2025年10月末的金融街論壇年會(huì)上，央行行長(zhǎng)釋放了重磅信號(hào)：正在研究實(shí)施一次性個(gè)人信用救濟(jì)政策。這一政策針對(duì)疫情以來(lái)特定違約情況且已還款的個(gè)人，其不良信用記錄將不予展示。

這一消息瞬間引發(fā)全社會(huì)關(guān)注。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)房貸逾期率已升至2.78%，連續(xù)三個(gè)月未還款的“斷供者”人數(shù)突破187萬(wàn)，同比增長(zhǎng)35.6%。與此同時(shí)，全國(guó)有信貸記錄的自然人達(dá)8億，其中至少1.2億人存在逾期或欠款問(wèn)題。這場(chǎng)波及廣泛的信用危機(jī)，終于迎來(lái)了政策層面的積極回應(yīng)。

NO.1|壹

新政核心：一次性的信用救濟(jì)

央行行長(zhǎng)潘功勝在2025金融街論壇年會(huì)上明確表示，人民銀行正在研究實(shí)施一次性的個(gè)人信用救濟(jì)政策。核心內(nèi)容是：對(duì)新冠疫情以來(lái)違約在一定金額以下且已歸還貸款的個(gè)人違約信息，在征信系統(tǒng)中不予展示。

這項(xiàng)措施計(jì)劃于明年初執(zhí)行，目前正在進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備。這意味著，符合條件的個(gè)人將獲得信用修復(fù)的機(jī)會(huì)，不良記錄將不再成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)生活的障礙。

政策有明確適用范圍：必須是疫情以來(lái)發(fā)生的違約，違約金額在一定限度以下，并且逾期貸款已經(jīng)全額償還。這些限制條件體現(xiàn)了政策既要有溫度，也要保持信用體系的約束力。

此項(xiàng)政策的推出，有著嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)背景。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《2025年第二季度住房貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，截至2025年7月，全國(guó)房貸逾期率達(dá)到2.78%，較2024年同期上升0.82個(gè)百分點(diǎn)。更觸目驚心的是，連續(xù)三個(gè)月未還款的“斷供者”人數(shù)已突破187萬(wàn)，同比增長(zhǎng)35.6%。龐大的數(shù)字背后，是大量家庭因收入不穩(wěn)定、房?jī)r(jià)下跌淪為“負(fù)資產(chǎn)”而面臨的巨大信用危機(jī)。央行此舉，正是為了給這些“努力向上的人第二次機(jī)會(huì)”。

圖片來(lái)源：合肥樓市航拍

NO.2|貳

影響深遠(yuǎn)：購(gòu)房者與房地產(chǎn)業(yè)的雙向奔赴

對(duì)購(gòu)房者而言，這是一次寶貴的“信用重生”機(jī)會(huì)。信用記錄是現(xiàn)代社會(huì)公民的“經(jīng)濟(jì)身份證”，一旦有污點(diǎn)，將在貸款、求職甚至租房等方面處處受限。新政為符合條件的個(gè)人移除了這道障礙，使其能夠重新獲得正常的金融服務(wù)，特別是為未來(lái)再次申請(qǐng)房貸留下了可能性。這無(wú)疑將緩解部分群體的財(cái)務(wù)焦慮，在一定程度上提振消費(fèi)信心。

對(duì)房地產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，新政是一劑旨在穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的“預(yù)防針”。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，全國(guó)超過(guò)150個(gè)城市的房?jī)r(jià)出現(xiàn)下跌，2025年上半年三四線城市房?jī)r(jià)平均降幅達(dá)18.7%。斷供潮的蔓延會(huì)加劇銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步?jīng)_擊市場(chǎng)信心，形成惡性循環(huán)。此次信用救濟(jì)政策，并非直接補(bǔ)貼購(gòu)房者或托底房?jī)r(jià)，而是通過(guò)阻斷信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈條，防止因恐慌性拋售或斷供引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)企穩(wěn)創(chuàng)造條件。然而，必須清醒地認(rèn)識(shí)到，根治“斷供”痼疾的關(guān)鍵仍在于恢復(fù)居民的收入預(yù)期與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能。2025年上半年全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速為3.1%，低于同期CPI上漲的3.8%，實(shí)際收入承壓，尤其是25-35歲年輕人失業(yè)率高達(dá)8.9%的現(xiàn)實(shí)，才是問(wèn)題的核心。

NO.3|叁

結(jié)語(yǔ)

此次一次性信用救濟(jì)政策，是中國(guó)個(gè)人征信體系發(fā)展史上一次重要的人性化探索。它回應(yīng)了后疫情時(shí)代特定的社會(huì)痛點(diǎn)，體現(xiàn)了政策層面對(duì)民生困境的體察。其成功與否，關(guān)鍵在于落地執(zhí)行的“精度”與“溫度”。政策應(yīng)力求流程簡(jiǎn)化、透明可預(yù)期，讓數(shù)據(jù)多跑路、群眾少跑腿，真正將好事辦好，避免給申請(qǐng)人增添新的負(fù)擔(dān)。

第一房智庫(kù)觀點(diǎn):

我們認(rèn)為，信用修復(fù)是必要的“止損”，但絕非“萬(wàn)能鑰匙”。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的根本問(wèn)題在于供需關(guān)系與居民支付能力的錯(cuò)配。穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤、切實(shí)提升居民收入、創(chuàng)造更多高質(zhì)量就業(yè)崗位，才是化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、重建市場(chǎng)信心的治本之策。新政為市場(chǎng)贏得了寶貴的喘息之機(jī)，但各方不應(yīng)抱有幻想。對(duì)于購(gòu)房者，我們呼吁珍惜這次信用修復(fù)機(jī)會(huì)，同時(shí)理性評(píng)估自身負(fù)債能力；對(duì)于政策制定者，我們期待后續(xù)能有更多直接減輕居民債務(wù)壓力、刺激內(nèi)需的“組合拳”出臺(tái)。只有多管齊下，才能讓數(shù)百萬(wàn)背后的家庭真正“有救”，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)走向健康平穩(wěn)的新階段。