杭州聯(lián)合銀行此次暴露的貸款管理漏洞并非個(gè)例，而是與許多農(nóng)商行的“老問題”如出一轍，折射出區(qū)域性農(nóng)商行在本土化經(jīng)營(yíng)與合規(guī)管理之間的深層矛盾。

2026年，國(guó)家金融監(jiān)管總局浙江局開出今年首張千萬級(jí)罰單，落到了區(qū)域性農(nóng)商行頭上。

2月6日，因“貸款管理不到位”“數(shù)據(jù)報(bào)送不準(zhǔn)確”，杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“杭州聯(lián)合銀行”）被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局罰款1110萬元，16名責(zé)任人同步被追責(zé)。不僅讓杭州聯(lián)合銀行長(zhǎng)達(dá)8年的IPO之路可能再生變數(shù)，也引發(fā)了行業(yè)對(duì)于區(qū)域性農(nóng)商行在規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)平衡中深層矛盾的思考。

圖片來源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局官網(wǎng)

為什么是杭州聯(lián)合銀行？

在此次被曝貸款管理與數(shù)據(jù)報(bào)送雙重違規(guī)前僅四個(gè)月，杭州聯(lián)合銀行就因?yàn)椤敖Y(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)不審慎”、“流動(dòng)資金貸款管理不到位”被監(jiān)管處以100萬元罰款。這說明杭州聯(lián)合銀行的問題絕非“偶發(fā)失誤”，而是存在系統(tǒng)性缺陷。

圖片來源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局官網(wǎng)

杭州聯(lián)合銀行擁有138家網(wǎng)點(diǎn)、服務(wù)560萬戶客戶，是杭州主城區(qū)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《杭州聯(lián)合銀行2025半年度發(fā)展成績(jī)單》，截至2025年6月末，其資產(chǎn)總額達(dá)5911.90億元，較2025年初增加310.23億元，增幅達(dá)5.54%，但其合規(guī)體系建設(shè)卻顯滯后。除了杭州聯(lián)合銀行母體外，其投資管理的村鎮(zhèn)銀行也因類似問題多次被監(jiān)管處罰。2025年，浙江諸暨聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行因“貸款挪用”“向公職人員違規(guī)放貸”等5類問題兩次被罰款。杭州聯(lián)合銀行對(duì)該行持股51%，且為該行主發(fā)起行。杭州聯(lián)合銀行對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的風(fēng)控穿透力表現(xiàn)不足。

圖片來源：杭州聯(lián)合銀行官方微信

“此次監(jiān)管開年的雷霆之舉，清晰傳遞了在‘十五五’規(guī)劃開局之年，金融監(jiān)管從‘周期性風(fēng)暴’轉(zhuǎn)向‘常態(tài)化治理’，并直指金融體系核心風(fēng)險(xiǎn)源的深刻意圖?！蹦祥_大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，“強(qiáng)監(jiān)管零容忍”的連續(xù)性信號(hào)已經(jīng)通過年初千萬級(jí)罰單得以強(qiáng)力釋放。

農(nóng)商行的共性困境

杭州聯(lián)合銀行領(lǐng)年內(nèi)千萬首罰，背后是區(qū)域性農(nóng)商行長(zhǎng)期存在的“規(guī)模-合規(guī)-盈利”三角博弈困局。

農(nóng)商行生長(zhǎng)于“熟人社會(huì)”土壤，信貸流程往往被關(guān)系鏈纏繞。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)，2025年監(jiān)管開出的6521張罰單中，農(nóng)商行以2147張獨(dú)占總量的近三分之一，而“信貸業(yè)務(wù)違規(guī)”是造成處罰頻發(fā)的最重要原因之一，涵蓋貸款三查不到位、違規(guī)發(fā)放信用貸款、信貸資金挪用等多種場(chǎng)景。這一數(shù)據(jù)背后，正是農(nóng)商行長(zhǎng)期依賴“熟人關(guān)系”開展業(yè)務(wù)所致——人情凌駕于規(guī)則之上，部分信貸人員礙于熟人情面，放松貸前調(diào)查、簡(jiǎn)化貸中審查、忽視貸后跟蹤，將合規(guī)要求拋諸腦后。因此，杭州聯(lián)合銀行此次暴露的貸款管理漏洞并非個(gè)例，而是與許多農(nóng)商行的“老問題”如出一轍，折射出區(qū)域性農(nóng)商行在本土化經(jīng)營(yíng)與合規(guī)管理之間的深層矛盾。

