記者|劉嘉魁

編輯|金冥羽 董興生 杜波 校對|許紹航

2026年春節(jié)剛過，一場圍繞孩子壓歲錢的金融暗戰(zhàn)已悄然打響。

北京農(nóng)商行一款名為“陽光寶貝卡”的兒童專屬產(chǎn)品，給出了三年期1.75%的年利率。這一利率水平不僅顯著高于該行同期限的普通定期存款，甚至超越了其面向高凈值客戶、起存門檻達(dá)20萬元的大額存單利率。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這種顛覆常規(guī)定價邏輯的“利率倒掛”現(xiàn)象正成為多家銀行爭奪未成年人客群的標(biāo)配策略。

業(yè)內(nèi)人士指出，在行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，銀行正將兒童金融服務(wù)從節(jié)日營銷升級為核心戰(zhàn)略，其本質(zhì)是對客戶全生命周期價值的提前投資與鎖定。

利率倒掛： 兒童小額存款利率反超成人大額存單

春節(jié)壓歲錢的流向，首次出現(xiàn)了與規(guī)模效應(yīng)背道而馳的利率曲線。

《北京商報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，北京農(nóng)商行“陽光寶貝卡”專屬儲蓄產(chǎn)品1000元起存，一年期、兩年期、三年期年利率分別為1.5%、1.6%和1.75%，而該行同期限普通定期存款掛牌利率僅為1.15%、1.2%和1.3%。更引人注目的是，該產(chǎn)品兩年期利率甚至高于20萬元起存的同期限大額存單1.5%的利率。

圖片來源：北京農(nóng)商銀行e服務(wù)微信服務(wù)號

這種“小額高息、大額低息”的定價策略正在銀行業(yè)蔓延。鄞州銀行推出的“兒童存單”針對新客戶，三年期利率最高可達(dá)1.88%；吉林銀行“小吉存”產(chǎn)品面向1至16周歲兒童，1萬元起存，三年期存款利率最高達(dá)1.8%；廣西北部灣銀行“夢想儲蓄1號”50元起存，三年期年利率達(dá)1.9%，與該行5000元起存的個人整存整取尊享版最高年利率持平。

某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，這種利率倒掛現(xiàn)象表面上是銀行對兒童儲蓄的短期讓利，實質(zhì)是對客戶終身價值的長期投資。“未成年人擁有50至60年的金融生命周期，銀行通過小額高利率產(chǎn)品鎖定‘人生第一家銀行’的情感連接，其獲客成本遠(yuǎn)低于成年客戶的高傭金營銷，而潛在回報周期卻延長了數(shù)十年�！痹撊耸勘硎荆瑑和~戶由監(jiān)護(hù)人代管，交易頻次低、欺詐風(fēng)險小，運營維護(hù)成本顯著低于成人賬戶，這為銀行提供了實施差異化定價的空間。

從資金成本角度考量，壓歲錢等兒童儲蓄通常具有集中流入、留存周期長的特點，對銀行流動性管理壓力較小。銀行將略高于普通存款的利率視為“獲客補(bǔ)貼”，以換取一個具備完整生命周期的客戶及其背后的家庭金融資源，在息差收窄背景下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這種策略的投資回報率較高。

產(chǎn)品矩陣：國有大行、股份行、 城農(nóng)商行分層布局壓歲錢市場

面對年規(guī)模超千億元的壓歲錢資金池，不同類型的銀行構(gòu)建了差異化的產(chǎn)品矩陣，整體圍繞專屬賬戶、特色存款、親子共管三大形態(tài)展開。

國有大行憑借綜合金融優(yōu)勢，打造一站式資金管理與財商培養(yǎng)體系。工商銀行推出的“親子專屬賬戶”支持孩子自主規(guī)劃投資，家長可實時代管，同時精選適配不同需求的基金池。該行部分網(wǎng)點上線的“寶寶卡”甚至能讓較低金額的存款享受20萬元以上大額存款的利率待遇。工商銀行官方資料顯示，其“寶貝成長卡”以“寶貝卡+父愛卡+母愛卡”的家庭賬戶體系發(fā)行，不僅提供儲蓄理財基礎(chǔ)功能，還配套成長紀(jì)念冊、教育金規(guī)劃等增值服務(wù)，覆蓋從幼兒到成年的全周期需求。

股份制銀行則聚焦賬戶功能與服務(wù)體驗的差異化創(chuàng)新。華夏銀行“陽光成長計劃”支持線下辦理兒童銀行卡與親子賬戶一鍵綁定，“陽光存”“月成長”兩種儲蓄模式可實現(xiàn)資金自動轉(zhuǎn)存定期。該行“月成長龍安3年”產(chǎn)品起存金額僅50元，年利率達(dá)1.75%。廣發(fā)銀行“自由卡”以定制夢想卡面、�？顚Ｓ脼樘厣钆溆H子共管模式，家長可通過手機(jī)銀行代買定制存款產(chǎn)品，并實時監(jiān)控資金流向。招商銀行App上線的“金小葵管家”專區(qū)，則提供涵蓋存款、理財、保險等在內(nèi)的51種金融產(chǎn)品，為壓歲錢規(guī)劃提供多元化選項。

