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比大部分人早一步看見(jiàn)未來(lái)

團(tuán)隊(duì)中幾個(gè)分析師都參加了今年的云棲大會(huì)，國(guó)慶期間開(kāi)了兩場(chǎng)內(nèi)部分享會(huì)，同時(shí)我也看了云棲大會(huì)的大部分演講材料和視頻，一個(gè)很直觀的感覺(jué)——阿里云的商業(yè)模式已經(jīng)變了，曾經(jīng)以“賣(mài)算力”為主的阿里云，如今已悄然轉(zhuǎn)型為全棧人工智能服務(wù)商，這場(chǎng)變革遠(yuǎn)比我們想象的更為徹底。

——是為序

2025年云棲大會(huì)上，阿里云宣布在巴西、法國(guó)和荷蘭首次設(shè)立云計(jì)算地域節(jié)點(diǎn)，并擴(kuò)建墨西哥、日本、韓國(guó)、馬來(lái)西亞和迪拜的數(shù)據(jù)中心。這是阿里云全球基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建計(jì)劃的一部分，旨在滿足全球客戶日益增長(zhǎng)的AI和云計(jì)算需求。

與此同時(shí)，阿里云發(fā)布了其萬(wàn)億參數(shù)的旗艦?zāi)Ｐ蚎wen3-Max及一系列AI模型，彰顯了其在AI領(lǐng)域的雄心。

這些舉措背后，是阿里云從傳統(tǒng)云服務(wù)商向全棧AI服務(wù)商的根本性轉(zhuǎn)型。

戰(zhàn)略重構(gòu)：從“賣(mài)算力”到“全棧AI服務(wù)”

阿里云的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型在2025財(cái)年年報(bào)中體現(xiàn)得淋漓盡致。阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘明確表示，“用戶為先、AI驅(qū)動(dòng)”是集團(tuán)的核心戰(zhàn)略。在“AI驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略指引下，阿里云不再滿足于僅僅提供基礎(chǔ)的云計(jì)算服務(wù)，而是要打造全球領(lǐng)先的AI模型，建設(shè)具備AI技術(shù)服務(wù)能力的云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)，用AI升級(jí)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，將“AI+云”塑造成阿里巴巴面向未來(lái)的新增長(zhǎng)引擎。

這一戰(zhàn)略已初見(jiàn)成效。2025財(cái)年，阿里云收入突破雙位數(shù)增長(zhǎng)，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)。在2025財(cái)年第四季度，阿里云收入同比增長(zhǎng)加速至18%，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，增速重新比肩國(guó)際三大云廠商（亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云）。

在2025云棲大會(huì)上，吳泳銘首次明確了阿里云的兩大戰(zhàn)略路徑：堅(jiān)定開(kāi)源開(kāi)放的通義大模型路線，目標(biāo)是打造“AI時(shí)代的安卓”；構(gòu)建作為“下一代計(jì)算機(jī)”的超級(jí)AI云，為全球提供智能算力網(wǎng)絡(luò)。

這兩大戰(zhàn)略彼此協(xié)同，構(gòu)成了阿里云新商業(yè)模式的核心。開(kāi)源模型吸引開(kāi)發(fā)者生態(tài)，形成廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景和調(diào)用需求，而超級(jí)AI云則為這種需求提供底層算力支撐。這種“模型+算力”的閉環(huán)，正是阿里云“全棧AI”能力的關(guān)鍵體現(xiàn)。

技術(shù)布局：全棧AI體系的三重突破

阿里云轉(zhuǎn)型為全棧AI服務(wù)商的實(shí)力，源自其在技術(shù)層面的三重突破。

模型層的全面領(lǐng)先是阿里云的第一重突破。在2025年云棲大會(huì)上，阿里云發(fā)布了Qwen3全棧AI體系，七大模型同步升級(jí)。

旗艦?zāi)Ｐ蚎wen3-Max以萬(wàn)億參數(shù)規(guī)模和36T tokens的預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)，在多項(xiàng)性能測(cè)試中躋身全球前三。

