// 熱點(diǎn)頭條 //

1. 特斯拉：2025年第四季度營(yíng)收249.01億美元，每股收益0.5美元超預(yù)期，毛利潤(rùn)率20.1%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)14.1億美元。計(jì)劃一季度發(fā)布Optimus第三代量產(chǎn)版本，2026年底前開(kāi)始生產(chǎn)，最終產(chǎn)能每年100萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人。

2. 工業(yè)富聯(lián)：預(yù)計(jì)2025年第四季度凈利潤(rùn)同比上升56%-63%，AI服務(wù)器營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增長(zhǎng)超50%，受益于全球AI算力需求激增，公司在高端制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

3. 但斌旗下東方港灣海外基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND：2025年四季度末持倉(cāng)總市值約13.16億美元，折合人民幣超90億元，大筆加倉(cāng)谷歌，第一大重倉(cāng)股由英偉達(dá)變?yōu)楣雀瑁从吵鰧?duì)AI應(yīng)用端長(zhǎng)期價(jià)值的看好。

4. 阿斯麥：2025年四季度凈銷(xiāo)售額97億歐元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄，訂單額132億歐元超預(yù)期兩倍，上調(diào)2026年銷(xiāo)售額指引至340-390億歐元，毛利率51%-53%，稱(chēng)極紫外光刻機(jī)需求為增長(zhǎng)主因，同時(shí)計(jì)劃在荷蘭和美國(guó)裁員約1700人以?xún)?yōu)化成本結(jié)構(gòu)。

5. 希捷科技：預(yù)計(jì)第三財(cái)季營(yíng)收29.0億美元（±1億美元）顯著高于分析師預(yù)期的27.7億美元，調(diào)整后每股收益3.40美元（±20美分）亦大幅超預(yù)期，顯示存儲(chǔ)行業(yè)需求持續(xù)回暖。

// 大中華地區(qū)公司要聞 //

1. 新東方：發(fā)布2026財(cái)年二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，凈營(yíng)收11.91億美元同比增14.7%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)6630萬(wàn)美元同比激增244.4%，股東應(yīng)占凈利潤(rùn)4550萬(wàn)美元同比升42.3%，并上調(diào)全年?duì)I收指引至同比增長(zhǎng)8-12%，轉(zhuǎn)型后多元化業(yè)務(wù)布局成效顯著。

2. 臺(tái)積電：核心客戶(hù)資本支出推動(dòng)阿斯麥訂單激增，阿斯麥2025年四季度訂單額達(dá)132億歐元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄，極紫外光刻機(jī)需求成主要驅(qū)動(dòng)力，臺(tái)積電作為主要客戶(hù)受益顯著，其先進(jìn)制程產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求。

3. 海南礦業(yè)：籌劃收購(gòu)豐瑞氟業(yè)控制權(quán)，股票停牌。此次收購(gòu)旨在完善公司在新能源材料領(lǐng)域的布局，氟資源作為鋰電池重要原材料，將為公司帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

4. 之江生物：尼帕病毒核酸試劑盒具有CE認(rèn)證，可滿(mǎn)足國(guó)際市場(chǎng)對(duì)尼帕病毒檢測(cè)的需求，公司在傳染病檢測(cè)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力進(jìn)一步得到認(rèn)可，有望拓展海外市場(chǎng)份額。

5. 普冉股份：當(dāng)前存儲(chǔ)價(jià)格已處于歷史高位，主營(yíng)產(chǎn)品NORFlash對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，公司表示將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能優(yōu)化應(yīng)對(duì)行業(yè)變化，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

6. 新宙邦：向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，主要從事電池化學(xué)品、有機(jī)氟化學(xué)品及電子信息化學(xué)品的研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造及銷(xiāo)售服務(wù)，沖刺“A+H”上市以強(qiáng)化全球龍頭地位。

