國內(nèi)光模塊龍頭企業(yè)新易盛交上了一份亮眼的業(yè)績預告。

1月30日，新易盛公布的2025年業(yè)績預告顯示，公司預計全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤94億元至99億元，同比大幅增長231.24%至248.86%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同樣高達93.67億元至98.67億元，增幅亦在231%以上。

業(yè)績預告的核心驅(qū)動力清晰而強勁，公司直接受益于全球范圍內(nèi)算力投資的持續(xù)增長，尤其是高速率光模塊產(chǎn)品需求的快速提升。隨著各大云計算廠商和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心加速部署AI集群，800G及更高速率的光模塊已成為剛性需求，而新易盛作為全球高速光模塊的核心供應商之一，其銷售收入與凈利潤得以同步實現(xiàn)大幅躍升。

凈利潤規(guī)模逼近百億，增長曲線陡峭

根據(jù)業(yè)績預告，新易盛2025年的盈利規(guī)模將實現(xiàn)歷史性跨越。凈利潤中值預計達到96.5億元，這相較于2024年約28.38億元的凈利潤基數(shù)，意味著公司在一年內(nèi)凈增約68億元的利潤。

值得關注的是，其扣非凈利潤區(qū)間與凈利潤高度吻合，差額僅約3300萬元的非經(jīng)常性損益。這表明公司巨額的利潤增長幾乎全部來源于主營業(yè)務的內(nèi)生性驅(qū)動，盈利質(zhì)量高，業(yè)績含金量足。

踩準AI算力脈搏，高速率產(chǎn)品放量

公告將業(yè)績增長歸因于“算力投資持續(xù)增長” 與 “高速率產(chǎn)品需求快速提升”，這精準點明了驅(qū)動光模塊行業(yè)當前爆發(fā)式增長的雙引擎。

從需求側(cè)看，全球AI競賽催生了數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及互聯(lián)數(shù)據(jù)傳輸?shù)臉O致需求，直接推動了產(chǎn)品代際的快速躍遷。800G光模塊已成為2024-2025年全球云廠商資本開支的核心，并向1.6T邁進。作為少數(shù)能實現(xiàn)800G及以上產(chǎn)品批量交付的廠商，新易盛精準卡位在這一爆發(fā)性增長的主航道。

從供給側(cè)看，公司憑借在高速電路設計、光學封裝等領域的長期技術積淀，尤其是在LPO（線性驅(qū)動可插拔光學器件） 等前沿低功耗技術上的領先地位，構(gòu)筑了高技術壁壘。