今日A股市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)，滬指逼近4000點(diǎn)關(guān)口，繼續(xù)刷新年內(nèi)新高，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲1.18%，深證成指漲1.51%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.98%。全市個(gè)股漲多跌少，全市上漲個(gè)股超3300只；全市全天成交2.31萬(wàn)億元，較上一日放量成交3750億元，內(nèi)資主力資金凈賣(mài)出39.76億元，漲跌中位數(shù)為0.41%。
盤(pán)面上，芯片產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)，存儲(chǔ)芯片概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，江波龍漲超10%創(chuàng)新高，大為股份、德明利等多股漲停；午后半導(dǎo)體設(shè)備股震蕩拉升，拓荊科技漲超10%，創(chuàng)歷史新高；光模塊、PCB等算力硬件股震蕩走高，東田微、勝宏科技、匯綠生態(tài)等多股漲?；驖q超10%；核聚變概念震蕩走強(qiáng)，紐威股份封板；小金屬、有色金屬板塊持續(xù)活躍，國(guó)泰集團(tuán)、廈門(mén)鎢業(yè)漲停；海峽兩岸、福建本地股震蕩上行，海峽創(chuàng)新、福建水泥封板。此外，商業(yè)航天、固態(tài)電池、量子科技等方向盤(pán)中均有所表現(xiàn)。
跌幅方面，電子競(jìng)技、游戲板塊震蕩走低，游族網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)跌超5%；深圳國(guó)改概念持續(xù)回調(diào)，建科院、深振業(yè)A等跌逾5%；海南板塊震蕩下挫，海汽集團(tuán)跌近5%；托育服務(wù)板塊走勢(shì)較弱，創(chuàng)源股份跌超10%。此外，風(fēng)電設(shè)備、房屋檢測(cè)、國(guó)資云等方向表現(xiàn)不佳。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、美財(cái)長(zhǎng)表示，美方不再考慮對(duì)華加征100%的關(guān)稅；2.填補(bǔ)空白！我國(guó)首個(gè)EUV光刻膠標(biāo)準(zhǔn)——《極紫外（EUV）光刻膠測(cè)試方法》作為擬立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)；3、外交部發(fā)言人毛寧10月25日向世界分享中國(guó)“人造太陽(yáng)”： 預(yù)計(jì)2027年竣工，有望成為人類(lèi)歷史上首個(gè)實(shí)現(xiàn)聚變發(fā)電的裝置；4、中際旭創(chuàng)10月26日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司1.6T產(chǎn)品正在持續(xù)起量；5、今日開(kāi)幕！潘功勝、李云澤、吳清將作主題演講，系列重要金融政策將發(fā)布。

1、今天芯片產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)。消息面上光刻膠技術(shù)迎來(lái)“重大突破”。在過(guò)去由于光刻膠液環(huán)境的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性，傳統(tǒng)觀測(cè)手段無(wú)法清晰地看到其中發(fā)生的具體過(guò)程。工程師們只能依靠反復(fù)“試錯(cuò)”來(lái)優(yōu)化工藝，反復(fù)試錯(cuò)費(fèi)時(shí)費(fèi)力，這也是制約我們突破7納米制程的核心原因。

但最近北京大學(xué)團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)造性地將 “冷凍電子斷層掃描”技術(shù) 引入半導(dǎo)體領(lǐng)域。他們通過(guò)毫秒級(jí)急速冷凍技術(shù)，將顯影液中的光刻膠瞬間“定格”在玻璃態(tài)。隨后，利用冷凍電鏡和三維重構(gòu)算法，合成出分辨率優(yōu)于5納米的三維“全景照片”。并據(jù)此開(kāi)發(fā)出能將12英寸晶圓缺陷率降低超過(guò)99% 的產(chǎn)業(yè)化方案。新技術(shù)成為解決7納米以下制程的關(guān)鍵工具。

目前我國(guó)科學(xué)家，掌握了在分子尺度觀測(cè)液相反應(yīng)的能力，意味著芯片制造中的蝕刻、濕法清洗等其他關(guān)鍵工藝，將走向精準(zhǔn)調(diào)控。最直接受益的是半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，技術(shù)突破加快國(guó)內(nèi)光刻膠疊代能力，上游材料/設(shè)備優(yōu)先受益。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在下周降息25基點(diǎn)，降息極大利好科技成長(zhǎng)風(fēng)格，半導(dǎo)體領(lǐng)域迎來(lái)反攻行情！