7. 甘之草：向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，以線(xiàn)上中醫(yī)診療服務(wù)為核心，發(fā)展成為涵蓋中醫(yī)診療服務(wù)、中醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)及中醫(yī)藥大健康產(chǎn)品在內(nèi)的數(shù)智中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)提供商，借力資本市場(chǎng)加速中醫(yī)藥數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

8. 旺宏：斥資220億元擴(kuò)產(chǎn)NAND Flash，月產(chǎn)能提升五成，以應(yīng)對(duì)AI與車(chē)用市場(chǎng)供不應(yīng)求，公司在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的產(chǎn)能和技術(shù)布局進(jìn)一步加強(qiáng)，有望受益于行業(yè)景氣周期。

// 美洲地區(qū)公司要聞 //

1. SK海力士：宣布將在美國(guó)設(shè)立一家專(zhuān)注于人工智能解決方案的新公司，暫定名為“AI Company”或“AICo.”，并承諾至少投入100億美元，通過(guò)重組加州子公司Solidigm實(shí)現(xiàn)，該實(shí)體將成為SK集團(tuán)AI戰(zhàn)略中樞。

2. Meta：發(fā)布2025年第四季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收598.93億美元同比增長(zhǎng)24%超預(yù)期，凈利潤(rùn)227.68億美元同比增長(zhǎng)9%，預(yù)計(jì)今年一季度營(yíng)收535億-565億美元遠(yuǎn)超預(yù)期，全年資本支出1150億至1350億美元。

3. 微軟：公布2026財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)，營(yíng)收812.7億美元同比增長(zhǎng)17%，調(diào)整后凈利潤(rùn)309億美元同比增長(zhǎng)23%，智能云業(yè)務(wù)收入329億美元同比增長(zhǎng)29%，商業(yè)未履行合同義務(wù)達(dá)6250億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高。

4. 特斯拉：第四季度營(yíng)收249.01億美元基本符合預(yù)期，調(diào)整后每股收益0.5美元超預(yù)期，計(jì)劃一季度發(fā)布第三代Optimus機(jī)器人并于2026年底前量產(chǎn)，目標(biāo)產(chǎn)能100萬(wàn)臺(tái)/年，同時(shí)宣布投資20億美元收購(gòu)XAI優(yōu)先股。

5. 谷歌：將支付1.35億美元和解智能手機(jī)用戶(hù)集體訴訟，原告指控其未經(jīng)許可收集安卓系統(tǒng)用戶(hù)蜂窩數(shù)據(jù)，協(xié)議要求谷歌在用戶(hù)設(shè)置手機(jī)時(shí)未經(jīng)同意不得傳輸數(shù)據(jù)，該協(xié)議仍需法官批準(zhǔn)。

6. 亞馬遜：三個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)第二輪裁員1.6萬(wàn)人，累計(jì)裁員達(dá)3萬(wàn)占員工近10%，稱(chēng)將聚焦AI轉(zhuǎn)型與組織精簡(jiǎn)，同時(shí)傳參與OpenAI新一輪融資，AWS業(yè)務(wù)面臨微軟云競(jìng)爭(zhēng)壓力。

7. 美國(guó)電話(huà)電報(bào)公司：發(fā)布業(yè)績(jī)指引顯示年度利潤(rùn)預(yù)期超市場(chǎng)預(yù)估，預(yù)計(jì)2026年調(diào)整后每股收益2.25至2.35美元高于分析師預(yù)估，計(jì)劃重組業(yè)績(jī)報(bào)告板塊，新設(shè)涵蓋5G及光纖服務(wù)的先進(jìn)互聯(lián)業(yè)務(wù)板塊。

8. 甲骨文：作為管理投資者及安全合作伙伴加入新成立的TikTok美國(guó)數(shù)據(jù)安全合資公司，該合資公司將保障美國(guó)用戶(hù)數(shù)據(jù)與算法安全，繼續(xù)服務(wù)約2億美國(guó)用戶(hù)。

