農(nóng)歷新年的腳步漸遠(yuǎn)，對(duì)于廣大“打工人”而言，節(jié)前陸續(xù)到賬的年終獎(jiǎng)，既是一年辛勤付出的犒賞，更成為新一年財(cái)富增值的“第一桶金”。隨著2月底臨近，各行各業(yè)年終獎(jiǎng)發(fā)放進(jìn)入最后高峰期，大量資金集中涌入金融市場(chǎng)。這筆兼具金額集中、期限靈活、風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健特征的優(yōu)質(zhì)負(fù)債，已成為各大銀行開年必爭(zhēng)的“香餑餑”。

銀行精準(zhǔn)發(fā)力： 產(chǎn)品設(shè)計(jì)鎖定年終獎(jiǎng)資金

面對(duì)年終獎(jiǎng)資金的集中涌入，商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司迅速響應(yīng)，推出了一系列年終獎(jiǎng)專屬理財(cái)產(chǎn)品，在產(chǎn)品期限、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和起購門檻上精準(zhǔn)發(fā)力，力求將這筆“過路錢”轉(zhuǎn)化為長期沉淀資金。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，與往年單純比拼預(yù)期收益率不同，今年銀行的營銷策略更為精細(xì)。從國有大行到城商行，均跳出單一理財(cái)產(chǎn)品推銷的局限，紛紛打造“理財(cái)+存款+基金+保險(xiǎn)”的一站式資產(chǎn)配置方案，為客戶提供綜合化財(cái)富管理選擇。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，低門檻、穩(wěn)健型成為核心導(dǎo)向。工商銀行在手機(jī)銀行APP“薪管家”板塊推出“薪享系列”專屬理財(cái)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品起購門檻降至1元，大幅降低年輕客群的參與門檻。交通銀行推出以“年終紅利，‘理’在交行”為主題的年終獎(jiǎng)專享理財(cái)產(chǎn)品，主打“?！健ㄖ?、期限靈活”，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R2穩(wěn)健型，契合大眾理財(cái)需求。

針對(duì)不同客戶的資金使用規(guī)劃，銀行在期限設(shè)計(jì)上更是做足文章。郵儲(chǔ)銀行依托手機(jī)銀行App“掌工資”板塊，推出“開‘薪’年終獎(jiǎng)，財(cái)富這樣‘理’”主題活動(dòng)：對(duì)于流動(dòng)性需求較高的客戶，可選擇支持每日快贖、0.01元起購的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品“天天盈”；追求穩(wěn)健增值的客戶，可配置中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品“優(yōu)盛?鴻錦最短持有7天15號(hào)薪享C”；而針對(duì)有中長期閑置資金的客戶，郵儲(chǔ)銀行引入“交銀理財(cái)穩(wěn)享靈動(dòng)慧利日開6號(hào)（99天持有期）”，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間為1.45%~3.35%，以適度的鎖定期限為客戶換取相對(duì)更高的收益空間。

浦發(fā)銀行同樣采取期限分層策略，推出“年終獎(jiǎng)規(guī)劃錦囊”，將存款產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品分層組合。存款端，安享贏定期存款系列覆蓋1年期、2年期和3年期，年利率分別為1.3%、1.4%和1.75%，均為100元起購；理財(cái)端則同步推出3個(gè)月期、7個(gè)月期和14個(gè)月期的封閉式產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間由1.95%逐步提升至2.65%，通過拉長期限抬升收益空間。

部分城商行通過提高收益彈性吸引客戶關(guān)注。大連銀行近期上線三款“鯤鵬”系列年終獎(jiǎng)專屬封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品，共計(jì)三款，起投金額均為1萬元。其中，首只產(chǎn)品率先開放認(rèn)購，投資期限為185天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.40%；其余兩只產(chǎn)品分別于1月29日和30日上線，投資期限延長至287天和382天，業(yè)績比較基準(zhǔn)相應(yīng)提高至2.45%和2.50%，實(shí)現(xiàn)期限與收益的正向掛鉤。

