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投資界最誘人的陷阱，就是高估自己的收益能力。一個客戶對我說：“你的15%年化收益率太低了，我要去找更高的...”當我聽到有人說這話時，仿佛看到了多年前剛入市的自己——信心滿滿，以為股市是個提款機，輕松就能賺取20%、30%甚至更高的年化收益。

這是一種非常普遍的心理，我完全理解。今天，我們就來聊聊這個讓無數(shù)投資者魂牽夢繞的數(shù)字：長期年化15%。它究竟靠不靠譜？有多少人能做到？復利的威力又有多大？讓我們用數(shù)據(jù)和邏輯來徹底拆解這個問題。

（在上萬只基金里，少篩選10年年化收益率≥15%的基金，你猜猜有多少只？）

一、長期15%年化收益率，是否靠譜？

先說結論：極其不靠譜——對于絕大多數(shù)個人投資者而言。在金融行業(yè)，長期年化15%是神一樣的業(yè)績。我們來用幾個參照物對比一下：

股神巴菲特：他的伯克希爾哈撒韋公司在過去50多年的平均年化收益率約為20%。他是全球公認的“股神”，而他的長期收益率“僅僅”比15%高了5個百分點。這5個百分點的差距，在幾十年的復利下，就是天堂和人間的區(qū)別。

美國標普500指數(shù)：作為全球最成熟的股票市場代表，其長期（近100年）的年化回報率約為10%（包含股息再投資）。這是市場給所有投資者的“平均紅利”。

專業(yè)公募基金：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，能連續(xù)10年以上保持年化15%收益率的主動管理型基金，鳳毛麟角。大部分基金長期來看都跑不贏指數(shù)。

用晨星基金網(wǎng)篩選出十年年化收益率大于等于15%的基金，只有不到21只。如果去掉美股和黃金，那么截止當前統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上萬只基金里只剩下不到14只。很多時候很多投顧主理人通過追漲買入一些短期業(yè)績爆發(fā)的基金，然后給客戶吹噓，但是客戶也追漲買入后，往往最后結果都不理想。

二、為什么15%收益率這么難？

經(jīng)濟增速限制：公司的盈利增長最終來源于GDP增長。全球主要經(jīng)濟體的名義GDP增速長期在5%-8%之間。作為公司股東，你的回報率長期來看很難大幅脫離這個基礎。

周期性波動：市場有牛熊周期。你可能在某一年大賺50%，但也可能在另一年虧損30%。刨除這些極端年份，長期平均下來，能穩(wěn)定在15%需要近乎完美的擇時和選股——這幾乎是不可能的任務。

成本和稅費：交易傭金、管理費、申購贖回費，以及資本利得稅，都會無情地侵蝕你的最終收益。在你計算15%的目標時，必須先戰(zhàn)勝這些“摩擦成本”。

根據(jù)市場統(tǒng)計，在A股市場中，能長期實現(xiàn)年化收益率超過15%的投資者，恐怕不會超過5%。也就是說，每20個投資的人中，只有1個能達到這個水平。

股市中一直有“一賺二平七虧”的說法。意思是大約只有10%的人能賺到錢，20%的人能做到不虧錢，70%的人要虧掉本金。即使是穿越兩輪牛熊的老股民，能取得8.64%的年化收益率就已經(jīng)戰(zhàn)勝了92.57%的投資者。而這個成績距離15%還有很大差距。

所以，投資里的第一課，應該是先立刻調(diào)整心態(tài)：將長期年化收益率目標設定在8%-12%，是一個既雄心勃勃又現(xiàn)實的目標。能達到這個區(qū)間的上沿，你已經(jīng)超越了90%的投資者。

三、如果堅持15%收益率，翻倍需要多久？

這里有一個神奇的法則，叫做 “72法則”，可以快速估算本金翻倍所需的年數(shù)，它的計算公式很簡單：翻倍所需年數(shù) ≈ 72 ÷ 年化收益率，讓我們來簡單計算一下：

