各位老鐵，周末A股直接炸鍋了！前期漲上天的商業(yè)航天板塊，反手就給市場來了個暴擊——32家公司扎堆披露年報預虧，六大龍頭無一幸免，最大虧損降幅干到1904%，股價翻倍漲、業(yè)績腰折虧的魔幻畫面，直接在這個板塊拉滿了！更關鍵的是，這波業(yè)績雷不只是單一板塊的事，還可能牽動下周整個A股的資金節(jié)奏，今天咱就掰開揉碎了聊，不搞虛的，只講實在的市場邏輯。
先看這波最扎眼的反差，真的讓人驚掉下巴。商業(yè)航天總龍頭航天發(fā)展，三個月股價從7.5元飆到40元，漲幅434%近乎翻5倍，結果年報預虧10-16.5億，只是比去年少虧了點；海格通信11個交易日6個漲停，股價漲126%，凈利潤卻虧了7-7.9億，同比虧超15倍；還有拓日新能，板塊降溫了還能三連板五天漲50%，業(yè)績卻虧出13-21倍的降幅。這哪里是炒股票，分明是市場把“預期先行”玩到了極致，概念熱度推著股價飛，基本面卻被甩在了身后，追高的散戶朋友，這會兒心里估計五味雜陳。
可能有人會問，為啥商業(yè)航天會集體虧成這樣？可不是簡單的公司經(jīng)營不行，核心還是行業(yè)屬性決定的?，F(xiàn)在的商業(yè)航天，說白了還在“燒錢布局”的嬰兒期，衛(wèi)星研發(fā)、火箭發(fā)射、太空光伏這些賽道，哪一個不是砸重金的主？而且行業(yè)訂單周期長、不確定性高，前期投入大、回報慢是常態(tài)，再加上部分公司計提資產(chǎn)減值、政府補助減少，虧損其實是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段。但市場不管這些，只要沾上“太空經(jīng)濟”“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”的風口，資金就蜂擁而入，這就造成了估值泡沫和基本面的嚴重背離，而這波業(yè)績雷，就是泡沫破裂的第一個信號。
再結合當下的市場大環(huán)境看，這波商業(yè)航天的業(yè)績雷，不是孤立事件，而是當前A股“高低切”的縮影。周五滬指收出金針探底，北向資金連續(xù)5日凈流入，機構都在喊牛市第三階段要來了，資金正從高位題材向低估值價值股、業(yè)績確定的硬科技切換。商業(yè)航天前期漲得太猛，資金獲利盤豐厚，這波業(yè)績雷剛好成了資金出逃的借口，而那些追高在山頂?shù)纳?，無疑成了這波概念炒作的接盤者，想想真的挺心疼的——大家都是想賺點錢，卻被市場情緒牽著走，忽略了基本面的核心邏輯。
那這波業(yè)績雷會帶來哪些影響？下周行情又該怎么看？咱分兩步說，首先是對商業(yè)航天板塊的直接沖擊，下周低開是板上釘釘?shù)氖拢糠侄唐跐q幅過大、業(yè)績虧得離譜的標的，大概率會迎來資金的恐慌性出逃，板塊內部會出現(xiàn)嚴重的分化：那些真正有技術壁壘、行業(yè)布局清晰、只是階段性虧損的龍頭，資金可能會借機洗盤，而純概念炒作、沒有基本面支撐的小票，大概率會跌回原形。說到底，這波業(yè)績雷其實是給商業(yè)航天板塊做了一次“大體檢”，洗掉偽龍頭，留下真核心，對板塊長期發(fā)展未必是壞事。
再看整個A股的下周行情，不用因為這波業(yè)績雷就慌了神。當前A股正處于政策、資金、周期的三重共振，央行寬松貨幣政策延續(xù)，北向資金持續(xù)加倉，居民存款搬家往權益市場走，牛市的根基還在。周五的金針探底已經(jīng)鎖定了短期底部，下周市場大概率還是震蕩向上的節(jié)奏，只是資金風格會更謹慎：前期大漲的題材板塊會繼續(xù)承壓，而低估值的銀行、電力，業(yè)績確定的AI算力、半導體，還有受益于春節(jié)旺季的消費板塊，會成為資金的避風港。簡單說，市場從“炒概念”轉向“炒業(yè)績”的趨勢，會因為這波商業(yè)航天的業(yè)績雷，變得更加明確。
最后給大家提個醒，A股從來都是“潮水退去才知道誰在裸泳”，商業(yè)航天的長期前景毋庸置疑，太空經(jīng)濟肯定是未來的大方向，但短期炒作的泡沫，必須要擠干凈。對于普通投資者來說，別再被短期的股價暴漲沖昏頭腦，追高題材股之前，先看看公司的基本面，想想這個公司到底值不值這個價。市場永遠不缺機會，缺的是守住本心的定力，別讓一次盲目追高，耗光了你對市場的信心。
下周的市場，注定會有分化，也會有新的機會，至于怎么把握，就看大家能不能踩準資金的節(jié)奏了。