Qwen3-Next則采用混合注意力機(jī)制與高稀疏度MoE結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了參數(shù)效率的突破——80B總參數(shù)僅激活3B即可媲美235B模型，訓(xùn)練成本較Qwen3-32B下降90%。

開(kāi)源生態(tài)的構(gòu)建是阿里云的第二重突破。截至2025年4月，阿里通義已開(kāi)源200余款模型，全球下載量超過(guò)3億次。

到9月，這一數(shù)字更是刷新為300余個(gè)開(kāi)源模型累計(jì)下載量突破6億次，衍生模型達(dá)17萬(wàn)個(gè)，穩(wěn)居全球第一。通過(guò)開(kāi)源戰(zhàn)略，阿里云正在構(gòu)建全球最大的AI開(kāi)發(fā)生態(tài)。

基礎(chǔ)設(shè)施的全面升級(jí)是阿里云的第三重突破。阿里云宣布未來(lái)三年將投入超過(guò)3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施。

2025年云棲大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，全面升級(jí)的阿里云AI基礎(chǔ)設(shè)施重磅亮相，全面展示了阿里云從底層芯片、超節(jié)點(diǎn)服務(wù)器、高性能網(wǎng)絡(luò)、分布式存儲(chǔ)、智算集群到人工智能平臺(tái)、模型訓(xùn)練推理服務(wù)的全棧AI技術(shù)能力。

在服務(wù)器層面，阿里云發(fā)布全新一代磐久128超節(jié)點(diǎn)AI服務(wù)器。新一代磐久超節(jié)點(diǎn)服務(wù)器由阿里云自主研發(fā)設(shè)計(jì)，具備高密度、高性能和高可用的核心優(yōu)勢(shì)，可高效支持多種AI芯片，單柜支持128個(gè)AI計(jì)算芯片，密度刷新業(yè)界紀(jì)錄。磐久超節(jié)點(diǎn)集成阿里自研CIPU 2.0芯片和EIC/MOC高性能網(wǎng)卡，采用開(kāi)放架構(gòu)，擴(kuò)展能力極強(qiáng)，可實(shí)現(xiàn)高達(dá)Pb/s級(jí)別Scale-Up帶寬和百ns極低延遲，相對(duì)于傳統(tǒng)架構(gòu)，同等AI算力下推理性能還可提升50%。

在網(wǎng)絡(luò)層面，阿里云新一代高性能網(wǎng)絡(luò)HPN 8.0全新亮相。為應(yīng)對(duì)大模型時(shí)代對(duì)海量數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨螅琀PN8.0采用訓(xùn)推一體化架構(gòu)，存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)帶寬拉升至800Gbps，GPU互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)帶寬達(dá)到6.4Tbps，可支持單集群10萬(wàn)卡GPU高效互聯(lián)，為萬(wàn)卡大集群提供高性能、確定性的云上基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，助力AI訓(xùn)推提效。

在存儲(chǔ)層面，阿里云分布式存儲(chǔ)面向AI需求全面升級(jí)。高性能并行文件存儲(chǔ)CPFS單客戶端吞吐提升至40GB/s， 可滿足AI訓(xùn)練對(duì)快速讀取數(shù)據(jù)的極致需求；表格存儲(chǔ)Tablestore為Agent提供高性能記憶庫(kù)和知識(shí)庫(kù)；對(duì)象存儲(chǔ)OSS推出 Vector Bucket，為向量數(shù)據(jù)提供高性價(jià)比的海量存儲(chǔ)，相比自建開(kāi)源向量數(shù)據(jù)庫(kù)，成本驟降95%，結(jié)合OSS MetaQuery 語(yǔ)義檢索和內(nèi)容感知能力，可快速構(gòu)建RAG等AI應(yīng)用。