爭(zhēng)奪背后的深層邏輯： 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升客戶黏性

除了打造專屬理財(cái)產(chǎn)品，部分銀行還通過“資產(chǎn)提升”激勵(lì)活動(dòng)，積極吸納行外年終獎(jiǎng)資金。中國銀行深圳分行活動(dòng)頁面顯示，1月31日前，客戶月日均資產(chǎn)提升至20萬元（含）~50萬元（不含），可獲得100元至260元不等的微信立減金；光大銀行則面向薪資代發(fā)客戶推出“開‘薪’年終獎(jiǎng)”專項(xiàng)活動(dòng)，2月13日前，客戶月日均資產(chǎn)較2025年12月提升5000元或1萬元以上，可參與砸金蛋活動(dòng)，贏取消費(fèi)立減金，以實(shí)際福利吸引客戶增配資產(chǎn)。

各大銀行為何紛紛加碼布局，爭(zhēng)搶年終獎(jiǎng)資金？博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博在接受南都·灣財(cái)社記者采訪時(shí)表示，年終獎(jiǎng)資金屬于成本穩(wěn)定、來源清晰的零售負(fù)債，能夠幫助銀行優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，降低整體負(fù)債成本，直接緩解息差收窄帶來的經(jīng)營壓力。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)此持相同觀點(diǎn)，他強(qiáng)調(diào)，在銀行業(yè)息差持續(xù)收窄的當(dāng)下，爭(zhēng)搶年終獎(jiǎng)這類零售資金，本質(zhì)是銀行負(fù)債管理策略的主動(dòng)調(diào)整。這一舉措不僅能有效優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，降低對(duì)高成本同業(yè)負(fù)債的依賴，更是穩(wěn)定核心客戶、緩解流動(dòng)性壓力的關(guān)鍵抓手，是銀行在低利率時(shí)代構(gòu)筑資金優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略選擇。

銀行密集推出年終獎(jiǎng)專屬理財(cái)產(chǎn)品這一系列動(dòng)作背后，更是銀行業(yè)財(cái)富管理邏輯的深刻躍遷，從單一“產(chǎn)品銷售”轉(zhuǎn)向“場(chǎng)景化資產(chǎn)配置”。田利輝指出，銀行不再僅比拼收益率，而是嵌入“發(fā)薪”這一特定生命周期場(chǎng)景，提供分層、分段的綜合解決方案。這一轉(zhuǎn)變，折射出銀行業(yè)正從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)型，通過精準(zhǔn)滿足居民階段性、差異化的財(cái)富管理需求，構(gòu)建長期的客戶陪伴關(guān)系，挖掘客戶綜合價(jià)值。

王蓬博也認(rèn)為，銀行圍繞年終獎(jiǎng)的資金屬性與客戶需求，靈活調(diào)整產(chǎn)品期限、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與起購門檻，本質(zhì)上是在息差承壓的行業(yè)背景下，穩(wěn)定負(fù)債來源、提升客戶資金留存率、推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模化的現(xiàn)實(shí)選擇。

專家支招： 年終獎(jiǎng)理財(cái)遵循“分層打理”原則理性配置

面對(duì)銀行密集推出的各類專屬產(chǎn)品和復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境，投資者該如何科學(xué)打理年終獎(jiǎng)這筆“辛苦錢”？王蓬博認(rèn)為，投資者應(yīng)結(jié)合自身資金使用計(jì)劃確定產(chǎn)品期限，優(yōu)先選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品類型，不盲目追求高收益；同時(shí)要做好分散配置，合理分配不同類型資產(chǎn)的資金占比，控制單一產(chǎn)品與機(jī)構(gòu)的資金占比，保持資產(chǎn)整體的流動(dòng)性與安全性。

田利輝則建議，投資者應(yīng)秉持“資產(chǎn)配置”而非單純“產(chǎn)品選購”的理財(cái)理念。具體操作中，首先要明確資金用途與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，遵循“分層打理”原則：將短期要用資金配置于高流動(dòng)性產(chǎn)品，中長期閑置資金則可適度配置“固收+”等穩(wěn)健增值工具。

“切忌盲目追逐高收益，投資者需充分理解凈值化產(chǎn)品的波動(dòng)屬性，選擇持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的、與自身風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)年終獎(jiǎng)的保值與理性增值?！碧锢x特別提醒道。

采寫：南都·灣財(cái)社記者 羅曼瑜