴻蒙智行旗下“五界”品牌雖然覆蓋了入門級(jí)到超豪華的全價(jià)格區(qū)間，但目前其銷量主力明確為高端車，為其貢獻(xiàn)大量銷量的問(wèn)界品牌旗下問(wèn)界M9、問(wèn)界M8分別在50萬(wàn)元級(jí)、40萬(wàn)級(jí)車型中銷量領(lǐng)先。

格局變換

2025年，造車新勢(shì)力最為明顯的改變?cè)谟陬^部格局的重塑，零跑汽車、鴻蒙智行、小米汽車以爆發(fā)式增長(zhǎng)集體突圍，顛覆了“蔚小理”的舊格局，曾經(jīng)的造車新勢(shì)力銷冠理想汽車讓位，在2025年的銷量排名降至第5位。

零跑汽車、鴻蒙智行、小米汽車都是“后發(fā)制人”的典型代表。

中國(guó)造車新勢(shì)力發(fā)展早期，對(duì)比的是融資能力、造車速度。彼時(shí)，在中國(guó)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)顯著的背景下，“蔚小理”發(fā)力中高端市場(chǎng)，快速造出了受市場(chǎng)認(rèn)可的車型，吸引了大量資本投入，構(gòu)成了造車新勢(shì)力的頭部格局。

而零跑汽車早期相較于蔚小理而言，對(duì)資本的吸引力略顯遜色，一度陷入生存危機(jī)，但聚焦大眾市場(chǎng)給了零跑絕地反擊的機(jī)會(huì)。隨著近年來(lái)C系列SUV車型C16、C10、C11以及B系列等多款爆款車型的打造，零跑順理成章坐上造車新勢(shì)力銷冠之位。

兩家賣手機(jī)的公司華為、小米近幾年才入場(chǎng)，卻快速進(jìn)入第一梯隊(duì)，形象詮釋了“天下武功，唯快不破”。

華為并不親自造車，而是發(fā)揮自身的智能化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與賽力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等傳統(tǒng)車企組建智能汽車技術(shù)生態(tài)聯(lián)盟鴻蒙智行，結(jié)合這些傳統(tǒng)車企的制造能力，快速在車市攻城略地。自2021年年底發(fā)布首個(gè)品牌問(wèn)界，到如今年銷量近59萬(wàn)輛排名造車新勢(shì)力第二位，鴻蒙智行僅用了4年時(shí)間。

小米造車同樣是“閃電戰(zhàn)”。2021年小米汽車成立，2024年4月即開(kāi)始交付。2024年10月底，小米SU7 Ultra原型車在紐伯格林北環(huán)賽道（紐北）的首秀中，以6分46秒874的官方認(rèn)證圈速成績(jī)，擊敗保時(shí)捷Taycan成為紐北最速四門車，打破了國(guó)外豪華品牌壟斷的紐北圈速紀(jì)錄，一炮而紅。

依托在手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的用戶基礎(chǔ)，加上創(chuàng)始人雷軍親自下場(chǎng)與用戶互動(dòng)的“流量打法”，小米靠SU7、YU7兩款車型，交付時(shí)間不到兩年，卻達(dá)成其它造車新勢(shì)力品牌數(shù)年的成就。

值得注意的是，隨著鴻蒙智行、理想、蔚來(lái)、小米、極氪等造車新勢(shì)力品牌在高端車市場(chǎng)的熱銷，中國(guó)豪車市場(chǎng)曾經(jīng)鐵板一塊的BBA頭部格局，也漸成往事。可以說(shuō)，造車新勢(shì)力在對(duì)汽車市場(chǎng)的激烈爭(zhēng)奪中，不僅改變了自身在行業(yè)內(nèi)的地位，也重新書(shū)寫了豪車定義、重塑了中國(guó)豪車市場(chǎng)格局。

完善體系

2026年起購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡，從政策層面拉開(kāi)了新能源汽車從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型的序幕，造車新勢(shì)力的發(fā)展新階段開(kāi)啟。

