兄弟們！又出利好了

這次又是AI硬件的光模塊！沒(méi)錯(cuò)！就是光模塊方向

亞馬遜云科技（AWS），近日上調(diào)其EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊（Capacity Blocks for ML）價(jià)格約15%，其中p5e.48xlarge實(shí)例每小時(shí)費(fèi)用由34.61美元漲至39.80美元。

與此同時(shí)，谷歌云也漲價(jià)。1月27日，谷歌云宣布，將從2026年5月1日起正式上調(diào)北美、歐洲和亞洲的對(duì)等互聯(lián)（peering）數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)價(jià)格，其中，北美地區(qū)費(fèi)率較當(dāng)前水平翻一番。

亞馬遜與谷歌云服務(wù)的漲價(jià)的背后的邏輯在于近期由于CPU及存儲(chǔ)漲價(jià)，同時(shí)Agent的復(fù)雜任務(wù)執(zhí)行帶來(lái)算力需求的激增。

1月30日，光模塊逆勢(shì)大漲，杰普特、致尚科技20%漲停，炬光科技漲近17%續(xù)創(chuàng)新高，太辰光、天孚通信等漲超10%，新易盛漲近7%，中際旭創(chuàng)漲近6%。

谷歌與亞馬遜雙雙漲價(jià)表明海外對(duì)推理和訓(xùn)練算力需求旺盛。推理側(cè)，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent產(chǎn)品加速落地，對(duì)于云計(jì)算資源的需求顯著增加，2026年年初以來(lái)Token調(diào)用量已經(jīng)連續(xù)2—3周高速增長(zhǎng)。訓(xùn)練側(cè)，Grok-5、Veo4等模型仍然在持續(xù)迭代，工業(yè)界持續(xù)探索Scaling上限，從而支撐訓(xùn)練算力需求。

算力需求的旺盛必然會(huì)對(duì)光模塊的需求極具增加。1月15日招商證券在中際旭創(chuàng)的路演會(huì)議表示，光通信從模塊供應(yīng)商向全場(chǎng)景光互連平臺(tái)蛻變，技術(shù)架構(gòu)從可插拔模塊向光引擎、CPO、NPO、OCS等集成化形態(tài)演進(jìn)。2026年為800G與1.6T放量元年。2026年為行業(yè)“雙輪放量”關(guān)鍵年，800G模塊持續(xù)大規(guī)模出貨，1.6T模塊實(shí)現(xiàn)超預(yù)期放量，全球出貨量預(yù)計(jì)達(dá)2000–3000萬(wàn)只，同比增長(zhǎng)超10倍。

2026年1.6T光模塊出貨量10倍增長(zhǎng)，那么能夠量產(chǎn)1.6T光模塊的公司將能夠享受到巨大的紅利。

那么，到底有哪些光模塊公司已經(jīng)量產(chǎn)1.6T光模塊呢？經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘上市公司公告，目前能夠真正量產(chǎn)1.6T光模塊的公司只有8家?，F(xiàn)在梳理出來(lái)供大家參考學(xué)習(xí)。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：中際旭創(chuàng)

核心亮點(diǎn)：公司是全球領(lǐng)先的光模塊解決方案提供商，2023年光模塊廠商排名全球第一。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司在11月23日的互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司目前主要產(chǎn)品涵蓋400G、800G和1.6T產(chǎn)品，1.6T產(chǎn)品在持續(xù)起量，3.2T產(chǎn)品尚在研發(fā)和完善中。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量。

同時(shí)，公司已推出3.2T技術(shù)Demo，同步推進(jìn)EML、硅光、異構(gòu)集成（如薄膜鈮酸鋰）三大技術(shù)路徑，技術(shù)壁壘更高。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司2025年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)98億元至118億元，同比增長(zhǎng)89.50%至128.17%。

第二家：新易盛

核心亮點(diǎn)：公司是全球高速光模塊龍頭，國(guó)內(nèi)少數(shù)具備用于數(shù)據(jù)中心的100G、200G、400G、800G和1.6T高速光模塊批量交付能力、學(xué)握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司1.6T光模塊已進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，泰國(guó)工廠二期產(chǎn)線持續(xù)釋放產(chǎn)能，公司將全力保障客戶交付。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為94億元~99億元，與上年同期的約28.38億元相比增長(zhǎng)231.24%-248.86%，超預(yù)期。

