6000億江南農(nóng)商行的擴(kuò)張野望：戰(zhàn)略并購與合規(guī)挑戰(zhàn)并存

近日，江南農(nóng)商銀行一則收購公告引發(fā)市場關(guān)注。該行擬以近1億元收購虧損數(shù)千萬的溧水民豐村鎮(zhèn)銀行74%股權(quán)，表面看是一筆"虧本買賣"，實(shí)則暗藏戰(zhàn)略深意。作為江蘇規(guī)模最大的農(nóng)商行，江南農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模已突破6000億元，其擴(kuò)張步伐始終未停歇。然而，在快速發(fā)展的背后，這家銀行也面臨著業(yè)績放緩、合規(guī)風(fēng)險等多重挑戰(zhàn)。

戰(zhàn)略布局填補(bǔ)市場空白

江南農(nóng)商行作為全國首家地市級股份制農(nóng)商銀行，已形成覆蓋城鄉(xiāng)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)常州本土全覆蓋，并拓展至蘇州、淮安等7個地級市。然而，其服務(wù)版圖長期存在一個關(guān)鍵空白——省會南京。2025年底，該行通過吸收合并江蘇啟東珠江村鎮(zhèn)銀行和江蘇溧水民豐村鎮(zhèn)銀行，邁出了進(jìn)軍南京市場的重要一步。溧水區(qū)作為南京南部生態(tài)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)區(qū)域，其金融需求潛力巨大，此次收購恰為江南農(nóng)商行提供了切入南京市場的絕佳契機(jī)。

值得注意的是，江蘇溧水民豐村鎮(zhèn)銀行雖經(jīng)營狀況不佳，但其區(qū)位價值不容忽視。該行資產(chǎn)總額17.77億元，2024年凈利潤為-3205.55萬元，曾兩度掛牌轉(zhuǎn)讓未果。江南農(nóng)商行此番收購，不僅填補(bǔ)了在省會城市的服務(wù)空白，更有助于提升品牌影響力和跨區(qū)域經(jīng)營能力。與此同時，對啟東珠江村鎮(zhèn)銀行的收購進(jìn)一步鞏固了其在蘇中沿海區(qū)域的市場份額，形成更為完善的區(qū)域布局。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新成效顯著

在業(yè)務(wù)拓展方面，江南農(nóng)商行2025年表現(xiàn)亮眼。票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破性發(fā)展，全年票據(jù)貼現(xiàn)達(dá)1150億元，服務(wù)客戶近5900戶，兩項數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。在上海票據(jù)交易所年度評優(yōu)中，該行一舉斬獲"優(yōu)秀綜合業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)"等6項大獎，彰顯了在票據(jù)領(lǐng)域的專業(yè)實(shí)力。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型同樣取得顯著成效。該行推出的"學(xué)習(xí)強(qiáng)行"智能陪練微應(yīng)用和智能指標(biāo)問數(shù)智能體應(yīng)用，分別入選"數(shù)智應(yīng)用創(chuàng)新優(yōu)秀案例"與"信息安全創(chuàng)新優(yōu)秀案例"。這些創(chuàng)新應(yīng)用不僅提升了內(nèi)部運(yùn)營效率，也為客戶提供了更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，標(biāo)志著該行數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁入新階段。

增長乏力與治理隱憂

然而，快速擴(kuò)張的背后，江南農(nóng)商行也面臨著諸多挑戰(zhàn)。經(jīng)營業(yè)績持續(xù)承壓，2025年前三季度營業(yè)收入99.52億元，同比下降2.39%；凈利潤40.28億元，同比下降2.51%。更值得關(guān)注的是，該行營業(yè)收入增速已連續(xù)四年下滑，從2020年的5.35%降至2024年的1.5%，增長乏力態(tài)勢明顯。

在公司治理方面，高管薪酬與股東回報失衡引發(fā)爭議。盡管業(yè)績未達(dá)預(yù)期，高管層仍享受超2300萬元的年薪，而現(xiàn)金分紅比例卻長期低于上市銀行平均水平。這種"重高管、輕股東"的做法，不僅損害了投資者關(guān)系，也可能影響長期發(fā)展。

合規(guī)風(fēng)險拖累上市進(jìn)程

更為嚴(yán)峻的是，江南農(nóng)商行近期頻遭監(jiān)管處罰。2026年1月，無錫金融監(jiān)管局對其宜興支行罰款75萬元，原因是虛增存貸款規(guī)模等問題。此前，蘇州分行也因類似違規(guī)行為被罰80萬元。更令人擔(dān)憂的是，原董事長陸向陽因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法正接受調(diào)查，這對銀行的合規(guī)形象造成嚴(yán)重打擊。