為什么伊斯蘭金融能為綠色轉(zhuǎn)型的融資提供一種倫理范式？

近年來(lái)，綠色金融已然成為發(fā)達(dá)國(guó)家的一項(xiàng)核心戰(zhàn)略政策。這一概念主要指代那些旨在為向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供資金支持的貸款與投資活動(dòng)。該領(lǐng)域目前面臨的核心挑戰(zhàn)之一，便是環(huán)保承諾與實(shí)際行動(dòng)之間的巨大鴻溝，也就是人們常說(shuō)的“漂綠”行為。

正因如此，那些強(qiáng)調(diào)資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間必須存在直接關(guān)聯(lián)的替代性融資模式，開(kāi)始獲得外界越來(lái)越多的關(guān)注。

伊斯蘭金融體系便是這樣一種極具探討價(jià)值的替代方案。在這一獨(dú)特的金融架構(gòu)下，唯有當(dāng)融資（即借貸行為）與真正造福于人民和社會(huì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)緊密相連時(shí)，它才具備合法性。

伊斯蘭金融將公平與社會(huì)責(zé)任作為其核心價(jià)值觀。

這種價(jià)值導(dǎo)向完全可以成為一種有效手段，用以大幅提升綠色金融領(lǐng)域的公信力與透明度。換言之，我們不應(yīng)僅僅將其原則視為對(duì)傳統(tǒng)金融體系的一種意識(shí)形態(tài)或信仰層面的替代，它更具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

與其他金融模式截然不同，伊斯蘭金融極度強(qiáng)調(diào)融資與實(shí)際資產(chǎn)或具體活動(dòng)之間的直接紐帶。

在這套體系中，利潤(rùn)必須源于實(shí)質(zhì)性的勞動(dòng)或經(jīng)營(yíng)。那種單純依靠放貸來(lái)錢生錢的牟利行為是被嚴(yán)格禁止的。

這種嚴(yán)格的限制反而為綠色項(xiàng)目提供了更為清晰的界定標(biāo)準(zhǔn)，從而有助于確保寶貴的資源被精準(zhǔn)投放到了具有明確經(jīng)濟(jì)與社會(huì)目標(biāo)的活動(dòng)之中。

對(duì)信息透明度的硬性要求、對(duì)過(guò)度不確定性和投機(jī)行為的明令禁止，以及對(duì)社會(huì)責(zé)任的高度重視，共同構(gòu)成了該體系的基石。這也意味著，任何關(guān)于“綠色”的聲明和承諾，都必須與那些肉眼可見(jiàn)且能夠被精確衡量的數(shù)據(jù)與金融活動(dòng)緊密掛鉤。

綠色金融與綠色伊斯蘭債券

伊斯蘭金融與綠色金融之間最切實(shí)可見(jiàn)的交匯點(diǎn)之一，便是綠色伊斯蘭債券。

傳統(tǒng)的債券本質(zhì)上建立在一種債務(wù)承諾之上。具體而言，投資者提供資金，并在債務(wù)到期償還之前定期獲取固定的利息回報(bào)。

伊斯蘭債券的內(nèi)在邏輯完全不同，它代表著投資者對(duì)某一具體資產(chǎn)或項(xiàng)目擁有實(shí)質(zhì)性的所有權(quán)或真實(shí)的利益份額。

簡(jiǎn)而言之，伊斯蘭債券的投資者會(huì)將目光聚焦于真實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而非一紙空洞抽象的金融契約。

例如，這些被投入的資本可以直接導(dǎo)向可再生能源、可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、太陽(yáng)能發(fā)電廠、風(fēng)能開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、水處理設(shè)施或是尖端清潔技術(shù)等領(lǐng)域。

這就意味著，投資者所獲取的豐厚利潤(rùn)，完完全全來(lái)自于這些真實(shí)存在的金融項(xiàng)目中產(chǎn)生的具體效益與切實(shí)的勞動(dòng)成果。

相比之下，在傳統(tǒng)的債券模式運(yùn)作下，很大一部分投資資金極有可能會(huì)流入那些缺乏實(shí)體支撐的“虛擬”項(xiàng)目之中。

舉例來(lái)說(shuō)，利益相關(guān)者可能會(huì)利用籌集到的投資資金去購(gòu)買股票。他們的如意算盤(pán)是期待股票升值，隨后通過(guò)高價(jià)拋售來(lái)賺取巨額差價(jià)。

在這種操作下，所謂的收益僅僅衍生自股票價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)，而絕非源于工業(yè)制造、產(chǎn)品生產(chǎn)或創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等創(chuàng)造實(shí)際價(jià)值的實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

如果通過(guò)綠色伊斯蘭債券進(jìn)行融資，其掛鉤的資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)則必須牢牢聚焦于環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域。這包括但不限于太陽(yáng)能發(fā)電廠、風(fēng)能項(xiàng)目或清潔交通倡議。

這種嚴(yán)苛的機(jī)制設(shè)計(jì)，使得項(xiàng)目的“綠色環(huán)保”屬性不再是可有可無(wú)的宣傳噱頭，而是深度內(nèi)化成了該金融工具不可分割的固有基因。

據(jù)業(yè)界預(yù)測(cè)，今年全球范圍內(nèi)涵蓋環(huán)境、社會(huì)和公司治理領(lǐng)域的伊斯蘭債券總規(guī)模，預(yù)計(jì)將突破700億美元大關(guān)。英國(guó)作為享譽(yù)全球的綠色金融與伊斯蘭金融雙料中心，綠色伊斯蘭債券完全有能力在該國(guó)的金融生態(tài)中發(fā)揮極其關(guān)鍵的橋梁作用。