第三家：劍橋科技

核心亮點(diǎn)：公司在寬帶解決方案(XGS PON)，綜合光學(xué)與無(wú)線連接設(shè)備(OWOD)全球市占率均位居新列，全球率先開(kāi)發(fā)800G/1.6T光槿塊的廠商之一。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司在11月13日互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司部分1.6T光模塊產(chǎn)品已進(jìn)入小批量供貨階段，預(yù)計(jì)至2026年一季度可實(shí)現(xiàn)大量發(fā)貨。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：1月15日發(fā)布年報(bào)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)2.52億元至2.78億元，同比增長(zhǎng)51.19%-66.79%。

第四家：華工科技

核心亮點(diǎn)：公司是中國(guó)最大的激光裝備制造商之一，全球領(lǐng)先的‘激光+智能制造’系統(tǒng)解決方案提供商，并在全球光模塊廠商中排名第八。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：1月7日公司在投資者關(guān)系平臺(tái)上表示，公司具備1.6T光模塊的批量生產(chǎn)能力，并已有小批量訂單出貨。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收110.38億元，同比+22.62%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.21億元，同比+40.92%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)18.4億元，同比增長(zhǎng)50.76%。

第五家：光迅科技

核心亮點(diǎn)：公司是全球少有的光電器件一站式服務(wù)提供商，光器件全球市占率居前。公司連續(xù)十八年入選“中國(guó)光器件與輔助設(shè)備及原材料最具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)10強(qiáng)（第1名）”“全球光器件最具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)10強(qiáng)（第4名）”。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司1.6T光模塊產(chǎn)品已具備批量交付能力，具體放量進(jìn)度取決于市場(chǎng)及客戶的需求情況。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入85.32億元，同比增長(zhǎng)58.65%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.19億元，同比增長(zhǎng)54.95%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)10.47億元，同比增長(zhǎng)58.31%。

第六家：天孚通信

核心亮點(diǎn)：公司是業(yè)界領(lǐng)先的光器件制造商和光電先進(jìn)封裝制造服務(wù)商，連續(xù)多年獲評(píng)“中國(guó)光器件與輔助設(shè)備及原材料最具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)10強(qiáng)”。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司在11月27日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公告稱，公司目前已具備800G及1.6T高速光引擎的量產(chǎn)能力，并且1.6T光引擎產(chǎn)品已在正常交付。泰國(guó)子公司預(yù)計(jì)2026年泰國(guó)生產(chǎn)基地各產(chǎn)品線將陸續(xù)增加產(chǎn)能。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)為18.8-21.5億元，同比增長(zhǎng)40%~60%。

第七家：中瓷電子

核心亮點(diǎn)：公司是電子陶瓷外殼國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍，氮化鎵通信基站射頻芯片與器件國(guó)內(nèi)市占率第

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司作為國(guó)內(nèi)外1.6T光模塊公司的核心陶瓷產(chǎn)品(陶瓷外殼&基板)供應(yīng)商，已配合開(kāi)發(fā)多款外殼及基板均已穩(wěn)定量產(chǎn)出貨。將充分受益于光模塊龍頭公司量產(chǎn)1.6T光模塊帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.43億元，同比增長(zhǎng)13.62%；歸母凈利潤(rùn)4.43億元，同比增長(zhǎng)20.07%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)6.8億元，同比增長(zhǎng)26.03%。

第八家：匯綠生態(tài)

核心亮點(diǎn)：通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入光通信行業(yè)，持有武漢鈞恒51%股權(quán)，進(jìn)入光模塊市場(chǎng)。

1.6T光模塊量產(chǎn)能力：公司子公司武漢鈞恒1.6T的產(chǎn)品在排產(chǎn)準(zhǔn)備中，并已拿到一些訂單需求。將充分受益于1.6T光模塊需求10倍增長(zhǎng)放量后帶來(lái)的新增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)8600萬(wàn)元至1.1億元，同比增長(zhǎng)0.27%-28.26%。

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