數(shù)據(jù)是銀行的“體檢報(bào)告”，但農(nóng)商行數(shù)據(jù)治理能力的“代際差距”非常明顯。“數(shù)據(jù)報(bào)送不準(zhǔn)確”成為杭州聯(lián)合銀行被處以千萬處罰的原因，是“業(yè)務(wù)系統(tǒng)與監(jiān)管報(bào)送系統(tǒng)不互通、數(shù)據(jù)錄入依賴人工”導(dǎo)致的必然結(jié)果，也是農(nóng)商行“數(shù)據(jù)滯后”問題的典型呈現(xiàn)。據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)，2025年全國(guó)金融機(jī)構(gòu)因數(shù)據(jù)報(bào)送違規(guī)的罰單數(shù)量同比增長(zhǎng)44.65%。其中對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行及村鎮(zhèn)銀行的處罰多集中于虛假數(shù)據(jù)、錯(cuò)報(bào)和數(shù)據(jù)管理不到位，案件數(shù)量眾多，反映出數(shù)據(jù)治理不足問題較為普遍。

杭州聯(lián)合銀行從2017年啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)至今8年，兩次重啟進(jìn)程仍未能闖過“合規(guī)關(guān)”。2025年前三季度，杭州聯(lián)合銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收86.9億元，同比下降3.5%；歸母凈利潤(rùn)40.1億元，同比增長(zhǎng)3.4%，但對(duì)比歸母凈利潤(rùn)2024年同比增長(zhǎng)6.04%的成績(jī)，盈利增速降幅明顯。在業(yè)績(jī)承壓、上市心切的背景下，杭州聯(lián)合銀行此次領(lǐng)到千萬級(jí)罰單，凸顯出其在規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)經(jīng)營(yíng)之間的平衡問題。

圖片來源：杭州聯(lián)合銀行2025年第三季度信息披露報(bào)告

艱難的上市夢(mèng)

合規(guī)問題反反復(fù)復(fù)，此次又領(lǐng)千萬罰單，杭州聯(lián)合銀行的表現(xiàn)顯然不符合監(jiān)管層對(duì)銀行IPO “合規(guī)性”與“內(nèi)控有效性”的要求。2025年10月至2026年2月短短4個(gè)月內(nèi)兩次收到監(jiān)管罰單，累計(jì)罰款金額達(dá)1210萬元，并且違規(guī)集中在“貸款管理”“數(shù)據(jù)報(bào)送”等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，正涉及監(jiān)管層審核銀行IPO時(shí)的關(guān)注焦點(diǎn)，或?qū)?duì)其IPO審核進(jìn)程產(chǎn)生不利影響——結(jié)合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中發(fā)行人需符合“最近36個(gè)月內(nèi)無重大違法違規(guī)行為”的要求，監(jiān)管層重點(diǎn)核查其違規(guī)行為的性質(zhì)、整改情況及內(nèi)控有效性將是大概率事件。

截至2025年6月末，杭州聯(lián)合銀行不良貸款余額32.15億元，較2024年末增長(zhǎng)5.93%，撥備覆蓋率從2024年末的462.91%降至2025年6月末的426.15%；Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，杭州聯(lián)合銀行凈息差為1.67%，較2024年同期的1.81%下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)呈下行趨勢(shì)。業(yè)績(jī)與資產(chǎn)質(zhì)量承壓，在A股銀行IPO持續(xù)嚴(yán)審核的背景下，疊加此次千萬級(jí)罰單影響，其上市進(jìn)程將面臨較大挑戰(zhàn)。

在金融監(jiān)管常態(tài)化的背景下，“規(guī)模擴(kuò)張”的老路已走不通。杭州聯(lián)合銀行唯有回歸服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，正視數(shù)據(jù)治理的“代際差距”，將合規(guī)建設(shè)納入頂層戰(zhàn)略，從被動(dòng)整改轉(zhuǎn)向主動(dòng)防控，才能在資本市場(chǎng)獲得認(rèn)可。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