在AI智算集群層面，智能計(jì)算靈駿集群通過(guò)多級(jí)親和性與拓?fù)涓兄{(diào)度設(shè)計(jì)，基于HPN 網(wǎng)絡(luò)支持10萬(wàn)卡穩(wěn)定互聯(lián)，多級(jí)可擴(kuò)展的架構(gòu)讓每張卡間互聯(lián)路徑更短、帶寬更優(yōu)。靈駿集群面向任務(wù)的穩(wěn)定性設(shè)計(jì)、故障分鐘級(jí)恢復(fù)能力，有效提高了模型訓(xùn)練任務(wù)的集群穩(wěn)定性。

開(kāi)源模型：技術(shù)影響力與生態(tài)號(hào)召力

阿里云將通義大模型定位為開(kāi)源模型，與Meta的Llama形成對(duì)標(biāo)。截至2025年9月，通義系列開(kāi)源模型超過(guò)300個(gè)，全球下載量突破6億次，衍生模型數(shù)量達(dá)到17萬(wàn)個(gè)，接入客戶超100萬(wàn)。這一數(shù)據(jù)表明，通義已成為全球開(kāi)發(fā)者社群中的重要力量。

更值得關(guān)注的是，亞馬遜AWS在其模型平臺(tái)Bedrock上架了阿里的Qwen3系列模型。這一舉動(dòng)具有標(biāo)志性意義——云計(jì)算廠商通常主推自家模型，很少主動(dòng)引入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的模型。亞馬遜AWS打破慣例，恰恰證明了通義模型的技術(shù)實(shí)力和生態(tài)價(jià)值。

在國(guó)際開(kāi)放平臺(tái)LMArena的測(cè)試中，通義模型性能位居全球第三；在中國(guó)市場(chǎng)，2025年上半年企業(yè)級(jí)大模型日均調(diào)用量占比17.7%，位居首位。這些市場(chǎng)表現(xiàn)說(shuō)明，開(kāi)源策略不僅沒(méi)有削弱阿里云的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，反而通過(guò)廣泛的開(kāi)發(fā)者采用鞏固了其行業(yè)地位。

- 04 -超級(jí)AI云：下一代計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施

吳泳銘提出的另一個(gè)重要判斷是：“超級(jí)AI云是下一代的計(jì)算機(jī)”。這一判斷基于對(duì)AI算力需求的深刻洞察。

Token消耗量正以驚人速度增長(zhǎng)——據(jù)國(guó)家數(shù)據(jù)局2024年8月數(shù)據(jù)，中國(guó)日均Token消耗量從2024年初的1000億增長(zhǎng)到2025年6月的30萬(wàn)億，一年半時(shí)間增長(zhǎng)300多倍。

面對(duì)這一趨勢(shì)，阿里宣布未來(lái)三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，超過(guò)去十年總和。近一年（2024年三季度-2025年二季度）資本支出達(dá)1200億元，同比增長(zhǎng)227%，增速遠(yuǎn)超國(guó)際同行。據(jù)披露，到2032年，阿里云全球數(shù)據(jù)中心能耗規(guī)模將比2022年提升10倍，預(yù)計(jì)達(dá)到20GW-30GW。

這種投入規(guī)模背后是對(duì)未來(lái)算力競(jìng)爭(zhēng)的前瞻判斷。全球科技巨頭的算力競(jìng)賽正朝著10GW、100萬(wàn)卡集群的方向發(fā)展，阿里云以十倍規(guī)模擴(kuò)建算力基礎(chǔ)設(shè)施，旨在搶占未來(lái)5-6個(gè)超級(jí)云計(jì)算平臺(tái)之一的席位。

- 05 -全棧AI：阿里云的差異化優(yōu)勢(shì)

阿里云與中國(guó)乃至全球其他云廠商的一個(gè)重要戰(zhàn)略差異在于“全棧AI”能力，即覆蓋芯片、算力、模型、應(yīng)用等各個(gè)技術(shù)棧的能力。 從技術(shù)架構(gòu)看，阿里云的“全棧AI”包括：IaaS層的GPU資源和自研AI芯片；PaaS層的智算服務(wù)PAI-靈駿、PAI-EAS推理服務(wù)；MaaS層的Qwen系列大模型、百煉模型開(kāi)發(fā)平臺(tái)；以及應(yīng)用層的通義靈碼、Qcoder、瓴瓴羊等工具。