根據(jù)工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的公告，2026年1月1日至2027年12月31日期間，新能源汽車購(gòu)置稅從免征改為減半征收，實(shí)際稅率降至5%，單輛新能源乘用車減稅額上限同步從3萬(wàn)元收緊至1.5萬(wàn)元。

消費(fèi)者購(gòu)車成本增加勢(shì)必影響購(gòu)車意愿。據(jù)SmartHey觀察，當(dāng)前車企為了吸引消費(fèi)者，紛紛采取降價(jià)、推出更高性價(jià)比車型、豐富產(chǎn)品矩陣、提升技術(shù)差異以弱化價(jià)格敏感度等方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而這些應(yīng)對(duì)方式往往也帶來(lái)成本的上升，給大多處于虧損狀態(tài)的造車新勢(shì)力造成財(cái)務(wù)壓力。

本就處于白熱化競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的新能源汽車賽道競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，車企之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸回歸成本控制、渠道布局以及管理效率等更為基礎(chǔ)的領(lǐng)域。

可以看到的是，2024年年底到整個(gè)2025年，造車新勢(shì)力使出渾身解數(shù)挖掘增長(zhǎng)點(diǎn)，采取了頗多手段強(qiáng)化自身，以迎接更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)SmartHey粗略總結(jié)，大致如下：

（一）加強(qiáng)成本控制，謀求盈利。

蔚來(lái)在2025年學(xué)會(huì)了“摳門”，李斌在2026開(kāi)年全員信中表示，“公司進(jìn)行了艱難但必要的組織變革，全員經(jīng)營(yíng)意識(shí)和成本控制能力得到了加強(qiáng)，CBU機(jī)制基本落地，體系能力與運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)提升?！?/p>

極氪于2025年年底完成私有化從紐交所退市，正式回歸吉利。此舉，對(duì)消除資源內(nèi)耗、大幅提升資源利用率，進(jìn)而推動(dòng)降本增效、財(cái)務(wù)指標(biāo)全面優(yōu)化有著積極意義。

值得注意的是，在持續(xù)盈利的理想之外，2025年，零跑首次實(shí)現(xiàn)半年度凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，凈利潤(rùn)0.3億元，成為中國(guó)造車新勢(shì)力中第二家實(shí)現(xiàn)半年度盈利的企業(yè)；嵐圖2025年前7個(gè)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.34億元；智己宣布首次實(shí)現(xiàn)“全成本口徑盈利”。

（二）尋求資本助力。

2024年年底，阿維塔宣布完成超110億元的C輪融資，創(chuàng)當(dāng)年新能源車企融資金額的最高紀(jì)錄；北汽新能源完成累計(jì)超100億元的增資；智己汽車宣布完成94億元B輪融資。2025年，深藍(lán)汽車募資61.22億元，用于新汽車研發(fā)，智能化、電動(dòng)化核心技術(shù)創(chuàng)新，提升全球品牌力；一汽以內(nèi)資股增發(fā)方式入股零跑，總金額約37.44億元。

嵐圖、阿維塔都開(kāi)啟了上市之路。2025年8月22日，東風(fēng)集團(tuán)股份宣布將私有化退市，并申請(qǐng)嵐圖汽車在香港聯(lián)交所介紹上市，今年1月13日，東風(fēng)集團(tuán)股份宣布相關(guān)事項(xiàng)已獲得國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部及國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)、備案或登記以及與合并相關(guān)的其他適用政府批準(zhǔn)；2025年11月27日，阿維塔正式向香港聯(lián)合交易所遞交IPO申請(qǐng)。

（三）技術(shù)戰(zhàn)戰(zhàn)火更盛。

2025年的造車新勢(shì)力，繼續(xù)大打技術(shù)戰(zhàn)，區(qū)別于以往聚焦智能化技術(shù)的比拼，多家造車新勢(shì)力卷起了增程技術(shù)。

