聊兩個(gè)跟市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

1、地產(chǎn)放開限購(gòu)的小作文

關(guān)于地產(chǎn)，現(xiàn)在用兩個(gè)成語(yǔ)形容比較恰當(dāng)：百足之蟲死而不僵，檣櫓之末勢(shì)不能穿魯縞。

所以隔段時(shí)間就有小作文，但是現(xiàn)在已經(jīng)沒有什么殺傷力了。從2024年517新政之后，地產(chǎn)政策的腎上腺素就被打完了。

6月份全國(guó)城市二手房掛牌價(jià)格指數(shù)繼續(xù)在最低位徘徊：

房?jī)r(jià)的不跌跟上漲，也是兩碼事。房?jī)r(jià)的上漲跟傳導(dǎo)到基建，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，也是兩碼事。

再啰嗦一句，樓市最著名的那句“房子是用來住的、不是用來炒的”，出自2016年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，是為了遏制當(dāng)時(shí)突破天際的炒房熱情。

但是在巨大的慣性和各種外力作用下，全國(guó)二手房掛牌價(jià)直到2021年才到達(dá)頂點(diǎn)。

大類資產(chǎn)價(jià)格影響因素太多了，而且往往周期跨度很長(zhǎng)，不要用人生短暫的黃金時(shí)光，去博弈資產(chǎn)價(jià)格的拐點(diǎn)。

2、銀行與紅利風(fēng)格還能夠持續(xù)？

今天國(guó)投證券有個(gè)研究結(jié)論：

當(dāng)前預(yù)測(cè)銀行股還能不能繼續(xù)漲，有難度，在上周的文章里我的結(jié)論是：銀行上漲的宏觀環(huán)境沒有變化，但是微觀的資金流觀測(cè)不到。

但我提供一個(gè)思路：銀行代表的紅利風(fēng)格，有可能會(huì)轉(zhuǎn)向其他紅利資產(chǎn)。

今年紅利風(fēng)格其實(shí)是嚴(yán)重縮圈的，只有跟債券類似的銀行和Reits等，享受到了溢價(jià)，傳統(tǒng)的周期紅利股，比如鋼鐵煤炭石油等，都沒怎么漲。

當(dāng)然可以說煤炭和石油今年價(jià)格都不強(qiáng)勢(shì)，業(yè)績(jī)都一般，但并不是所有的周期紅利股都如此，起碼今年鋼鐵，電力等行業(yè)，盈利不差。

以鋼鐵為例，今年前5個(gè)月全行業(yè)盈利317億，已經(jīng)超過2024年全年，是明顯的利潤(rùn)恢復(fù)的年份。龍頭寶鋼股份今年一季度營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，但是扣非歸母增加50%，因?yàn)槌杀敬蠓冉档汀；痣姽蛇壿嬵愃疲贾饕驗(yàn)槊禾績(jī)r(jià)格大跌。

如果銀行股因?yàn)樘珦頂D導(dǎo)致波動(dòng)加大，我覺得市場(chǎng)資金是可能尋找類似的阻力較小的方向，嘗試一下。最近幾天的盤面的確有類似的特征。

從目前的高頻數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)底色跟上半年和去年，沒有本質(zhì)的變化。

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