前陣子，我在“秦圈”發(fā)文《》，探討過國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與居民財富增長周期的不同階段民眾財富觀的變化：

在房價普遍上漲的“黃金歲月”，處于一場財富的幻覺之中時，大家感覺“一億小目標(biāo)”離我們貌似很近；

最近，房價進(jìn)入調(diào)整周期，人們最終發(fā)現(xiàn)，“一億小目標(biāo)”對于多數(shù)人來說遙不可及。

我們也一起測算過，如果一位年輕人25歲開始每月定期投資3000元，按年化10%計算，60歲時將積累約1200萬，到退休的時候不需要為養(yǎng)老而發(fā)愁了。

其實，2026年在國內(nèi)擁有1000萬元人民幣的金融資產(chǎn)（不含自住房產(chǎn)、不含負(fù)債）是一個非常高的財務(wù)門檻。根據(jù)胡潤研究院及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的最新數(shù)據(jù)，這足以讓我們進(jìn)入中國前0.2%的高凈值人群行列。

下面，我們就來進(jìn)一步探討一下，擁有千萬的金融資產(chǎn)，我們算是財富自由了嗎？

財富自由因地因人而定

讓我們從經(jīng)典的“財富自由”定義開始討論，當(dāng)財富帶來的每年被動收入足夠覆蓋生活總開支的時候，我們就不需要為工作而擔(dān)心、為收入而發(fā)愁了。

一千萬能否讓我們實現(xiàn)財富自由？

假設(shè)將這1000萬進(jìn)行穩(wěn)健的資產(chǎn)配置（如國債、高股息紅利基金等組合），以當(dāng)前的低利率環(huán)境，保守估計長期年化收益率可以設(shè)定在3.5%左右。我們計算如下：

年度被動收入：

X

3.5%=35

萬元人民幣

/年

月均支配資金：

2.9

萬元人民幣

/月

借用一下AI，列出了每個月2.9萬元人民幣的開支在國內(nèi)不同城市可以享受的生存狀態(tài)如下：

總之，根據(jù)上面的初步評估，當(dāng)今國內(nèi)擁有1000萬元人民幣金融資產(chǎn)，生活可以說是“生活選擇權(quán)的極大豐富”。

如果選擇在三線城市且物欲淡泊，已經(jīng)是實現(xiàn)財富自由了；如果選擇在一線城市打拼，且渴望頂級精英生活，這只是一個開始。為什么說只是個開始？看看典型的一些精英階層人士在一線大都市的生存狀態(tài)就知道了。

假設(shè)1000萬資產(chǎn)在2026年的穩(wěn)健年化收益為3.5%，即每年產(chǎn)生35萬元的被動收入。以下是基于上海當(dāng)前（2026年）物價水平的三種詳細(xì)成本模型：

假設(shè)狀態(tài)一：有房無貸、單身/丁克

夫妻兩人已在上海擁有一套地段尚可的自住房，無需支付租金。那么年度開支測算如下：

基礎(chǔ)物業(yè)與能源：約1.2萬元（含寬帶、物業(yè)費、水電煤）。

高端醫(yī)療保險：約2.5萬元（覆蓋上海三甲特需/國際部，應(yīng)對上海醫(yī)療溢價）。

日常膳食：約7.2萬元（月均6000元，含周末外食與精品超市消費）。

車輛維護(hù)：約4萬元（上海私車牌照及中心城區(qū)車位租賃約2000元/月，油費/電費與保險）。

社交與文旅：約10萬元（年均2～3次出國或國內(nèi)長線旅行，話劇、展覽及高端社交）。

總計支出約25萬元/年。

前面提到的35萬元/年的財產(chǎn)性收益大于剛需支出，且每年還有結(jié)余10萬元。也就是說，平時不靠工作收入也能維持體面且有尊嚴(yán)的海派中產(chǎn)生活，且有一定抗風(fēng)險能力。可以說基本上實現(xiàn)財富自由了。

假設(shè)狀態(tài)二：租房、三口之家

夫妻帶一小孩，無自住房，需租賃一套中心城區(qū)（如陸家嘴、靜安商圈、徐匯中心）的三居室。年度開支測算：

房租支出：約21.6萬元（月租1.8萬元，能租到較好地段的較好房子）；

子女教育：約25萬元（就讀雙語/國際學(xué)校）；

家庭基本生活：約10萬元（包含全家飲食、日用、交通）；

總計支出約56.6萬元/年。

35萬元/年的財產(chǎn)性收益不足以覆蓋剛需支出，而且每年缺口10萬元以上。若平時不工作，就難以維持體面的中產(chǎn)生活，離真正的財富自由較遠(yuǎn)。

假設(shè)狀態(tài)三：有房有娃、精英教育

夫妻帶一小孩，有房無貸，國內(nèi)家庭典型的“精英式”養(yǎng)娃。

年度開支測算：

課外補(bǔ)習(xí)/興趣班：約10萬元（體育、樂器、高端研學(xué)）；

家庭人力成本：約10萬元（聘請高素質(zhì)住家阿姨或育兒嫂，月薪8000+）；

各種基本生活支出：約12萬元；

總計支出：約32萬元/年。

這樣的家庭收支基本平衡，屬于“脆弱的自由”。一旦遇到通脹加速導(dǎo)致生活成本上升或資產(chǎn)收益率波動造成收入不穩(wěn)定，生活品質(zhì)將面臨階層下滑風(fēng)險。

