最近，A股大盤(pán)走勢(shì)，一直圍繞著4000點(diǎn)上下徘徊，這種行情是最磨人的，板塊不斷輪動(dòng)，短線操作困難，即便是按兵不動(dòng)，漲了又跌，非?？简?yàn)心態(tài)，我對(duì)當(dāng)前行情的態(tài)度是留半倉(cāng)，進(jìn)可攻，退可守。下面，我們來(lái)看一下，今天的盤(pán)面走勢(shì)。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，今日市場(chǎng)主線集中在新能源上游材料及部分周期性行業(yè)。有機(jī)硅、磷化工、能源金屬、光伏設(shè)備、港口航運(yùn)等方向漲幅居前，成為支撐市場(chǎng)活躍度的重要力量。其中，受益于行業(yè)供需格局改善和政策預(yù)期強(qiáng)化，鋰電池相關(guān)概念板塊獲得主力資金大幅凈流入，固態(tài)電池、鈉離子電池等細(xì)分賽道亦同步走強(qiáng)，反映出資金對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈景氣度拐點(diǎn)的積極押注。

近期，光伏與鋰電行業(yè)“反內(nèi)卷”政策持續(xù)推進(jìn)，頭部企業(yè)正通過(guò)聯(lián)合減產(chǎn)、產(chǎn)能整合等方式緩解過(guò)剩壓力。在此背景下，上游原材料價(jià)格出現(xiàn)明顯反彈，六氟磷酸鋰、黃磷等關(guān)鍵產(chǎn)品價(jià)格快速上行，帶動(dòng)磷化工、電池材料等板塊集體爆發(fā)。同時(shí)，隨著多晶硅行業(yè)醞釀大規(guī)模收儲(chǔ)計(jì)劃，有機(jī)硅板塊也迎來(lái)階段性催化，進(jìn)一步強(qiáng)化了周期與成長(zhǎng)共振的邏輯。

另一方面，以AI語(yǔ)料、量子科技、人形機(jī)器人、云計(jì)算、腦機(jī)接口為代表的科技成長(zhǎng)板塊則普遍回調(diào)，顯示出在當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好邊際收斂的環(huán)境下，高估值、高預(yù)期的題材類資產(chǎn)承壓明顯。尤其是人形機(jī)器人概念遭遇重挫，多只成分股跌幅超10%，表明短期資金正從純主題炒作向具備基本面支撐的方向切換。

值得注意的是，海南自貿(mào)區(qū)、港口航運(yùn)等區(qū)域與交運(yùn)板塊亦有不錯(cuò)表現(xiàn)，或與政策預(yù)期及外貿(mào)數(shù)據(jù)邊際改善有關(guān)，體現(xiàn)出順周期板塊在內(nèi)需修復(fù)與外部環(huán)境緩和雙重邏輯下的修復(fù)潛力。

整體來(lái)看，盡管指數(shù)層面呈現(xiàn)小幅調(diào)整，但市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)清晰，資金正圍繞“供給側(cè)優(yōu)化+需求端回暖”的主線進(jìn)行再布局。在政策持續(xù)發(fā)力、產(chǎn)業(yè)出清加速的背景下，具備資源壁壘、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和盈利拐點(diǎn)的周期成長(zhǎng)板塊有望繼續(xù)成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！