容百科技因重大合同公告或陷監(jiān)管旋渦，繼上交所問詢、中國證監(jiān)會立案調(diào)查后，公司近日又收到中國證監(jiān)會寧波監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》

投資時間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財經(jīng)研究員 呂貢

繼上交所問詢、中國證監(jiān)會立案調(diào)查后，監(jiān)管部門決定對寧波容百新能源科技股份有限公司（下稱容百科技，688005.SH）予以行政處罰，而這一系列監(jiān)管動作的源頭，皆指向公司的一項(xiàng)重大合同公告。

2026年1月9日，容百科技與寧德時代簽訂《磷酸鐵鋰正極材料采購合作協(xié)議》（下稱《合作協(xié)議》）；1月13日晚，容百科技發(fā)布《關(guān)于與寧德時代簽署日常經(jīng)營重大合同的公告》，披露了“自2026年第一季度開始至2031年，公司將合計為寧德時代供應(yīng)國內(nèi)區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料預(yù)計為305萬噸，協(xié)議總銷售金額超1200億元”等信息。

然而，這份公告迅速引發(fā)監(jiān)管部門關(guān)注。上交所隨即向容百科技發(fā)來問詢函，不僅對“1200億元合同總金額”的準(zhǔn)確性提出疑問，還要求公司自查其他可能影響披露內(nèi)容準(zhǔn)確性的因素，包括相關(guān)協(xié)議周期長達(dá)6年、原材料價格波動風(fēng)險、具體采購需求不確定性、產(chǎn)能儲備的不可預(yù)期性等。

2026年1月18日，中國證監(jiān)會以公司重大合同公告涉嫌誤導(dǎo)性陳述等為由，對容百科技進(jìn)行立案。2月6日，容百科技又收到中國證監(jiān)會寧波監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。經(jīng)查明，容百科技公告披露的相關(guān)信息未能真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映合作協(xié)議實(shí)際條款內(nèi)容等情況，存在諸多問題。

其一，《合作協(xié)議》未對總銷售金額作出約定。此前，容百科技在回復(fù)上交所問詢函時表示，“1200億元合同總金額是公司估算得出，最終實(shí)際銷售規(guī)模需根據(jù)實(shí)際訂單簽訂時的原材料價格以及數(shù)量確定，銷售金額具有不確定性”，公司亦承認(rèn)，“原公告對合同總金額表述不嚴(yán)謹(jǐn)。”

其二，《合作協(xié)議》約定的需方采購量為不低于305萬噸預(yù)測值的70%，且最終以供需雙方后續(xù)簽訂的框架性、年度性或單筆采購合同為準(zhǔn)。

其三，公告披露容百科技自2026年第一季度開始至2031年向?qū)幍聲r代供貨，但《合作協(xié)議》有效期至2030年12月31日止。

其四，《合作協(xié)議》將容百科技滿足綜合競爭力要求（綜合競爭力特指同時滿足政策要求、商務(wù)條件、產(chǎn)品質(zhì)量、材料性能指標(biāo)及產(chǎn)品交付時間及數(shù)量等條件）作為需方履約的前置條件，而公告卻未披露這一關(guān)鍵信息。

中國證監(jiān)會寧波監(jiān)管局認(rèn)為，容百科技上述行為涉嫌違反相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述的違法行為。該局?jǐn)M決定對容百科技給予警告，并處以450萬元罰款，同時，對公司董事長兼總經(jīng)理白厚善、董事會秘書俞濟(jì)蕓分別處以300萬元、200萬元罰款。針對公司及相關(guān)高管的擬處罰金額合計為950萬元。

容百科技因重大合同公告連收監(jiān)管函件

信息來源：公司公告

從容百科技對上交所問詢的回復(fù)來看，這份重大合同公告存在一定潛在風(fēng)險。

以產(chǎn)能風(fēng)險為例。本次簽約的305萬噸是預(yù)測需求量，將分6年分步實(shí)施。目前，容百科技已完成貴州新仁部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付，而貴州新仁現(xiàn)擁有年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線。

容百科技坦言，后續(xù)產(chǎn)能建設(shè)受項(xiàng)目審批、資金投入、施工進(jìn)度、市場環(huán)境等多重因素影響，能否按時按量達(dá)成產(chǎn)能目標(biāo)，尚存在一定不確定性。并且，公司后續(xù)的產(chǎn)能投資并購也有受阻的風(fēng)險。

此外，容百科技還在問詢回復(fù)中指出，該重大合同公告由公司鐵鋰事業(yè)部在協(xié)議擬定期間向董事會秘書報告，并同步報告了協(xié)議簽批進(jìn)度，公司證券部接到董事會秘書通知后編制公告內(nèi)容，經(jīng)董事會秘書審查，并組織臨時公告披露工作。但這份公告未報董事長簽發(fā)。

那么，這份重大合同公告在程序上是否存在缺陷？公司內(nèi)控方面是否規(guī)范？容百科技于近日收到的《行政處罰事先告知書》，或進(jìn)一步加深了市場的這些疑問。

根據(jù)最新財務(wù)數(shù)據(jù)，容百科技當(dāng)前經(jīng)營狀況亦不夠樂觀，預(yù)計2025年歸母凈利潤將凈虧損1.50億元至1.90億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。盡管2025年第四季度單季公司預(yù)計扭虧，但此前受國內(nèi)市場競爭加劇、國際經(jīng)濟(jì)形勢變化等諸多因素影響，公司前三季度銷量下滑，產(chǎn)能閑置致成本上升，使得利潤短暫承壓。此次重大合同風(fēng)波，或?yàn)槿莅倏萍己罄m(xù)發(fā)展增添了又一不確定性和挑戰(zhàn)。

容百科技2025年業(yè)績預(yù)告情況

信息來源：公司公告