資金面看，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）近20日資金凈流入超87億元，資金積極布局，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求激增。

東海證券指出，臺(tái)積電2025年在AI與先進(jìn)制程雙引擎驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)，并將2026年資本支出大幅提升至520億~560億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，旨在加速先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)，全力應(yīng)對(duì)全球AI算力芯片的持續(xù)緊缺需求。2025年全球智能手機(jī)市場(chǎng)在多重挑戰(zhàn)中展現(xiàn)韌性，全年出貨量達(dá)12.6億部，同比增長(zhǎng)1.9%，增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自高端機(jī)型、折疊屏的強(qiáng)勁表現(xiàn)及消費(fèi)者因預(yù)期漲價(jià)而提前換機(jī)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化力度超預(yù)期。行業(yè)需求在緩慢復(fù)蘇，AI投資持續(xù)超預(yù)期，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)幅度超預(yù)期；海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料與設(shè)備領(lǐng)域，從市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體材料研發(fā)、生產(chǎn)以及半導(dǎo)體設(shè)備制造等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)體現(xiàn)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)的市場(chǎng)狀況，具有較高的技術(shù)密集度和成長(zhǎng)潛力，是觀測(cè)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的重要指標(biāo)之一。

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