內(nèi)容提要：

2025年中美貿(mào)易格局劇變，中國商品在美國進口市場的份額從13.4%降至9%，對美出口額暴跌33.2%。電子消費品、玩具、服裝等品類銳減。與此同時，越南、墨西哥、印度和中國臺灣地區(qū)成為主要替代供應(yīng)方。美國對華貿(mào)易依賴度下降三分之一，關(guān)稅政策是推動這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵因素。

一、不到一年時間，特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)讓美國在國際貿(mào)易中對中國的依賴程度減少了三分之一。

唐納德·特朗普總統(tǒng)的歷史性關(guān)稅政策，其中一些被美國最高法院周五推翻，這些關(guān)稅在2025年重塑了貿(mào)易格局——而沒有哪個國家像中國那樣經(jīng)歷了如此巨大的轉(zhuǎn)變。

根據(jù)美國商務(wù)部周四發(fā)布的12月貿(mào)易報告，美國關(guān)稅一度達到三位數(shù)，中國大陸這個制造巨頭在2025年美國3.4萬億美元的進口商品市場的份額從2024年的13.4%降至9%。

這是自2000年代初以來，中國商品在美國的最低市場份額。而在2016年前后，中國商品一度占美國年度進口額的五分之一。

2025年，美國從中國進口的商品價值按美國的到岸價格計算，降至3080億美元，比2024年下降33.2%，為2009年以來最低水平，較2018年創(chuàng)紀錄的5390億美元下降了42%以上。

而美國對中國出口商品，也從2024年的1432億美元下降到1070億美元，下降了25.3%。在美國2.2萬億美元商品出口總額中占4.9%，而2024年為6.9%。

2025年，美國統(tǒng)計口徑的中美商品貿(mào)易額為4150億美元，比2024年的6046億美元下降了31.4%，占美國貿(mào)易總額的比重從2024年的11.2%大幅回落至2025年的7.4%，美國在國際貿(mào)易中對中國的依賴度，下降了33.9%。

二、美國從中國進口商品中，減少最多的是手機、計算機和玩具。

2025年，美國商品進口增長1432億美元，達到34384億美元。其中：

1，資本貨物增加了1659億美元。資本貨物中，計算機銷量增長了1014億美元，計算機配件銷售額增長了427億美元，電信設(shè)備總額增長了303億美元。

2，工業(yè)供應(yīng)和原材料增長了233億美元。其中成品金屬模具增長了536億美元，非貨幣黃金上漲142億美元， 原油減少了276億美元，其他商品增長了185億美元。

3，汽車、零部件和發(fā)動機減少了520億美元。其中乘用車下降了344億美元，卡車、公交車和特殊用途車輛減少了100億美元。

2025年，美國的服務(wù)進口增加了545億美元，達到8954億美元。其中其他商業(yè)服務(wù)增長了187億美元，旅游服務(wù)進口增加了129億美元。

美國從中國進口商品從分類看，約一半的進口來自電機、智能手機、電腦及其他相關(guān)商品在內(nèi)的兩類進口品。

下面，我們分析了這些以及其他幾類商品中，隨著美國公司調(diào)整供應(yīng)鏈而中國進口量下降較大的商品。

1，手機：過去25年，美國從中國進口了近9500億美元的手機及相關(guān)設(shè)備，其中大多數(shù)是近年來的智能手機。中國的年度手機進口額在2017年達到創(chuàng)紀錄的720億美元，之后大幅下滑，至2025年降至300億美元。這與中國在美國手機進口市場份額下降相吻合——2018年達到65%的峰值，去年降至僅21%。

來自其他國家的供應(yīng)商正在填補這一空白。2025年，美國進口了創(chuàng)紀錄的1420億美元手機和設(shè)備，其中越南占據(jù)了約22%的市場份額，印度占17%，泰國占13%。

來自印度的手機進口尤其引人注目，因為其數(shù)量幾乎是去年的三倍，達到250億美元，智能手機推動了這一增長的大部分。印度智能手機占據(jù)了美國智能手機進口市場的42%。

幸運的是，特朗普豁免了智能手機因印度購買俄羅斯石油而臨時加收的25%關(guān)稅，以及他8月對幾乎所有國家征收的互惠關(guān)稅。

美國貿(mào)易代表杰米森·格里爾上周在接受?？怂股虡I(yè)頻道采訪時稱贊印度至少暫時成為中國制造業(yè)的替代品，因為美國正努力增加自身的關(guān)鍵商品產(chǎn)量。