綜合以上的不同假設(shè)，在上海等一線城市，1000萬金融資產(chǎn)或許能給人一定的“拒絕不想做的事情”的底氣，但尚不足以賦予我們?yōu)樽分鹱约旱膲粝攵皳]霍時間”的自由。

極端情況下，1000萬元金融資產(chǎn)在沒有極高保額商業(yè)保險的情況下，可能只夠覆蓋自己及家人一場大病的治療與康復(fù)而已。而且，人的物質(zhì)欲望會隨著財富自由而升級。

當(dāng)擁有1000萬時，人們的社交圈層會改變，對物質(zhì)（豪車、名表、出國旅行等）的要求也會隨之提高。如果不能控制消費欲望，1000萬也可能揮霍而耗盡；而且追逐各種所謂的高回報投資機(jī)會也多會以最終投資失敗為結(jié)果。即使不考慮重疾與家庭意外，又小心翼翼避開投資風(fēng)險，未來可能回歸的通脹也能讓1000萬資產(chǎn)的購買力下降至無法維持現(xiàn)有的生活方式。

因此，對于坐擁千萬的“富翁”而言，如何以合理的投資理財方案來實現(xiàn)資產(chǎn)的長期保值增值，成了能否真正實現(xiàn)財富自由的關(guān)鍵。

對千萬富翁的理財配置建議

在當(dāng)前宏觀低利率、公司盈利低增長，但資產(chǎn)價格高波動的市場環(huán)境中，坐擁1000萬金融資產(chǎn)的“千萬富翁”依然必須秉持如履薄冰的心態(tài)，做好多元化配置，兼顧資產(chǎn)增值及產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而且特別需要有足夠的保險與養(yǎng)老安排來管控風(fēng)險。

另外，保持工作狀態(tài)既能為我們帶來持續(xù)的現(xiàn)金流，也能穩(wěn)住我們的心態(tài)。因此即使擁有1000萬，保有一份強(qiáng)度適合而且自己也熱愛的職業(yè)，不僅是對財務(wù)的補(bǔ)充，更是防止精神虛無的良藥。

下面就是借助AI快速生成的不同人生階段的總體建議對比：

在具體的資產(chǎn)配置方案上，目前的宏觀背景主基調(diào)就是通過“適度寬松的貨幣政策”加上“更加積極的財政政策”來推動經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好，因此，國內(nèi)利率結(jié)構(gòu)性繼續(xù)下行是大趨勢。目前三年期大額存單普遍只有1%多一點的收益率，傳統(tǒng)的無風(fēng)險資產(chǎn)難獲得合理的回報了。

而A股博弈性強(qiáng)、結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，科技、AI、算力板塊由于預(yù)期透支，短期泡沫化明顯。能穩(wěn)定派發(fā)高股息的上市公司提供防御性的股息收益，值得在當(dāng)前重點配置（以穩(wěn)健為出發(fā)點的國內(nèi)保險資金近期大量配置上市銀行的股票就是很好的參考）。

全球市場方面，美股處于高位，AI驅(qū)動仍在繼續(xù)，但估值已經(jīng)不便宜，分化加劇。地緣政治風(fēng)險事件頻發(fā)（委內(nèi)瑞拉、伊朗等）帶來了市場波動的提升。

基于以上考量，千萬富翁們的資產(chǎn)配置既要滿足抗通脹、抗波動、抗黑天鵝的基本要求，又要能兼顧回報與流動性。并且要具備多元化，避免單一市場過度暴露。

建議以低波動的中短債基金作為組合基石，然后在A股采用高股息紅利策略，電力、通信運營商、大銀行、大保險、石油石化、消費剛需等龍頭公司組合分紅率高，波動低，與科技板塊負(fù)相關(guān)，可對沖市場情緒泡沫。

構(gòu)建高股息組合的正確方式是多元化配置，不押注單一行業(yè)。另外盡量用相關(guān)指數(shù)ETF的方式參與，減少個股踩雷風(fēng)險。

另外，港股處于相對低位，可選擇港股高息策略加上中概科技龍頭公司組合的方式適度配置。

也建議利用國內(nèi)的各種基金工具，實現(xiàn)部分資產(chǎn)的全球市場配置，分散單一國家風(fēng)險，美股、日股及其他新興市場都是可選范圍。

總而言之，如果我們生活在國內(nèi)一線城市，那么擁有1000萬元人民幣的金融資產(chǎn)（指可隨時動用的現(xiàn)金、股票、債券等可流動性資產(chǎn)）或許在普通人眼中已經(jīng)實現(xiàn)了“生活質(zhì)量躍遷”，但若要以此定義“財富自由”，則通過上文的分析，我們已經(jīng)清晰地看到其極高的脆弱性了。

為了應(yīng)對依然脆弱的財富健康，我們需要積極面對工作與生活，加上實施合理的資產(chǎn)配置方案，才能實現(xiàn)財富與生活上的富足。

No.6729 原創(chuàng)首

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