2、今天存儲(chǔ)芯片概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。消息面上近期存儲(chǔ)芯片出現(xiàn)了幾個(gè)標(biāo)志性的現(xiàn)象：首先，三星、海力士等巨頭表示，2025年Q4將DRAM價(jià)格上調(diào)15%-30%，NAND閃存價(jià)格上調(diào)5%-10%。最近半年來(lái)，DDR4內(nèi)存價(jià)格漲幅已超過(guò)200%！甚至還出現(xiàn)DDR4價(jià)格高于DDR5的“價(jià)格倒掛”現(xiàn)象。

由于漲價(jià)太過(guò)罕見(jiàn)，部分客戶(hù)開(kāi)始與原廠簽訂2-3年長(zhǎng)期供應(yīng)合同以鎖定產(chǎn)能和價(jià)格。同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，2025年Q3全球DRAM供應(yīng)商的平均庫(kù)存僅能維持約3.3周，遠(yuǎn)低于行業(yè)公認(rèn)的10周安全線。機(jī)構(gòu)表示，存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈正迎來(lái)罕見(jiàn)的“超級(jí)周期”！

存儲(chǔ)芯片漲價(jià)的核心邏輯是，AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別增長(zhǎng)，一臺(tái)AI服務(wù)器DRAM用量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍NAND用量是3倍；而存儲(chǔ)大廠，為了追求更高利潤(rùn)，將所有資源投入HBM和DDR5等高端產(chǎn)品生產(chǎn)；DDR4產(chǎn)能大幅度削減，導(dǎo)致存儲(chǔ)芯片庫(kù)存極為緊張。而AI端側(cè)、AI設(shè)備、AI手機(jī)等爆款又加劇全品類(lèi)存儲(chǔ)芯片的緊缺，引發(fā)半年漲價(jià)200%的現(xiàn)象。

3、今天A股再次跳空高開(kāi)，滬指逼近4000大關(guān)。消息面上雙方的談判出結(jié)果了。從雙方的口風(fēng)來(lái)看，還是達(dá)成了一定的談判成果，整體影響比較積極。然后10月31日至11月1日在韓國(guó)舉行APEC會(huì)議，我們要進(jìn)行具體的會(huì)談。美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)銜的超級(jí)央行周重磅來(lái)襲，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將降息25個(gè)基點(diǎn)，降息概率已經(jīng)升至了97%。

本周A股和美股都將進(jìn)入三季度財(cái)報(bào)披露季：美股“七大科技巨頭”中的五家企業(yè)——Meta、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜和蘋(píng)果將陸續(xù)發(fā)布財(cái)報(bào)。從過(guò)去的一個(gè)季度的表現(xiàn)，Meta受益于VR-AI眼鏡，蘋(píng)果得益于iPhone17的優(yōu)秀表現(xiàn)，微軟受益于云計(jì)算的訂單表現(xiàn)，谷歌得益于AI應(yīng)用的落地，除了亞馬遜以外，幾乎都預(yù)估三季度報(bào)，整體都是偏樂(lè)觀。

這個(gè)事情特別是AI科技巨頭的五巨頭，對(duì)美股是利好大于利空的。當(dāng)前的美股牛市在很大程度上由科技/AI板塊推動(dòng)，從本月初的市場(chǎng)波動(dòng)可看出，市場(chǎng)認(rèn)為中美貿(mào)易關(guān)系至關(guān)重要，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施降息、并維持寬松政策立場(chǎng)的預(yù)期已基本確定。

同時(shí)A股上市公司三季報(bào)披露工作將進(jìn)入尾聲，貴州茅臺(tái)、比亞迪、萬(wàn)科、中國(guó)石化等公司財(cái)報(bào)密集來(lái)襲。對(duì)A股來(lái)說(shuō)是一個(gè)比較好的基本面信心提振，有利于大盤(pán)的穩(wěn)步上行。當(dāng)讓政策及交易因素疊加催化下，科技仍為短期市場(chǎng)主線。不過(guò)考慮到后續(xù)中美摩擦不確定性仍強(qiáng)，具備防御性的紅利板塊值得關(guān)注?？傊唐谑袌?chǎng)變數(shù)仍存，調(diào)整仍是配置機(jī)會(huì)。

PS：以上就是今天A股市場(chǎng)的重磅消息和行情解讀，最后煩請(qǐng)友友們順手點(diǎn)個(gè)贊，給個(gè)鼓勵(lì)支持，萬(wàn)分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。