牛犇

經(jīng)歷了多日調(diào)整后，全球股市今天（4月1日）迎來(lái)強(qiáng)勁反彈，A股市場(chǎng)也是如此，在創(chuàng)新藥、光模塊（CPO）、覆銅板等熱門(mén)賽道的帶動(dòng)下，開(kāi)始反攻，睿智醫(yī)藥、廣生堂、艾迪藥業(yè)等多只相關(guān)個(gè)股觸及“20CM”漲停。

熱門(mén)賽道普漲

截至今天收盤(pán)，滬指報(bào)3948.55點(diǎn)，收漲1.46%；深證成指報(bào)13706.52點(diǎn)，收漲1.70%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3247.52點(diǎn)，收漲1.96%。板塊方面，除前期領(lǐng)漲的石油石化、煤炭幾個(gè)少數(shù)板塊外，其他板塊全部收漲，熱門(mén)賽道更是多點(diǎn)開(kāi)花。其中，創(chuàng)新藥相關(guān)指數(shù)霸榜漲幅榜前二，科技成長(zhǎng)的代表光模塊、光電路交換機(jī)（OCS）、光芯片、覆銅板等跟漲。

個(gè)股方面，睿智醫(yī)藥、廣生堂、艾迪藥業(yè)等多只相關(guān)個(gè)股觸及“20CM”漲停，凱萊英、北大醫(yī)藥、銘普光磁等則觸及“10CM”漲停，天孚通信、仕佳光子、康龍化成等紛紛跟漲。

對(duì)此，資深業(yè)內(nèi)人士彭祖早已進(jìn)行了重要提醒。如創(chuàng)新藥方面，他說(shuō)，去年BD（商務(wù)拓展）是歷史最多的一年，今年應(yīng)該是兌現(xiàn)業(yè)績(jī)期的時(shí)候。此外，今年前三個(gè)月，中國(guó)創(chuàng)新藥對(duì)外授權(quán)交易總額超過(guò)600億美元，接近2025年全年的一半。催化劑是，創(chuàng)新藥進(jìn)入核心國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議密集召開(kāi)期，如3月25日的歐洲肺癌大會(huì)（ELCC），4月17日的2026年美國(guó)癌癥研究協(xié)會(huì)（AACR），5月29日的2026年美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)（ASCO）年會(huì)等。

光模塊、光電路交換機(jī)等主流賽道方面也是如此，并且彭祖還將仕佳光子等持續(xù)領(lǐng)漲的龍頭公司早已納入重點(diǎn)跟蹤案例，收獲近十倍回報(bào)。

4月金股曝光

與彭祖所見(jiàn)略同，多只創(chuàng)新藥、光模塊、覆銅板等熱門(mén)賽道的相關(guān)公司也成為了券商的4月金股。

據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，目前券商的4月金股共有247只，其中不少即為相關(guān)熱門(mén)賽道的公司。如中際旭創(chuàng)，在券商看來(lái)，公司是全球光模塊龍頭，核心競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)，據(jù)lightcounting數(shù)據(jù)，2023年-2024年全球光模塊廠商排名第一。同時(shí)，目前光模塊主要用于scale-out網(wǎng)絡(luò)，而scale-up網(wǎng)絡(luò)則聚焦于單節(jié)點(diǎn)內(nèi)的連接，過(guò)去通常采用銅纜連接。隨著單節(jié)點(diǎn)內(nèi)GPU數(shù)量不斷增加，對(duì)傳輸距離和帶寬的要求越來(lái)越高，銅纜連接已接近瓶頸，光互連技術(shù)在scale-up網(wǎng)絡(luò)中的滲透率有望進(jìn)一步提升，Scale-up應(yīng)用有望成公司增長(zhǎng)動(dòng)力。

值得一提的是，目前中際旭創(chuàng)也是券商聯(lián)合推薦家數(shù)最多的金股之一，共有6家，另一家是中國(guó)海油，同樣是6家，因?yàn)樵谌炭磥?lái)，油氣行業(yè)高景氣有望持續(xù)?，公司具備?低成本與穩(wěn)步量增的優(yōu)勢(shì)。

此外，還有多只熱門(mén)賽道的相關(guān)公司獲得了4家及其以上券商的聯(lián)名推薦（見(jiàn)表1）。

業(yè)績(jī)集體爆發(fā)

目前已進(jìn)入上市公司年報(bào)密集披露期，不少金股已發(fā)布正式報(bào)告或快報(bào)，據(jù)筆者梳理，約有百余家。整體來(lái)看，4月券商金股以績(jī)優(yōu)者居多，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的金股有80余只，占比八成。

其中，多只金股不僅屬于熱門(mén)賽道，且業(yè)績(jī)?cè)龇忧埃湫偷娜缦葘?dǎo)智能。公司是全球領(lǐng)先的新能源智能制造解決方案服務(wù)商，受益于下游行業(yè)需求回暖等原因，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.64億元，同比增長(zhǎng)446.58%。而這也是其成為券商4月金股的主要原因，國(guó)投證券認(rèn)為，隨著動(dòng)力+儲(chǔ)能的高景氣，公司業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已至，利潤(rùn)有望高速增長(zhǎng)。同時(shí)，固態(tài)電池趨勢(shì)明顯，公司是液態(tài)電池龍頭，具備整線能力，有望復(fù)刻液態(tài)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

此外，業(yè)績(jī)?cè)龇忧暗?月金股還有仕佳光子、智明達(dá)、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等，其中業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)100%的共有13家（見(jiàn)表2）。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）