城農(nóng)商行以定制化、低門檻為核心競爭力，部分產(chǎn)品巧妙融入文化寓意吸引客戶。如東農(nóng)商銀行面向18周歲以下青少年推出起存1萬元、單戶最高5萬元的壓歲錢定制存單，利率設(shè)定為1.3985%，寓意“一定上985”。北京銀行“小京壓歲寶”、河南農(nóng)商銀行臺前支行的“壓歲錢增值計劃”等，則通過利率上浮、積分兌禮、存單抽獎等權(quán)益增強(qiáng)吸引力。這些區(qū)域性銀行通過極低的起存門檻（部分僅50元）和略高于市場的利率，在本地化市場中構(gòu)建競爭壁壘。

前述研究人士指出，這種分層布局反映了我國零售銀行市場的成熟度。“國有大行做生態(tài)，股份行做體驗，城農(nóng)商行做滲透。不同稟賦的銀行在兒童金融賽道上找到了各自的戰(zhàn)略定位，共同推動這一細(xì)分市場從簡單的儲蓄產(chǎn)品向‘賬戶+教育+陪伴’的全周期服務(wù)體系演進(jìn)�！痹撊耸空J(rèn)為，這種多元化競爭格局有利于滿足不同家庭結(jié)構(gòu)的差異化需求，也為整個行業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新提供了試驗場。

戰(zhàn)略深謀：從“搶存款”到“搶關(guān)系”的 零售銀行轉(zhuǎn)型新邏輯

銀行集體發(fā)力壓歲錢賽道，爭搶未成年人“小客戶”，絕非簡單的節(jié)日營銷或高息攬儲。在行業(yè)凈息差壓力凸顯、傳統(tǒng)對公及零售業(yè)務(wù)利潤空間持續(xù)壓縮的背景下，這標(biāo)志著零售銀行向全年齡段、全生命周期細(xì)分客群深度經(jīng)營的轉(zhuǎn)型嘗試。

前述研究人士指出，兒童金融絕非簡單的“娃娃生意”，其核心戰(zhàn)略價值體現(xiàn)在三個層面：一是“負(fù)債端前置”，以具有吸引力的利率，提前鎖定未來數(shù)十年的長期、穩(wěn)定、低波動性儲蓄資金，優(yōu)化銀行在長期限上的負(fù)債結(jié)構(gòu)，對抗利率下行周期的影響。二是“客群端穿透”，一個兒童賬戶實質(zhì)上是一個“家庭金融關(guān)系”的入口。銀行通過服務(wù)孩子，能夠自然、低頻且有效地觸達(dá)其背后的父母乃至祖輩，實現(xiàn)對整個家庭資產(chǎn)圖譜的初步繪制，為后續(xù)交叉銷售理財、保險、信貸乃至更高階的財富管理服務(wù)打開通道。三是“品牌端孵化”，在客戶金融意識與習(xí)慣形成的初始階段建立連接，所培養(yǎng)的品牌忠誠度與情感認(rèn)同遠(yuǎn)超成年后的競爭性獲客，這是一種成本更低、效能更持久的客戶關(guān)系建設(shè)。

“這本質(zhì)上是從‘爭搶當(dāng)下存款余額’到‘投資未來客戶終身價值’的戰(zhàn)略思維轉(zhuǎn)變。”該人士進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，銀行考核機(jī)制也需同步進(jìn)化，從側(cè)重短期存款增量，轉(zhuǎn)向關(guān)注“客戶關(guān)系數(shù)量”“家庭綜合資產(chǎn)規(guī)�！奔啊伴L期價值貢獻(xiàn)”等維度。唯有如此，才能真正推動零售銀行業(yè)務(wù)穿越周期，構(gòu)建以深度用戶關(guān)系為核心的新增長范式。

這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已顯現(xiàn)出可觀的商業(yè)價值。據(jù)媒體報道，截至2025年8月1日，招商銀行天津地區(qū)親子客群已達(dá)13.5萬，管理資產(chǎn)規(guī)模超200億元。北京銀行“小京卡”客戶也已突破200萬。這些數(shù)據(jù)印證了兒童賬戶作為家庭資產(chǎn)配置入口的“杠桿效應(yīng)”——銀行通過服務(wù)一個孩子，往往能同步觸達(dá)其家人的金融需求，為后續(xù)高價值業(yè)務(wù)落地奠定基礎(chǔ)。

然而，這片“新藍(lán)�！币矟摬刂L(fēng)險與挑戰(zhàn)。分析人士提醒，銀行需避免戰(zhàn)略短視，不能將兒童金融簡單等同于“高息攬儲的噱頭”。未成年人信息保護(hù)要求嚴(yán)苛，銀行必須筑牢數(shù)據(jù)安全防線。此外，兒童客戶的價值釋放周期較長，若銀行的考核機(jī)制仍側(cè)重短期存款增量，可能導(dǎo)致資源錯配與創(chuàng)新動力不足。

業(yè)內(nèi)人士建議，今后銀行的兒童金融賽道需在合規(guī)框架下，將服務(wù)范圍擴(kuò)大，完善產(chǎn)品體系，深耕財商教育與生活場景，形成“產(chǎn)品+服務(wù)+場景”的完整業(yè)務(wù)閉環(huán)。對家長而言，管理壓歲錢應(yīng)優(yōu)先選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，明確產(chǎn)品類型與風(fēng)險等級，做好交易限額與信息保護(hù)，在實現(xiàn)資金安全增值的同時，借助專業(yè)的金融工具完成對孩子的財商啟蒙。當(dāng)壓歲錢從紅包里的現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)楹⒆尤松谝还P金融資產(chǎn)的起點，其意義已超越短期收益，成為一場跨越代際的財富觀念與實踐教育。

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