9. 星巴克：第一財(cái)季凈營(yíng)收99億美元超市場(chǎng)預(yù)期的96.5億美元，調(diào)整后每股收益0.56美元略低于預(yù)期的0.59美元，第一季度同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)4%，美國(guó)同店銷(xiāo)售額增長(zhǎng)4%高于市場(chǎng)預(yù)期。

// 亞太地區(qū)公司要聞 //

1. 三星電子：宣布推出Galaxy系列設(shè)備全新隱私保護(hù)功能，Galaxy S26系列或首發(fā)“隱私顯示屏”防窺技術(shù)；計(jì)劃量產(chǎn)百萬(wàn)部Wide Fold折疊屏手機(jī)對(duì)標(biāo)蘋(píng)果，并曝光Galaxy S26 Ultra專(zhuān)用Qi2 25W磁吸無(wú)線(xiàn)充電器。1月27日回購(gòu)1729.7萬(wàn)股，金額2.5萬(wàn)億韓元，近30日累計(jì)回購(gòu)金額相同。

2. SK海力士：2025年業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，凈利潤(rùn)同比增近1.2倍，日均入賬近2億美元，主要受益于AI存儲(chǔ)芯片需求；宣布將在美國(guó)設(shè)立AI解決方案公司，擬投資至少100億美元，通過(guò)重組加州子公司Solidigm推進(jìn)全球AI戰(zhàn)略。

3. LG集團(tuán)：LG Display 2025年?duì)I收25.81萬(wàn)億韓元，四年來(lái)首度全年盈利，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)5170億韓元；LG能源解決方案宣布將向特斯拉供應(yīng)人形機(jī)器人用電池。

4. 豐田汽車(chē)：發(fā)布2026款bZ Woodland電動(dòng)SUV，軸距加長(zhǎng)且標(biāo)配四驅(qū)，售價(jià)比斯巴魯同平臺(tái)姊妹車(chē)型高5305美元；預(yù)告全新三排座純電動(dòng)SUV，或于2月發(fā)布，另有三款電氣化車(chē)型將在印尼車(chē)展首發(fā)。

5. 愛(ài)德萬(wàn)測(cè)試：2026財(cái)年前三財(cái)季業(yè)績(jī)亮眼，基本每股收益340.6日元（同比增107.42%），凈資產(chǎn)收益率42.09%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流2185.54億日元；預(yù)計(jì)全年度除稅前利潤(rùn)同比增約101.3%。

6. 三菱商事：宣布對(duì)千代田化工建設(shè)株式會(huì)社A種優(yōu)先株進(jìn)行早期償還并凍結(jié)轉(zhuǎn)換權(quán)，千代田化工及其兩家子公司將不再納入合并報(bào)表，預(yù)計(jì)對(duì)2025年度業(yè)績(jī)影響輕微。

7. 日本太陽(yáng)石油公司：與Ergon正式簽署變壓器油分銷(xiāo)協(xié)議，授權(quán)在日本境內(nèi)銷(xiāo)售和分銷(xiāo)Ergon的HyVolt和OmniVolt特種變壓器油產(chǎn)品，協(xié)議于2026年1月13日簽署，鞏固雙方30多年合作伙伴關(guān)系。

8. 印度石油公司：高管表示計(jì)劃拓展在印度的船舶燃料供應(yīng)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)到2030年印度柴油年需求量將增長(zhǎng)2%-3%，汽油年需求量將增長(zhǎng)5%-6%。

9. 印度斯坦石油公司（HPCL）：與嘉實(shí)多印度公司簽署基礎(chǔ)油開(kāi)發(fā)諒解備忘錄，旨在加強(qiáng)在基礎(chǔ)油領(lǐng)域的合作與開(kāi)發(fā)。

