出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

在利率市場化持續(xù)深化、宏觀經(jīng)濟(jì)承壓與銀行業(yè)凈息差普遍收窄的行業(yè)大背景下，華夏銀行于2026年初發(fā)布2025年度業(yè)績快報。數(shù)據(jù)顯示，該行全年實現(xiàn)營業(yè)收入919.14億元，同比下降5.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤272.00億元，同比下降1.72%。盡管兩項核心盈利指標(biāo)同比小幅下滑，但利潤降幅顯著低于營收降幅，疊加資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善、資本實力穩(wěn)步增強，充分展現(xiàn)出華夏銀行在行業(yè)周期調(diào)整中的經(jīng)營韌性與戰(zhàn)略定力。整體來看，華夏銀行2025年以“穩(wěn)規(guī)模、控成本、優(yōu)質(zhì)量、強資本”為核心，在多重壓力下守住經(jīng)營基本盤，為后續(xù)轉(zhuǎn)型發(fā)展筑牢根基。

營收端小幅回落，是行業(yè)共性壓力與“量增價減”格局共同作用的結(jié)果。2025年，LPR多次下調(diào)疊加存款利率剛性較強，銀行業(yè)普遍面臨息差空間持續(xù)壓縮的挑戰(zhàn)，凈息差收窄成為拖累營業(yè)收入的核心因素。華夏銀行同樣受到這一行業(yè)趨勢影響，全年營業(yè)收入同比下降5.39%，但這一表現(xiàn)并非個例，而是股份行在讓利實體經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)融資成本過程中的正常體現(xiàn)。值得肯定的是，即便息差承壓，華夏銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模仍實現(xiàn)穩(wěn)健擴(kuò)張，展現(xiàn)出強勁的業(yè)務(wù)根基：截至2025年末，該行總資產(chǎn)達(dá)4.74萬億元，同比增長8.25%；貸款總額2.57萬億元，同比增長8.47%；存款總額2.38萬億元，同比增長10.71%，存款增速顯著高于貸款增速，負(fù)債端組織能力持續(xù)增強，為信貸投放與業(yè)務(wù)運營提供了穩(wěn)定的資金支撐。規(guī)模增長雖未能完全抵消價格因素對收入的拖累，但“以量補價”的策略有效緩沖了營收下滑幅度，也體現(xiàn)出該行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、保持信貸投放力度的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

盈利端韌性凸顯，成本管控與稅務(wù)優(yōu)化成效顯著，成為利潤“穩(wěn)壓器”。從數(shù)據(jù)對比來看，華夏銀行2025年營業(yè)收入減少約50億元，而歸母凈利潤僅減少約4.76億元，利潤降幅遠(yuǎn)小于營收降幅，這一差異正是該行精細(xì)化管理能力的直接體現(xiàn)。報告期內(nèi)，華夏銀行通過嚴(yán)控非利息支出、優(yōu)化運營流程、提升內(nèi)部管理效率等舉措，實現(xiàn)營業(yè)利潤與利潤總額同比降幅控制在4.6%至4.75%區(qū)間，成本費用管控效果突出。同時，合理的稅務(wù)優(yōu)化策略進(jìn)一步平滑了盈利波動，有效對沖了息差收窄帶來的盈利壓力。此外，該行基本每股收益穩(wěn)定在1.62元，未隨凈利潤小幅下滑而降低，主要得益于永續(xù)債利息支付的會計處理優(yōu)化；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）微降至8.32%，雖略有回落，但仍處于商業(yè)銀行合理區(qū)間，反映出該行凈資產(chǎn)盈利水平保持穩(wěn)定，股東回報能力未出現(xiàn)大幅波動。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，風(fēng)險管控能力穩(wěn)步提升，是2025年最大亮點之一。在信貸規(guī)模較快增長的背景下，華夏銀行不良貸款率逆勢下降，2025年末不良貸款率為1.55%，較上年末下降0.05個百分點，實現(xiàn)“貸款增、不良降”的良性態(tài)勢，充分說明該行新增信貸風(fēng)險把控嚴(yán)格，存量不良資產(chǎn)化解取得實質(zhì)性進(jìn)展。風(fēng)險抵補方面，撥備覆蓋率為143.30%，較上年末有所下降，但仍保持在監(jiān)管安全閾值內(nèi)。這一調(diào)整并非風(fēng)險抵補能力弱化，而是該行基于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期與資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢，審慎釋放部分撥備以平滑利潤表現(xiàn)，兼顧了風(fēng)險防控與盈利穩(wěn)定的平衡。整體而言，資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)化，為華夏銀行應(yīng)對未來不確定性、持續(xù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供了堅實的風(fēng)險保障。

