新型儲(chǔ)能將成為電力系統(tǒng)新增靈活調(diào)節(jié)能力的主要載體。

4月1日，A股市場(chǎng)主要指數(shù)全線反彈，上證指數(shù)收盤上漲1.46%，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲3.33%、1.96%。CXO概念、創(chuàng)新藥、減肥藥、仿制藥、CPO等題材漲幅居前。CXO概念股睿智醫(yī)藥錄得“20cm”的漲停板，匯宇制藥-W、誠達(dá)藥業(yè)、海特生物、畢得醫(yī)藥、峆一藥業(yè)等漲幅靠前。

截至收盤，津藥藥業(yè)（600488）連續(xù)收獲4個(gè)漲停板，是同期連續(xù)漲停板次數(shù)最多的股票。

公司3月31日晚間發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告表示，經(jīng)公司自查，公司尚未發(fā)現(xiàn)可能或已經(jīng)對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生影響的媒體報(bào)道或市場(chǎng)傳聞，以及熱點(diǎn)概念事項(xiàng)等。鑒于公司股票短期內(nèi)多次漲停，但公司基本面未發(fā)生重大變化，公司股價(jià)可能存在市場(chǎng)情緒過熱、非理性炒作情形。

儲(chǔ)能裝機(jī)容量將激增8~17倍

3月31日，在第十四屆儲(chǔ)能國際峰會(huì)暨展覽會(huì)開幕式上，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2026》顯示，截至2025年底，我國新型儲(chǔ)能總裝機(jī)突破100GW，占國內(nèi)電力儲(chǔ)能總規(guī)模的2/3以上，與“十三五”末相比增長(zhǎng)超40倍，在全球新型儲(chǔ)能市場(chǎng)中的占比首次過半，達(dá)到51.9%。

白皮書預(yù)計(jì)，2024年至2035年全球電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量將激增8~17倍。全球儲(chǔ)能裝機(jī)格局將由以中國、美國、歐洲為主，逐步向印度、中東、東南亞等地區(qū)擴(kuò)展。

CNESA預(yù)計(jì)，行業(yè)在經(jīng)歷前期爆發(fā)式增長(zhǎng)后，將進(jìn)入增速換擋期。2026年至2030年，保守與理想場(chǎng)景下的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別約為20.7%和25.5%，相對(duì)增速雖有所放緩，但絕對(duì)增量仍將保持高位。

國家能源局總工程師、能源節(jié)約和科技裝備司司長(zhǎng)劉德順表示，“十五五”時(shí)期，新型儲(chǔ)能將成為電力系統(tǒng)新增靈活調(diào)節(jié)能力的主要載體。與此同時(shí)，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在快速發(fā)展過程中也面臨著一些挑戰(zhàn)，例如市場(chǎng)機(jī)制與項(xiàng)目管理規(guī)范有待完善、部分儲(chǔ)能技術(shù)成熟度尚需進(jìn)一步提升等。

儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)將迎來海內(nèi)外雙重驅(qū)動(dòng)

針對(duì)未來的儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)形勢(shì)，楚能新能源股份有限公司總裁黃鋒指出，2026年至2027年，儲(chǔ)能電芯將處于相對(duì)緊張的狀態(tài)，供需關(guān)系是決定因素。黃鋒分析稱，中國電芯產(chǎn)銷占全球90%以上，2025年中國產(chǎn)銷量約600GWh（據(jù)企業(yè)測(cè)算），下半年已出現(xiàn)“一芯難求”局面，實(shí)際產(chǎn)能約500多GWh。若按行業(yè)平均35%的增長(zhǎng)率計(jì)算，今年需求將達(dá)800GWh~850GWh，整個(gè)市場(chǎng)仍有壓力。

國信證券表示，全球儲(chǔ)能需求正迎來國內(nèi)海外雙重驅(qū)動(dòng)：國內(nèi)容量電價(jià)政策落地激發(fā)市場(chǎng)化訂單爆發(fā)；美國因數(shù)據(jù)中心負(fù)荷激增導(dǎo)致電力供應(yīng)短缺，推動(dòng)大儲(chǔ)裝機(jī)提速；歐洲電網(wǎng)不穩(wěn)疊加天然氣價(jià)格高企，刺激戶儲(chǔ)與工商業(yè)儲(chǔ)能需求；新興市場(chǎng)政策扶持頻出，裝機(jī)潛力巨大。

東吳證券認(rèn)為，國家層面容量補(bǔ)償電價(jià)出臺(tái)，后續(xù)各個(gè)省將出臺(tái)細(xì)則和清單，美國數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能持續(xù)推動(dòng)，歐洲、中東等項(xiàng)目很多，大儲(chǔ)需求旺盛；澳洲戶儲(chǔ)政策外，英國波蘭等均加強(qiáng)戶儲(chǔ)補(bǔ)貼，戶儲(chǔ)進(jìn)入新的一輪增長(zhǎng)周期，工商儲(chǔ)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能裝機(jī)60%以上增長(zhǎng)，2027年~2029年復(fù)合30%~50%增長(zhǎng)。

23只概念股業(yè)績(jī)報(bào)喜

從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，按照2025年年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)告凈利潤下限（若無下限則取公告數(shù)值）計(jì)算，2025年凈利潤同比增長(zhǎng)（含扭虧為盈）的儲(chǔ)能概念股有23只。4股凈利潤扭虧為盈，分別為恩捷股份、杉杉股份、鵬輝能源、固德威。

恩捷股份預(yù)計(jì)2025年凈利潤為1.09億元至1.64億元，同比扭虧為盈。公司表示，去年三季度以來，鋰電池隔離膜行業(yè)下游需求持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)，受益于行業(yè)供需格局改善，隔膜產(chǎn)品價(jià)格逐步企穩(wěn)，部分產(chǎn)品價(jià)格回升。

非扭虧股中，先導(dǎo)智能、天賜材料、瑞泰新材、國軒高科、派能科技等凈利潤增速較高。先導(dǎo)智能2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤15.64億元，同比增長(zhǎng)446.58%。報(bào)告期內(nèi)，公司在儲(chǔ)能裝備領(lǐng)域助力多家全球頭部企業(yè)完成GWh級(jí)儲(chǔ)能項(xiàng)目交付，累計(jì)訂單規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先。

資金層面，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至3月31日收盤，3月以來融資凈買入超1億元的儲(chǔ)能概念股有15只，如比亞迪、上能電氣、百川股份、欣旺達(dá)、璞泰來等。

比亞迪3月以來融資凈買入額為19.1億元，排在第一位。2025年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤326億元，同比下滑18.97%。在儲(chǔ)能方面，公司首發(fā)全新一代Haohan儲(chǔ)能系統(tǒng)，搭載全球最大2710Ah 儲(chǔ)能專用刀片電池，實(shí)現(xiàn)能量密度跨越級(jí)突破。華金證券研報(bào)認(rèn)為，比亞迪是全球新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，閃充帶動(dòng)產(chǎn)品矩陣全面升級(jí)，技術(shù)+產(chǎn)品迎來新周期。

周四｜你還相信光嗎？

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責(zé)編：林麗峰

校對(duì)：陶謙