格里爾說：“美國工人是第一選擇，但如果我們打算從其他國家進口，印度可以是一個不錯的來源，只要平衡且公平”。

2，計算機：盡管特朗普在2025年4月初宣布的“互惠”關(guān)稅中豁免了電腦、智能手機、半導體及某些電子產(chǎn)品，但他并未豁免這些商品配件的關(guān)稅。更高的稅率，以及企業(yè)長期努力將業(yè)務(wù)從中國向其他國家多元化，來自中國的電腦配件進口比例大幅下降，從2024年的26%降至2025年的僅4%。去年進口額約為110億美元，不到前2024年美國進口額的三分之一。2021年，美國進口了創(chuàng)紀錄的610億美元中國制造的同款計算設(shè)備及配件。

盡管美國從中國進口的計算機和配件減少，但受人工智能驅(qū)動，美國從全球進口的計算設(shè)備數(shù)量依然創(chuàng)歷史新高，2025年為2510億美元，較前2024年的1400億美元大幅增長約80%。

美國從中國臺灣進口的計算機及配件額從2024年的260億美元飆升到2025年超過850億美元。墨西哥的進口額也幾乎翻倍至900億美元，而來自越南和泰國的進口也激增。

這些急劇的上漲引發(fā)了關(guān)于這些產(chǎn)品是否為本地生產(chǎn)，還是實際上在中國制造并通過其他國家轉(zhuǎn)運的質(zhì)疑——特朗普政府正試圖打擊這種做法。

3，玩具、游戲和運動器材：中國歷來主導了美國這類商品的進口市場，十年前達到80%的峰值。去年這些進口價值大幅下降，降至不到190億美元，比2024年的300億美元下降了37%。這使得2025年美國從中國進口的這類商品的比例降至53%。尤其是，自特朗普關(guān)稅生效以來，中國電子游戲主機的市場份額急劇下降——從2024年86%降至約25%。

4，服裝和鞋類：服裝、鞋類和紡織品的進口額從2024年的近360億美元降至2025年的240億美元，減少了三分之一。2025年僅占美國這類進口市場的約20%。十年前，這些商品占進口份額的42%。

5，塑料：2025年，中國在美國塑料進口市場的份額持續(xù)下滑，去年從中國進口額近150億美元，市場份額下降約5個百分點降至21%。但依然是美國塑料制品市場最大的參與者，領(lǐng)先于加拿大、墨西哥和越南。

6，其他電子設(shè)備：在消費電子和機械設(shè)備中，視頻顯示器和音響設(shè)備（如揚聲器和麥克風）跌幅最大。這兩個類別合計，美國進口額從2024年的120億美元降至2025年的60億美元。來自中國的其他進口產(chǎn)品，如電加熱器和蓄電池，在美國市場份額也大幅減少。

7，家具和燈具：美國從中國進口家具、燈具和床上用品的數(shù)量比往年大幅下降，2025年達到126億美元，而2024年為185億美元。中國市場份額下滑，越南受益最多，其次是墨西哥。

8，制藥：2025年，美國從中國進口的藥品價值約為54億美元，較前一年近80億美元有所下降。中國占美國所有藥品進口的比例不到3%，基本可以忽略不計。

三、由于關(guān)稅稅率的差異，越南、墨西哥、印度和中國臺灣是美國從中國進口減少的最大受益方。

考慮到特朗普去年宣布的所有關(guān)稅以及他實施的回撤措施，據(jù)紐約惠譽評級2026年2月5日發(fā)布的美國有效關(guān)稅率（ETR）監(jiān)測，現(xiàn)估計2025年12月美國整體稅率為12.7%，低于2025年10月的13.6%。

其中，中國商品在美國面臨的“有效”關(guān)稅率為30.9%。其中包括但不限于最高法院推翻的特朗普“互惠”關(guān)稅政策。

相比之下，根據(jù)惠譽評級的計算，印度的實際關(guān)稅率為19.7%，越南12.7%，歐盟8.1%，墨西哥4.2%，加拿大3.7%，中國臺灣為3.5%。

從2024年到2025年12月，中美貿(mào)易額在美國商品和服務(wù)進出口總額中的占比，從13.2%下降至8%。但同期中國臺灣地區(qū)從3.5%增加到7.7%，越南從4.1%增加到6.6%，墨西哥從13.8%增加到17%，印度從2.4%增加到2.8%，歐盟從17.6%增加到18%。

以上這些貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，大體上，隨著中國在美國進口市場的占比大幅下滑，許多亞洲國家美國進口市場中的份額迅速增加。在中美貿(mào)易戰(zhàn)中，中國臺灣地區(qū)、越南、墨西哥、印度是最大受益方之一。

【作者：徐三郎】