這種全棧能力滿足了客戶的多樣化需求。根據(jù)阿里云高管的介紹，企業(yè)使用Token至少有三種方式：通過(guò)MaaS服務(wù)平臺(tái)API調(diào)用、在公共云上在線部署(On-premise)、在客戶線下環(huán)境或私有云中部署(Off-premise)。阿里云能為不同類(lèi)型客戶提供不同方案，覆蓋了更廣泛的市場(chǎng)。

IDC的2025年多份報(bào)告顯示，阿里云在中國(guó)AI云市場(chǎng)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域位居首位，包括智算基礎(chǔ)設(shè)施、生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI公有云服務(wù)等。這一定位使得阿里云能夠滿足客戶不同層次、不同形態(tài)的多樣化需求，在市場(chǎng)變化中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

- 06 -商業(yè)模式變革的背后是AI范式轉(zhuǎn)變

阿里云商業(yè)模式的變革，本質(zhì)上是對(duì)AI發(fā)展范式的響應(yīng)。吳泳銘在演講中指出，實(shí)現(xiàn)AGI已是確定性事件，但只是起點(diǎn)，終極方向是發(fā)展出能自我迭代、全面超越人類(lèi)的ASI（超級(jí)人工智能）。只有讓AI與真實(shí)世界持續(xù)互動(dòng)，獲取更全面、更真實(shí)、更實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)，才能更好地理解和模擬世界。

這一判斷揭示了阿里云戰(zhàn)略背后的深層邏輯：未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)不再是簡(jiǎn)單的云服務(wù)或算力競(jìng)爭(zhēng)，而是整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)。大模型正在成為下一代的操作系統(tǒng)，替代傳統(tǒng)OS的地位。幾乎所有鏈接真實(shí)世界的工具接口都將與大模型進(jìn)行鏈接，這將帶來(lái)全新的計(jì)算范式。

在這個(gè)背景下，阿里云的商業(yè)模式轉(zhuǎn)變可以理解為從“提供計(jì)算資源”到“提供智能能力”的升級(jí)。其盈利模式也將從傳統(tǒng)的云服務(wù)收費(fèi)，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣哪Ｐ头?wù)、算力服務(wù)、應(yīng)用服務(wù)的組合。這種轉(zhuǎn)變不僅擴(kuò)大了市場(chǎng)空間，也增強(qiáng)了客戶黏性和生態(tài)價(jià)值。

當(dāng)然，阿里云的新商業(yè)模式也面臨挑戰(zhàn)。巨額投入帶來(lái)的財(cái)務(wù)壓力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇、技術(shù)路線的不斷變化，都是阿里云必須應(yīng)對(duì)的問(wèn)題。一位阿里云管理層坦言：“不投入就永遠(yuǎn)不可能增長(zhǎng)。在今天，過(guò)度投資的風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于投資不足的風(fēng)險(xiǎn)?！边@種態(tài)度反映了阿里云對(duì)AI時(shí)代的戰(zhàn)略決心。

資本市場(chǎng)對(duì)阿里云的轉(zhuǎn)型給予了積極回應(yīng)。云棲大會(huì)當(dāng)日，阿里集團(tuán)港股收盤(pán)價(jià)大幅上漲9.16%，紐交所收盤(pán)價(jià)大幅上漲8.19%。市場(chǎng)認(rèn)可的背后，是對(duì)阿里云全棧AI能力和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的期待。

阿里云的商業(yè)模式變革代表了中國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的整體轉(zhuǎn)型方向。從賣(mài)云、賣(mài)算力到提供全棧人工智能服務(wù)，這一轉(zhuǎn)變不僅關(guān)乎一家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略，更反映了整個(gè)行業(yè)對(duì)AI時(shí)代的響應(yīng)和布局。

阿里云的探索，為中國(guó)科技企業(yè)參與全球AI競(jìng)爭(zhēng)提供了重要參考。

如有合作，請(qǐng)聯(lián)系