公司與股東共享企業(yè)成長(zhǎng)的紅利，是股票誕生時(shí)最根本的目的：

然而股市發(fā)展至今，大家更熱衷于討論“買賣的時(shí)機(jī)”，容易忽略“持有的價(jià)值”。

但有一種策略，它就認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)道理：做股東，賺公司盈利的錢。

它就是紅利策略。

這篇文章為你講懂，什么是紅利策略，它適合什么樣的行情和用戶，實(shí)操層面咱們?cè)撡I什么呢？

首先，什么是紅利策略？

簡(jiǎn)單說，就是買入那些【長(zhǎng)期、穩(wěn)定】支付【高股息】的公司。

股息——就是現(xiàn)金分紅。

請(qǐng)注意！

高股息，指的可不是分紅金額的高低，而是股息率！

即股東投資金額不變的情況下，有更高的現(xiàn)金分紅占比。

股息率這個(gè)指標(biāo)，讓我們把股價(jià)不一的公司可以放在一起去比對(duì)，選出回報(bào)最高的企業(yè)。

那么問題來了，法規(guī)并不強(qiáng)制分紅，這些公司為什么愿意拿出錢，來回報(bào)給股東呢？

① 向市場(chǎng)傳遞強(qiáng)信號(hào)：“我很有實(shí)力！”

在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)里，行動(dòng)勝于雄辯。

穩(wěn)定高分紅，傳遞了管理層對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式，和未來現(xiàn)金流的強(qiáng)大自信。

② 公司所處階段更適合分紅

處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，有大量高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)，利潤(rùn)拿去投資，潛在收益更高。

此時(shí)不分紅或少分紅，反而是一種對(duì)股東更負(fù)責(zé)、更有利的長(zhǎng)期選擇。

而當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟期，主業(yè)增長(zhǎng)雖然放緩，但開支減少，現(xiàn)金流更充沛。

這時(shí)，提高分紅就成為回饋股東、提升吸引力的重要方式。

這也是為什么高股息公司，通常來自那些“根基穩(wěn)固、家有存糧”的成熟企業(yè)。

那什么行情，更適合紅利策略呢？

① 股市低迷或震蕩

股市行情低迷時(shí)，紅利策略，能讓投資人獲得實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金回報(bào)，確定性高。

同時(shí)，高股息的成熟企業(yè)，股價(jià)波動(dòng)也較小，所以大家會(huì)叫紅利股為避風(fēng)港。

② 利率走低

當(dāng)銀行存款、國(guó)債的收益率不斷下降時(shí)，能夠提供穩(wěn)定且較高股息率的股票資產(chǎn)，就會(huì)變得更具吸引力。

所以紅利策略，適合想要持續(xù)拿分紅，比較求穩(wěn)的人，或者心態(tài)不好、比如最近A股一跌就坐立難安的投資者。

那投資紅利策略具體應(yīng)該買什么產(chǎn)品呢？

——買紅利指數(shù)基金，一鍵打包一籃子高分紅股票。

1、經(jīng)典紅利指數(shù)基金：只看股息率，追求高股息回報(bào)。

最常見的是中證紅利指數(shù)基金，選連著分紅三年的股票，然后按股息率從高到低排序，選出前100名納入指數(shù)。

它每年會(huì)調(diào)整一次樣本，剔除不符合要求的股票，確保指數(shù)內(nèi)的股票的分紅水平保持在前100名。

2、多因子增強(qiáng)紅利指數(shù)基金：在股息率基礎(chǔ)之上，又加入了其他的考核維度。

最常見的是紅利低波指數(shù)基金，除了股息率要排在Top75，還要看波動(dòng)率，誰波動(dòng)小選誰。

因?yàn)榘巡▌?dòng)相對(duì)較大的排除掉了，所以紅利低波的防御性更強(qiáng)、波動(dòng)更小。

3、主題紅利指數(shù)基金：在特定范圍內(nèi)選高股息公司

中證國(guó)企紅利指數(shù)基金，是從國(guó)有企業(yè)中選取現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的 100 只股票，所以反映的是國(guó)企高股息板塊整體表現(xiàn)。

最后，紅利指數(shù)基金雖然穩(wěn)，但底層資產(chǎn)還是一只只股票，也會(huì)面臨市場(chǎng)波動(dòng)。

更智慧的做法，別只押?jiǎn)我徊呗裕?strong>要把它作為資產(chǎn)配置組合中的關(guān)鍵一環(huán)，構(gòu)建屬于自己的投資組合！

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