資本實力同步增強，內(nèi)生積累能力良好，為長期發(fā)展預(yù)留空間。截至2025年末，華夏銀行歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益達(dá)3957.46億元，同比增長9.33%；每股凈資產(chǎn)由18.97元提升至19.84元，增幅4.59%。核心一級資本與所有者權(quán)益的穩(wěn)步增長，得益于該行穩(wěn)健的盈利積累與資本管理能力，權(quán)益增速高于資產(chǎn)增速，意味著資本內(nèi)生增長能夠有效支撐資產(chǎn)擴(kuò)張，無需過度依賴外部融資，資本結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。充足的資本實力不僅滿足監(jiān)管要求，更為華夏銀行推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、拓展中間業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略布局提供了充足的資本緩沖，增強了長期發(fā)展的可持續(xù)性。

客觀來看，華夏銀行2025年仍面臨凈息差持續(xù)收窄、非息收入增長乏力等挑戰(zhàn)，營收端的壓力也反映出傳統(tǒng)利息收入主導(dǎo)的盈利模式亟待優(yōu)化。在行業(yè)轉(zhuǎn)型加速的背景下，過度依賴息差的盈利模式易受宏觀政策與市場環(huán)境影響，提升非利息收入占比、推動盈利結(jié)構(gòu)多元化，成為該行未來發(fā)展的關(guān)鍵課題。同時，撥備覆蓋率的下調(diào)也需保持審慎，需持續(xù)跟蹤資產(chǎn)質(zhì)量變化，動態(tài)調(diào)整風(fēng)險抵補力度，守住風(fēng)險底線。

未來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、銀行業(yè)凈息差企穩(wěn)跡象顯現(xiàn)，華夏銀行的經(jīng)營環(huán)境有望持續(xù)改善。站在新的發(fā)展起點，華夏銀行需在鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，加快轉(zhuǎn)型步伐：一是持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低高成本存款占比，提升貸款定價能力，緩解息差壓力；二是大力發(fā)展財富管理、投資銀行、交易銀行等中間業(yè)務(wù)，提升非息收入貢獻(xiàn)度，重構(gòu)盈利模式；三是深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以科技賦能降本增效，提升運營效率與客戶服務(wù)能力；四是持續(xù)強化風(fēng)險管控，鞏固資產(chǎn)質(zhì)量改善成果，保持撥備水平合理適度。

2025年的業(yè)績表現(xiàn)，是華夏銀行在行業(yè)調(diào)整期交出的一份穩(wěn)健答卷。營收凈利小幅雙降是外部壓力下的短期表現(xiàn)，而規(guī)模穩(wěn)健、質(zhì)量優(yōu)化、資本夯實、韌性增強則是長期發(fā)展的核心支撐。在穩(wěn)增長與防風(fēng)險并重的發(fā)展思路下，華夏銀行正逐步適應(yīng)行業(yè)新常態(tài)，以精細(xì)化管理對沖外部壓力，以戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型培育增長新動能。未來，隨著轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)，華夏銀行有望在新一輪行業(yè)競爭中實現(xiàn)盈利修復(fù)與高質(zhì)量發(fā)展的雙重突破。