// 歐洲及大洋洲地區(qū)公司要聞 //

1. 阿斯麥：宣布裁員1700人（約占員工總數(shù)4%），主要涉及荷蘭和美國(guó)的技術(shù)與信息技術(shù)部門(mén)管理層，旨在優(yōu)化結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)需求放緩。同時(shí)披露2025年第四季度訂單額達(dá)132億歐元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄，2026年銷(xiāo)售額預(yù)期上調(diào)至340-390億歐元，并啟動(dòng)120億歐元股票回購(gòu)計(jì)劃。

2. LVMH集團(tuán)：2025年凈利潤(rùn)同比減少13%，瑞銀、Kepler Cheuvreux等機(jī)構(gòu)下調(diào)其目標(biāo)價(jià)（從725歐元至706歐元、690歐元至680歐元）。市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)貿(mào)易沖突及消費(fèi)疲軟影響。

3. 梅賽德斯-奔馳：CEO康林松透露，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克曾提議將奔馳總部遷至美國(guó)，但因政治、文化及傳統(tǒng)因素拒絕。盡管奔馳將繼續(xù)在美國(guó)投資（如阿拉巴馬州工廠(chǎng)），但強(qiáng)調(diào)“根在德國(guó)施瓦本地區(qū)”。此外，中國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商反映庫(kù)存高、價(jià)格倒掛等問(wèn)題，全國(guó)工商聯(lián)汽銷(xiāo)商會(huì)已致函奔馳全球總部要求優(yōu)化商務(wù)政策。

4. 保時(shí)捷：設(shè)計(jì)總監(jiān)Michael Mauer將于2月離任，由邁凱倫前首席設(shè)計(jì)官Tobias Sühlmann接任。Mauer任職21年主導(dǎo)Macan、Taycan等車(chē)型設(shè)計(jì)，Sühlmann將推動(dòng)品牌電動(dòng)化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型。此外，保時(shí)捷中國(guó)2025年銷(xiāo)量腰斬至4.2萬(wàn)輛，計(jì)劃推出五款中國(guó)專(zhuān)屬車(chē)型，純電動(dòng)卡宴將于北京車(chē)展亮相。

5. 大眾汽車(chē)：在美召回超4.5萬(wàn)輛ID.4電動(dòng)汽車(chē)，因電池起火風(fēng)險(xiǎn)；2025年歐洲純電銷(xiāo)量258.5萬(wàn)輛，超越特斯拉成銷(xiāo)售冠軍。此外，若美國(guó)不降低汽車(chē)關(guān)稅，大眾可能取消在美新建工廠(chǎng)計(jì)劃。

6. 寶馬：將于2月全面啟用第七代車(chē)標(biāo)，取消內(nèi)圈鍍鉻環(huán)及藍(lán)白旗幟鍍鉻描邊，采用啞光黑環(huán)設(shè)計(jì)，統(tǒng)一燃油與電動(dòng)車(chē)型標(biāo)識(shí)。2025年寶馬中國(guó)市場(chǎng)交付量同比下滑12.5%，公司正加速本土化研發(fā)，計(jì)劃推出基于“新世代”平臺(tái)的加長(zhǎng)電動(dòng)車(chē)型，并優(yōu)化經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)至80家。

7. 匯豐控股：南向資金1月26日凈賣(mài)出845.96萬(wàn)港元，連續(xù)兩日凈賣(mài)出。匯豐近期宣布私有化恒生銀行，港股“恒生指數(shù)”名稱(chēng)或面臨調(diào)整，同時(shí)押注亞太市場(chǎng)，科威特國(guó)家石油公司聘請(qǐng)其擔(dān)任管道交易顧問(wèn)。

8. 力拓：摩根士丹利將其評(píng)級(jí)從“增持”下調(diào)至“持股觀(guān)望”，目標(biāo)價(jià)從6090便士上調(diào)至6230便士，反映對(duì)大宗商品需求前景的謹(jǐn)慎態(tài)度。

9. 丹納赫：首席執(zhí)行官在電話(huà)會(huì)議中表示，公司持續(xù)看到制藥行業(yè)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇，尤其是在歐洲。

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