本金翻一倍：72 ÷ 15 ≈ 4.8年。

本金翻四倍：翻四倍等于翻兩次倍，4.8年 × 2 = 9.6年，用公式驗證：1 * (1+15%)^10 ≈ 4.05，所以大約是10年翻四倍。

本金翻十倍：用公式精確計算，1 * (1+15%)^17 ≈ 10.8，所以大約是17年翻十倍。也就是說，現(xiàn)在投入10萬元，堅持15%的年化回報，17年后就能變成100萬——這，就是復利的威力！

為什么愛因斯坦說復利是原子彈？因為它初期緩慢，但后期會呈現(xiàn)爆炸式增長。就像滾雪球，開始時很小，但越滾越快，越滾越大。

巴菲特有個生動的比喻：投資就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長的坡。濕雪意味著能夠獲取更高復利的投資品種，長坡則是能夠長時間獲取復利。

四、那么，普通人該如何實現(xiàn)穩(wěn)健收益？

既然長期15%的收益率對大多數(shù)人來說都不現(xiàn)實，那么普通投資者該怎么辦？答案是：降低預期，穩(wěn)健投資，依靠全球多資產(chǎn)配置。

投資中最危險的是什么？是盲目追求高收益，卻忽視了背后的風險。有經(jīng)驗的投資者都知道，在市場中活得久比賺得快更重要。當你不再追求一夜暴富，而是穩(wěn)步前行時，財富反而會不經(jīng)意間積累起來。

一個優(yōu)秀的全球資產(chǎn)配置策略，可以在控制風險的同時實現(xiàn)可觀的回報。比如華哥經(jīng)常給大家分享的成立以來累計收益率達24.28%，年化收益率19.23%，最大回撤-6.65%。

這個策略的核心是一鍵配置全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，覆蓋了美股、A股、港股、美債、中債、大宗商品黃金、貨幣現(xiàn)金等。它不僅跨越大類資產(chǎn)（股票/債券/大宗商品），還跨越國家區(qū)域（中國/美國/新興市場），跨越行業(yè)風格（科技成長/高股息紅利）。

為什么全球多資產(chǎn)配置更穩(wěn)健？因為它避免了“把所有的雞蛋放在一個籃子里”。當某個市場下跌時，其他市場可能上漲，從而平滑整體收益曲線，降低風險。

這種分散化的投資思路，能夠更好地應對市場波動。先避免大波動大虧，才有可能長期穩(wěn)穩(wěn)賺。感興趣的小伙伴，可以點擊小程序跟投，華哥實盤了100萬，陪伴投資者們一起通過配置慢慢變富。

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五、小結

回到最初的問題：長期年化15%靠譜嗎？答案是：對大多數(shù)人來說，不靠譜。但這不重要，因為投資的核心不是追求最高收益，而是獲得與自己的風險承受能力相匹配的、可持續(xù)的收益。而華哥也給大家分享一些穩(wěn)健投資慢慢變富的經(jīng)驗：

重新校準預期：追求長期15%是“股神”的目標。對你我而言，8%-12%是更現(xiàn)實、更偉大的勝利。學會做全球多資產(chǎn)分散投資，先少虧再到多賺。

信任時間，而非時機：不要試圖預測市場波段。專注于積累優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后把一切交給時間。時間是好公司的朋友，是爛公司的敵人。

專注本金積累：在財富積累的早期和中期，你投入本金的多少，比收益率的高低更重要。提升工作收入、強制儲蓄，是你當下最應該發(fā)力的事情。

所以，對于普通人來說，想要穩(wěn)健賺到投資的收益，核心是用盡可能高的儲蓄率，投入到一個能提供市場平均回報（如8%-12%）的組合中，然后堅持不懈地等待復利這顆“原子彈”為你工作。

這條路看似“慢”，實則是唯一可靠的“快”。不再夸口每年賺多少，而在多年后微笑著說：我的資產(chǎn)，又創(chuàng)新高了。足以。

Ps：

分享華哥跟投的環(huán)球精選策略的最新數(shù)據(jù)，上周漲跌：-0.23%，成立以來累計收益率：+24.28%，年化收益率：+19.23%，最大回撤：-6.65%。

（免責聲明：本文內(nèi)容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎）

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經(jīng)濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產(chǎn)超10億。不僅專業(yè)有料還有趣，不信你掃碼加他微信。