智己全球首發(fā)“恒星”超級(jí)增程技術(shù)，搭載與寧德時(shí)代聯(lián)合打造的66kWh增程專屬大電池，首次實(shí)現(xiàn)CLTC純電續(xù)航超450公里，同時(shí)深度整合800V超快充平臺(tái)，大幅提升補(bǔ)能效率，帶來(lái)1500+km（CLTC）超長(zhǎng)電車體驗(yàn)。

小鵬汽車推出全新一代增程技術(shù)解決方案鯤鵬超級(jí)增程，實(shí)現(xiàn)CLTC純電續(xù)航超450公里、綜合續(xù)航超1600公里。

（四）豐富品牌、產(chǎn)品矩陣。

2024年年底，蔚來(lái)旗下三個(gè)品牌蔚來(lái)、樂(lè)道、firefly螢火蟲(chóng)全部亮相，完成10萬(wàn)-80萬(wàn)元高中低端價(jià)位的產(chǎn)品布局，多品牌戰(zhàn)略在2025年為其帶來(lái)32.6萬(wàn)輛年銷量，同比增長(zhǎng)46.9%。

一貫以高品價(jià)比著稱的零跑，在2025年正式進(jìn)軍高端車市場(chǎng)，發(fā)布零跑旗艦D平臺(tái)及平臺(tái)下首款產(chǎn)品零跑D19，將零跑產(chǎn)品帶入30萬(wàn)元價(jià)格帶。

主攻高端車市場(chǎng)的鴻蒙智行，則在2025年邁向大眾市場(chǎng)，推出了與上汽聯(lián)合打造的尚界品牌首款產(chǎn)品尚界H5，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)余承東稱尚界H5為“經(jīng)濟(jì)之王”，該車增程版CLTC百公里油耗僅為4.44L，而最終預(yù)售價(jià)16.98萬(wàn)元起。

2025年經(jīng)歷銷量下滑的理想汽車，在倚重的增程基本盤受到競(jìng)品增程車型沖擊的情況下，純電路線終于取得了一定進(jìn)展：售價(jià)超50萬(wàn)元MEGA開(kāi)始起量，三季度獲得50萬(wàn)元以上純電動(dòng)和50萬(wàn)元以上MPV銷量冠軍；11月1日，理想汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO李想稱理想i6上市后銷售火爆，訂單超過(guò)七萬(wàn)臺(tái)。

不過(guò)，雖然銷量增長(zhǎng)承壓，但在新能源汽車市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加速的情況下，具備盈利能力和充足資金儲(chǔ)備的理想汽車，依然可以稱得上是活得最健康的造車新勢(shì)力。

而小鵬汽車，或許是發(fā)展前景最好的造車新勢(shì)力之一。一方面，是汽車業(yè)務(wù)基本盤的穩(wěn)固，在純電、增程兩種動(dòng)力形式加持下，銷量實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)也有所增長(zhǎng)；另一方面，是技術(shù)布局釋放增長(zhǎng)動(dòng)能，AI標(biāo)簽被提升到新的高度，帶來(lái)未來(lái)成長(zhǎng)性的提升。伴隨人形機(jī)器人IRON的技術(shù)突破和商業(yè)化進(jìn)展，小鵬汽車的技術(shù)研發(fā)、多元化布局引起大量關(guān)注，市場(chǎng)開(kāi)始討論應(yīng)該給予它更高的估值。

結(jié)語(yǔ)

隨著新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入深水區(qū)，體系建設(shè)能力的比拼將成為造車新勢(shì)力決勝的關(guān)鍵，只有兼顧成本支出、資金儲(chǔ)備、運(yùn)營(yíng)效率、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品豐富迭代等諸多因素的車企，才有望在白熱化競(jìng)爭(zhēng)中活到最后。

2026年，新能源汽車賽道將會(huì)繼續(xù)拼得火熱。