英國(guó)的綠色伊斯蘭債券市場(chǎng)并非旨在取代現(xiàn)有的傳統(tǒng)綠色債券市場(chǎng)。

相反，它將成為一種絕佳的補(bǔ)充機(jī)制。特別是對(duì)于那些高度重視信息透明度、并強(qiáng)烈渴望資本去向能與生態(tài)環(huán)境改善產(chǎn)生直接聯(lián)系的投資者（無(wú)論其是否信仰伊斯蘭教）而言，這無(wú)疑是一個(gè)極具吸引力的選項(xiàng)。

在這股綠色浪潮中，伊斯蘭金融科技同樣扮演著不可或缺的角色。

金融科技的內(nèi)涵遠(yuǎn)不止于將傳統(tǒng)的金融服務(wù)簡(jiǎn)單地?cái)?shù)字化。通過(guò)運(yùn)用前沿技術(shù)大幅降低交易成本、提升便利性與安全性，它深刻地重塑了人們獲取、監(jiān)管和信任金融產(chǎn)品的方式。

在此基礎(chǔ)上，伊斯蘭金融科技嚴(yán)格恪守著伊斯蘭金融的基本原則與核心價(jià)值觀，確保技術(shù)的運(yùn)用始終不偏離倫理的軌道。

在綠色金融的具體實(shí)踐中，伊斯蘭金融科技為眾籌模式、資產(chǎn)代幣化（即將實(shí)體資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字憑證），以及與投資者進(jìn)行高效迅速的信息共享提供了可能。

這些技術(shù)手段不僅能夠有效削減運(yùn)營(yíng)成本、大幅提升整體透明度，更為個(gè)人投資者和信用合作社等小型機(jī)構(gòu)涉足綠色投資機(jī)遇奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

伊斯蘭金融科技最顯著的區(qū)別，深植于其底層的倫理框架之中。傳統(tǒng)的金融科技往往將速度、規(guī)模擴(kuò)張以及商業(yè)盈利置于首位。

伊斯蘭金融科技從誕生之初便受到嚴(yán)密的倫理限制，這其中包括堅(jiān)決抵制投機(jī)行為、極度強(qiáng)調(diào)運(yùn)作透明度，以及強(qiáng)制要求眾籌資金必須與能夠從實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中產(chǎn)生真實(shí)利潤(rùn)的項(xiàng)目相綁定。

英國(guó)擁有極其雄厚的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施、靈活且極具支持性的金融監(jiān)管體系，并在全球伊斯蘭金融版圖中占據(jù)著舉足輕重的地位。

這種得天獨(dú)厚的大環(huán)境，賦予了該國(guó)在一個(gè)現(xiàn)代化且世俗化的語(yǔ)境下測(cè)試倫理金融的獨(dú)特契機(jī)。而這一有益嘗試，反過(guò)來(lái)也必將為孕育更多優(yōu)質(zhì)的綠色金融項(xiàng)目創(chuàng)造豐厚的土壤。

隨著時(shí)間的推移，如何對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境影響進(jìn)行精準(zhǔn)衡量、持續(xù)監(jiān)測(cè)以及有效核實(shí)，依然是一項(xiàng)無(wú)比艱巨的挑戰(zhàn)。

在項(xiàng)目初期，絕大多數(shù)的綠色金融承諾聽(tīng)起來(lái)都清晰明了，但要在漫長(zhǎng)的執(zhí)行周期中驗(yàn)證一個(gè)項(xiàng)目是否真正降低了碳排放并切實(shí)提升了可持續(xù)性，往往需要耗費(fèi)極大的時(shí)間與金錢成本。

在應(yīng)對(duì)這些棘手困境時(shí)，人工智能技術(shù)同樣大有可為。在這一特定語(yǔ)境下，合乎倫理的人工智能意味著算法將被專門(mén)用于綠色項(xiàng)目的深度分析與問(wèn)責(zé)機(jī)制。

舉例而言，機(jī)器學(xué)習(xí)算法可以不知疲倦地持續(xù)分析那些由綠色伊斯蘭債券提供融資的項(xiàng)目的環(huán)境數(shù)據(jù)，并敏銳地捕捉到預(yù)期目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果之間的任何偏差。

這種智能化監(jiān)管手段能夠極大地降低“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)，從而強(qiáng)有力地提振投資者的信心。

為了符合伊斯蘭金融的嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)，人工智能的引入和使用必須服務(wù)于特定的倫理目標(biāo)。這意味著人工智能在輔助決策的過(guò)程中，絕對(duì)不能以犧牲透明度、公平正義或問(wèn)責(zé)機(jī)制為代價(jià)。

這一前瞻性的理念，與英國(guó)目前正在探索的人工智能監(jiān)管框架不謀而合，后者同樣極力推崇建立符合公眾利益且值得信賴的人工智能體系。

歸根結(jié)底，引入并應(yīng)用伊斯蘭金融機(jī)制，并不意味著要將其打造成一個(gè)身份認(rèn)同或政治層面的敏感工程。恰恰相反，它完全可以作為一套兼具務(wù)實(shí)精神與倫理底線的框架，為浩浩蕩蕩的綠色轉(zhuǎn)型提供源源不斷的資金活水。

簡(jiǎn)而言之，它有足夠的能力作為現(xiàn)有金融體系的強(qiáng)力補(bǔ)充，幫助人類社會(huì)共同應(yīng)對(duì)那些最為迫切的經(jīng)濟(jì)與環(huán)境危機(jī)。

阿卜杜勒·瓦斯·薩米姆

阿斯頓大學(xué)博士候選人